越聲理財

　　周四市場總體以震蕩整理為主，上證指數(shù)早盤下探至10日均線后有所回升，收盤微跌0.07%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中觸及3500點續(xù)創(chuàng)本輪行情新高，尾盤有所回落收跌0.63%;上證50指數(shù)在權(quán)重股的帶動下逆市上漲逾1%。兩市合計成交1.02萬億，僅僅時隔兩日，成交額重回萬億水平。

　　從盤面來看，板塊熱點出現(xiàn)了明顯的分化，資金調(diào)倉換股跡象明顯。一方面，鴻蒙概念、芯片概念、汽車等前期強勢板塊位居跌幅前列，這類個股是累積漲幅較大后，資金在消化獲利盤;國防軍工、券商等多個板塊也紛紛走弱。另一方面，有兩類個股逆市上漲，一類是以泛醫(yī)藥(包括基因概念、醫(yī)美概念等)、白酒、食品飲料等為代表的大消費個股，第二類是以銀行和地產(chǎn)為代表的低估值藍籌股。昨日市場風險偏好有所下降，資金進行了高低位切換。

　　展望7月份，國內(nèi)宏觀政策穩(wěn)字當頭，經(jīng)濟依然在恢復(fù)過程中，海外流動性或有一定的干擾，股指總體以區(qū)間震蕩為主。從月K線來看，上證指數(shù)是沿著5月均線和10月均線震蕩攀升，重心在緩慢上移。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)方面，在突破年初高點后，還需要進一步確認是否有效突破，20日均線和30日均線是其近期的上升趨勢線，趨勢線不破就沒有必要過于擔心。總體來看，市場的結(jié)構(gòu)性行情依然會延續(xù)，操作上是淡化指數(shù)，重點把握板塊輪動的機會。

　　越聲理財認為，基于成長性，中報業(yè)績確定性，以及估值合理性，看好以下方向：

　　1、極具成長性的科技、新能源概念：以新能源、半導(dǎo)體為代表的成長類資產(chǎn)，其背后是科技興國的時代需求，值得長期看好。此外，即使落點到短期業(yè)績上，新能源、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈依然處于景氣度向上的區(qū)間，二季報業(yè)績有望超預(yù)期。

　　2、中報業(yè)績確定性的化工、玻璃、紡織板塊：板塊目前處于低PEG、盈利預(yù)測上調(diào)價值買點，隨著中報業(yè)績披露，股價有望大增。

　　3、目前處于估值低位的銀行等大金融板塊也有望估值修復(fù)行情，銀行板塊目前盈利確定性強疊加估值修復(fù)，看好銀行板塊高勝率和高性價比下的配置價值。

　　(陳增學)