昨日，三大指數(shù)早間小幅低開，隨后在恐慌盤帶動(dòng)下快速殺跌，午后指數(shù)企穩(wěn)盤整，創(chuàng)業(yè)板指收盤翻紅漲1.5%。輔助生殖、醫(yī)療器械概念較活躍，新冠檢測(cè)板塊漲幅居前，鴻蒙概念、第三代半導(dǎo)體持續(xù)走弱，國(guó)防軍工概念全天遭重挫，兩市近3500家個(gè)股下跌，各題材股普跌，虧錢效應(yīng)明顯。

　　截至收盤，上證指數(shù)跌0.58%，報(bào)3361.59點(diǎn)，深證成指跌0.05%，報(bào)14086.42點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.61%，報(bào)3284.92點(diǎn)。

　　今日券商晨會(huì)上，中信證券、山西證券、東莞證券針對(duì)市場(chǎng)紛紛發(fā)表了看法。

　　中信證券：海外宏觀｜Taper漸行漸近

　　美聯(lián)儲(chǔ)2021年7月議息會(huì)議點(diǎn)評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議聲明“經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得進(jìn)展”，Taper的時(shí)點(diǎn)、節(jié)奏和構(gòu)成也已在會(huì)議上有所討論，但尚未決定，就業(yè)和通脹的表述變化不大。我們預(yù)計(jì)未來8-9月隨著美國(guó)就業(yè)改善，Taper信號(hào)釋放的時(shí)點(diǎn)也越來越近。

　　　山西證券：關(guān)注估值修復(fù)板塊

　　市場(chǎng)方面，昨日兩市探底回升，成交額收縮，北向資金流入，其中流入深市較多。從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，前期我們提到的水災(zāi)和疫情的影響已經(jīng)衰減到較低水平，市場(chǎng)整體基本面邊際變化較小，短期將迎來情緒修復(fù)。我國(guó)上半年工業(yè)增加值漲幅巨大，供給漲幅大于需求，我們認(rèn)為未來消費(fèi)端依舊存在較大恢復(fù)空間，預(yù)期盈利修復(fù)邏輯較強(qiáng)。結(jié)合一致預(yù)期來看，連續(xù)大跌之后，市場(chǎng)整體市盈率和預(yù)期ROE相對(duì)位置和去年疫情時(shí)相似，估值和點(diǎn)位處于合理位置，部分題材將率先迎來反彈，投資者可逢低布局。中期來看，科技行業(yè)持續(xù)維持高增速，A股整體基本面支撐較強(qiáng)。

　　板塊方面，昨日消費(fèi)板塊止跌上漲，周期板塊調(diào)整。醫(yī)藥板塊方面，醫(yī)藥板塊是成長(zhǎng)題材中率先調(diào)整的板塊，目前估值基本處于極端低位，市場(chǎng)一致預(yù)期變化較小，震蕩休整后將迎來下一輪上漲，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥概念。6月房地產(chǎn)竣工面積同比增長(zhǎng)幅度較大，未來隨著上游原材料價(jià)格趨穩(wěn)，房地產(chǎn)后周期邏輯釋放，家電板塊或?qū)⒂瓉矸磸棛C(jī)會(huì)。建議繼續(xù)關(guān)注我們持續(xù)推薦的信息技術(shù)相關(guān)軟硬件和設(shè)備題材。板塊核心邏輯不變，板塊上漲空間依舊較大，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中估值相對(duì)較低板塊和5G通信設(shè)備概念。保險(xiǎn)板塊估值繼續(xù)在低位徘徊，我們結(jié)合一致預(yù)期來看，目前的估值相較目前的預(yù)期ROE已經(jīng)處于極端低位，隨著國(guó)債收益率中樞穩(wěn)定，板塊下行風(fēng)險(xiǎn)較小，性價(jià)比較高，投資者可繼續(xù)關(guān)注。

　　東莞證券：預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)有望在震蕩后重新走穩(wěn)

　　周三滬指跌勢(shì)趨緩，創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%，北向資金流入近80億。早盤三大指數(shù)集體低開后慣性下挫，但隨著創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，各大指數(shù)逐步走穩(wěn)，雖然滬指仍有小幅回調(diào)，但跌勢(shì)明顯趨緩，而深成指平盤報(bào)收，創(chuàng)業(yè)板指更是漲逾1%。個(gè)股板塊下跌居多，醫(yī)藥生物、食品飲料、銀行、家用電器等板塊漲幅居前；國(guó)防軍工、有色金屬、農(nóng)林牧漁、計(jì)算機(jī)、綜合等板塊跌幅靠前。市場(chǎng)環(huán)境方面，管理層表示堅(jiān)決支持中小企業(yè)的發(fā)展，另外統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示6月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)20%，繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

　　從技術(shù)面來看，大盤經(jīng)歷連續(xù)兩天的大幅回調(diào)之后，跌勢(shì)有所趨緩，特別是創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)勢(shì)翻紅，顯示市場(chǎng)人氣有所恢復(fù)，北向資金也恢復(fù)凈買入格局。在當(dāng)前資金面沒有明顯趨緊，經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好的情況下，隨著拋壓釋放，預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)有望在震蕩后重新走穩(wěn)，關(guān)注量能變化和板塊輪動(dòng)。

　　操作上建議關(guān)注銀行、化工、有色、TMT、電氣設(shè)備以及逐步調(diào)整到位的食品飲料、醫(yī)藥等板塊。