硅谷子

　　節(jié)前行情繼續(xù)分化，滬指震蕩整理收跌，創(chuàng)業(yè)板指高位盤(pán)整微漲，題材熱點(diǎn)方面，鴻蒙概念股繼續(xù)領(lǐng)漲，龍頭【潤(rùn)和軟件(300339)、股吧】（300339）、思特奇（300608）等連續(xù)漲停;浙江本地股受消息刺激掀漲停潮;鋼鐵股異動(dòng)、油氣股與汽車整車股接連走強(qiáng)，中國(guó)石油一度漲8%，小康股份（601127）漲停;但其余高位題材股卻出現(xiàn)補(bǔ)跌，軍工、芯片、醫(yī)美、釀酒等板塊跌幅居前，兩市成交放大至1.1萬(wàn)億，行情似乎又到了撲朔迷離的關(guān)口，后市行情何去何從?下面結(jié)合歷史走勢(shì)和市場(chǎng)熱點(diǎn)作簡(jiǎn)要分析：

　　首先看歷史走勢(shì)，A股大部分時(shí)段都是比較混沌的，趨勢(shì)清晰的暴漲、暴跌行情持續(xù)時(shí)間都不長(zhǎng)。歷史上端午節(jié)演變成“端午劫”的，不在少數(shù)。尤其在2018、2013年等大跌的年份，熊市+“六絕”形成了共振。但實(shí)際上股諺所謂的“五窮六絕七翻身”規(guī)律，在大部分的平衡市中其實(shí)并不存在，也可以說(shuō)規(guī)律并不明顯。筆者統(tǒng)計(jì)了A股前三十年年度高低點(diǎn)所在月份，2月、6月、12月各5次，6月出高點(diǎn)并列第一。所謂的“五窮六絕”，在統(tǒng)計(jì)學(xué)面前，不攻自破。再看，高點(diǎn)出現(xiàn)4次的，分別有1月和4月。歷史上，3月、7月從來(lái)不會(huì)見(jiàn)頂。年度低點(diǎn)月份，元月有8次，高居榜首。最近的一次低點(diǎn)，是2019年元月份的2440點(diǎn)，相信大家都記憶猶新。4月份從來(lái)都不是低點(diǎn)，是一年當(dāng)中相對(duì)安全的時(shí)間。應(yīng)該和年報(bào)、一季報(bào)集中出爐，炒作題材豐富有關(guān)。正所謂春季行情年年有，這是股民們一年中最重要的“吃飯行情”時(shí)間。最后看其他時(shí)間段，比如“七翻身”的說(shuō)法似乎也很籠統(tǒng)，統(tǒng)計(jì)學(xué)上的高低點(diǎn)，和人們“記憶”中的并不一致。有點(diǎn)類似“端午劫”行情，屬于心理學(xué)上的“記憶偏差”，所謂“一朝被蛇咬十年怕井繩”。又如年底的12月份，大家印象當(dāng)中是不是低點(diǎn)時(shí)間多一些?實(shí)際情況反而容易出高點(diǎn)，同時(shí)也是低點(diǎn)概率第二的月份(并列)?？梢?jiàn)，年底是重要的變盤(pán)窗口。每年的春季行情，大部分都是跨年的，大資金往往會(huì)提前布局。由此可知A股博弈，上下半年各有一個(gè)重點(diǎn)時(shí)段，三季報(bào)出爐之后，就可以提前為來(lái)年布局了。不過(guò)有一點(diǎn)需要注意，上半年見(jiàn)高點(diǎn)的次數(shù)為20次，占全部三十年的三分之二;近十年，上半年出高點(diǎn)概率在70%，另外兩次單邊牛市，高點(diǎn)在12月。這個(gè)統(tǒng)計(jì)結(jié)果提醒我們A股上半年機(jī)會(huì)更好，下半年的防守要加強(qiáng)。

　　其次看消息面，近期出臺(tái)政策不斷，浦東新規(guī)、浙江建設(shè)共同富裕示范區(qū)、海南自貿(mào)港法等政策接連出臺(tái)。這一變化將是長(zhǎng)期的，影響是深刻的，也帶動(dòng)短期板塊熱點(diǎn)題材股的脈沖行情機(jī)會(huì)?？梢哉f(shuō)，目前行情依舊重復(fù)著以往輕指數(shù)重個(gè)股的機(jī)構(gòu)化、價(jià)值化、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。結(jié)構(gòu)性意味著，或許“雞犬升天”的普漲行情永不再來(lái);機(jī)構(gòu)化的潛臺(tái)詞是去散戶化，個(gè)人投資者或者選擇投資基金，或者改變自己的交易行為趨向于機(jī)構(gòu);價(jià)值化，即價(jià)值投資的理念越來(lái)越深入人心。周小川近期強(qiáng)調(diào)，“你不要老想著一夜暴富，不要從事過(guò)度的投機(jī)活動(dòng)，也不要超出自己的收入能力借太多的錢?！??？梢苑g成股民勸語(yǔ)：降低預(yù)期、不頻繁交易、不加杠桿。當(dāng)下行情走勢(shì)糾結(jié)。在平衡市中，判斷和把握板塊節(jié)奏是重中之重。

　　再次從大局觀上看，大盤(pán)沖高回落的可能性大，能否突破還是要打個(gè)問(wèn)號(hào)的，行情還是在橫盤(pán)震蕩整理趨勢(shì)中，在這個(gè)位置還是要等變盤(pán)的確認(rèn)?？傮w來(lái)看本周如果急跌可以考慮抄底，但是如果陰跌、慢跌就要小心題材股輪動(dòng)后集體悶殺的可能，建議等待大盤(pán)突破信號(hào)的確認(rèn)。具體到熱點(diǎn)題材上，強(qiáng)勢(shì)股連板表現(xiàn)為5連板：美格智能（002881）、傳智教育（003032）;5天4板：潤(rùn)和軟件;4連板：中銀絨業(yè)（000982）;3連板：國(guó)華網(wǎng)安（000004）、科力爾（002892）、思特奇;2連板：云鼎科技（000409）、實(shí)益達(dá)（002137）、永太科技（002326）、【科藍(lán)軟件(300663)、股吧】（300663）、普聯(lián)軟件（300996）、物產(chǎn)中大（600704）、福斯特（603806）、中科軟（603927）、德業(yè)股份（605117）等，除華為鴻蒙概念延續(xù)活躍外，其它主流熱點(diǎn)普遍處于調(diào)整，賺錢效應(yīng)較弱。由于鴻蒙概念為首的軟件板塊一枝獨(dú)秀，大量吸金，導(dǎo)致其他題材集體萎靡，蒙鴻概念已經(jīng)情緒一致，類似于白酒集體漲停那天，在這種行情狀態(tài)下建議謹(jǐn)慎追漲，小心分化后又一次大的回撤，蒙鴻系統(tǒng)的應(yīng)用性還沒(méi)有得到市場(chǎng)的認(rèn)可，如果這個(gè)系統(tǒng)真的表現(xiàn)超預(yù)期實(shí)用，才有可能再去炒作下一波，如果表現(xiàn)一般，可能后市就是開(kāi)始陰跌行情了，類似于前面的醫(yī)美行情。也就是說(shuō)熱點(diǎn)還是輪動(dòng)狀態(tài)，需要注意的是，現(xiàn)在熱點(diǎn)高潮之后，不一定會(huì)再次輪動(dòng)回來(lái)，很多題材高潮后就陷入陰跌，沒(méi)有回頭，所以后市低吸埋伏的難度也在增大，有可能輪動(dòng)一遍后集體殺跌，所以炒作過(guò)的概念，出現(xiàn)走弱先出局觀望為宜。當(dāng)前行情突破即是回調(diào)的開(kāi)始，橫盤(pán)震蕩是主基調(diào)，崩潰時(shí)低吸，高潮時(shí)高拋，后市可以注意芯片、鋰電、證券的低吸，這幾個(gè)方向都是市場(chǎng)認(rèn)可的熱點(diǎn)，大的空間沒(méi)有，可以先以橫盤(pán)震蕩策略對(duì)待。另外中國(guó)石油不知不覺(jué)已經(jīng)大漲25%，石油方向要關(guān)注一下，政策將對(duì)部分成品油征收進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅，有助于提升煉油企業(yè)的利潤(rùn)，這條線有可能是中線震蕩向上的趨勢(shì)，注意低吸，再繼續(xù)走強(qiáng)可能成為新的熱點(diǎn)，可以關(guān)注洲際油氣（600759）、通源石油（300164）。其他可以注意的個(gè)股：東方銀星、華金資本（000532）、物產(chǎn)中大、小康股份、海南椰島（600238）等。