上市公司年報披露密集期到來，截至3月9日，滬深兩市首批85家上市公司已率先發(fā)布2019年年報，被價值投資者視為“投資風(fēng)向標(biāo)”的社?；鸪止蓜酉蛞仓饾u浮出水面。

　　記者梳理后發(fā)現(xiàn)，在首批上市公司年報中，14家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；鹕碛?，累計(jì)獲社?；鸪止杉s2.77億股，對應(yīng)市值約56.47億元。

　　從持股思路來看，長期價值投資仍是社保基金持倉的基本思想。在首批社?；鹬貍}股中，有多只個股2019年年報業(yè)績同比增長。從股價表現(xiàn)來看，去年四季度以來股價漲幅在兩位數(shù)以上的社?；鹬貍}股多達(dá)9只。從具體行業(yè)分布來看，原材料、生物醫(yī)藥、鋼鐵三大板塊最獲社?；稹捌珢邸?。總體來看，社?；鹪诓桓拈L期價值投資取向的前提下，仍然偏愛金融、消費(fèi)等傳統(tǒng)板塊。

　　偏愛傳統(tǒng)行業(yè)

　　原材料及鋼鐵成重倉股大戶

　　據(jù)記者梳理后發(fā)現(xiàn)，截至3月9日，首批公布2019年年報的14家上市公司前十大股東中，社?；鹄塾?jì)持股約2.77億股，對應(yīng)市值約56.47億元。

　　其中，有2只個股的社?；鸪謧}市值超過10億元，分別是中興通訊和平安銀行。截至2019年年底，全國社?；?12組合和全國社保基金101組合分別持有中興通訊1988.85萬股和2263萬股，按照2019年12月31日收盤價35.39元/股計(jì)算，對應(yīng)市值分別為7.04億元和8.01億元；全國社?；?17組合持有平安銀行6502.96萬股，按照2019年12月31日收盤價16.45元/股計(jì)算，對應(yīng)市值為10.70億元。

　　在首批公布年報的上市公司中，除中興通訊、平安銀行之外，還有12只個股被社?；鹬貍}持有，依次為中科創(chuàng)達(dá)（300496）、中信特鋼（000708）、金禾實(shí)業(yè)（002597）、山大華特（000915）、三峽水利（600116）、方大特鋼（600507）、佳士科技（300193）、海翔藥業(yè)（002099）、金雷股份（300443）、【陽谷華泰(300121)、股吧】（300121）、同和藥業(yè)（300636）和齊峰新材（002521）。

　　在“新進(jìn)”持倉方面，數(shù)據(jù)顯示，去年四季度【同和藥業(yè)(300636)、股吧】獲全國社?；?21組合新進(jìn)買入155.78萬股，對應(yīng)市值為4623.55萬元，占流通股比例3.32%，為首批年報中唯一獲社?；鹦逻M(jìn)持有的個股。

　　在“加倉”方面，去年四季度社?；鸱謩e加倉中信特鋼、中科創(chuàng)達(dá)、平安銀行、佳士科技、方大特鋼、【金雷股份(300443)、股吧】6只個股。其中，加倉股數(shù)最多的是中信特鋼，去年四季度被社?；鸺觽}895.59萬股，累計(jì)持股增至2899.95萬股，對應(yīng)市值達(dá)到6.65億元。中科創(chuàng)達(dá)、平安銀行分別被社?；鸺觽}679.83萬股和656.1萬股，暫列第二、第三位。

　　在行業(yè)分布上，記者發(fā)現(xiàn)，去年四季度社?；鹑匀黄脗鹘y(tǒng)板塊，持倉最大的中興通訊和平安銀行分屬通信設(shè)備行業(yè)和銀行業(yè)。原材料、鋼鐵兩大傳統(tǒng)行業(yè)也分別有2只個股獲社?；鹬貍}持有。此外，社?；饘?、造紙、機(jī)械、公共事業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)個股也有涉獵。

　　除上述傳統(tǒng)行業(yè)外，醫(yī)藥生物板塊也有2只個股獲社?；鹬貍}持有，其中包括新進(jìn)持有的同和藥業(yè)。對比2019年三季報情況，社?；鹬貍}股的行業(yè)分布主要集中在銀行、醫(yī)藥、電子、化工、食品飲料等金融、消費(fèi)領(lǐng)域。隨著2019年年報的陸續(xù)披露，社?；鸬耐顿Y風(fēng)格變化、持倉結(jié)構(gòu)變化及調(diào)倉換股情況將愈加明朗。

　　堅(jiān)持長期投資

　　連續(xù)6年“咬定”中興通訊

　　因資金久期較長、規(guī)模較大的特性，社?；鸬耐顿Y風(fēng)格一直以“長期價值投資”為主，注重個股的流通性和企業(yè)的盈利能力，偏好大市值公司。

　　在上述14只社?；鹬貍}股中，多數(shù)個股2019年年報業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比增長。其中，中興通訊、金雷股份、山大華特、【中信特鋼(000708)、股吧】的凈利潤同比增幅均超過50%。在股價表現(xiàn)方面，從2019年10月8日（當(dāng)月首個交易日）到2020年3月6日收盤的5個月內(nèi)，社保基金重倉持有的14只個股中，漲幅超過10%的個股多達(dá)9只，最高漲幅達(dá)81.71%。

　　除了偏愛績優(yōu)股外，社保基金更注重“長期持股”。雖然社保基金會不時地對部分個股進(jìn)行減倉或清倉，但長期持有的個股也不在少數(shù)。例如，社?；鹱?013年第三季度新進(jìn)成為中興通訊前十大流通股東后，到現(xiàn)在已堅(jiān)持持股長達(dá)6年之久。

　　國金證券對此評價稱，從投資風(fēng)格來看，社保基金的資產(chǎn)配置是基于長期投資和價值投資的基本思想，根據(jù)市場在某一階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時進(jìn)行增減倉。從本質(zhì)上講，均值回歸是社?；鹳Y產(chǎn)配置的核心思想。

　　“社?；鹱猿闪⒁詠?，投資收益相對穩(wěn)定，累計(jì)投資收益額高達(dá)9854億元，年均投資收益率達(dá)8.36%，遠(yuǎn)超通脹水平，基本達(dá)到了其追求穩(wěn)定正收益的投資目標(biāo)?！眹鹱C券李立峰團(tuán)隊(duì)對社?；鸬耐顿Y給予了肯定評價。