源達(dá)：成長方向再出新貴 機(jī)構(gòu)抱團(tuán)各賽道龍頭

　　今日盤面

　　今天兩市整體呈現(xiàn)出窄幅震蕩的走勢，大小指數(shù)繼續(xù)小幅分化，其中滬指震蕩整理，創(chuàng)業(yè)板指小幅收跌。整體來看，兩市紅多綠少，賺錢效應(yīng)較強(qiáng)，不過聚焦在個(gè)別方向，成交額突破1.2萬億元，是連續(xù)第16個(gè)交易日突破萬億元。板塊方面，碳中和背景下的順周期品種和新能源概念，尤其是儲能和氫能源，成為今天市場最大熱點(diǎn)，有望成為成長方向的新貴。而白酒、醫(yī)藥醫(yī)療、券商信托以及軟件服務(wù)則領(lǐng)銜調(diào)整，行業(yè)板塊延續(xù)分化走勢。兩市個(gè)股漲跌比午后繼續(xù)對半開。截止收盤，兩市累計(jì)成交接近1.2萬億，較近期略有萎縮，兩市主力和北向資金全部呈現(xiàn)出凈流出態(tài)勢。

　　目前指數(shù)所處位置分析

　　由于茅指數(shù)權(quán)重股反彈行情難以持續(xù)，疊加滬指再度面臨技術(shù)性壓力，是造成今日內(nèi)外資同步凈流出的主要原因。同時(shí)，儲能、鋰電池概念階段性漲幅巨大，也加劇了獲利盤的兌現(xiàn)離場。因此，短線技術(shù)走勢看，滬指近期會圍繞3500-3550點(diǎn)做區(qū)間震蕩，然后再選擇方向；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則繼續(xù)在3400-3500點(diǎn)箱體內(nèi)運(yùn)行。

　　應(yīng)對策略及關(guān)注方向

　　操作策略上，由于近期市場熱點(diǎn)切換過快，所以操作上，切記追漲。對于市場明顯出現(xiàn)的主線機(jī)會，建議逢低介入后緊握籌碼，切忌頻繁換股。對于當(dāng)下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，還是傾向于新能源和軍工成長方向。特別是氫能源概念潛力品種，可以重點(diǎn)把握。另外，受益于軍工行業(yè)景氣度回升的上游資源行業(yè)，也可以重點(diǎn)配置。同時(shí)，對于已經(jīng)跌出機(jī)會的低位低估值價(jià)值品種，包括各機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的各賽道龍頭，也可均衡配置。

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　　巨豐投顧：房地產(chǎn)突然發(fā)力！調(diào)整多日后 藍(lán)籌股的春天來了嗎？

　　觀點(diǎn)：滯脹以及過熱的信號開始逐步釋放，雖然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然在進(jìn)行中，但數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇已經(jīng)開始放緩。與此同時(shí)，全球流動性拐點(diǎn)已經(jīng)確立，國內(nèi)流動性相比此前仍處于整體邊際收緊趨勢，這對于市場來說并不是太好的消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來的下跌之后，市場牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒有結(jié)束，但已經(jīng)進(jìn)入牛市后期，整體性機(jī)會并不明顯，注意整體性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可適當(dāng)博弈結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　今日，滬深兩市小幅低開，開盤震蕩后快速拉升，尤其是房地產(chǎn)以及金融股的帶動下，滬指表現(xiàn)相對搶眼。不過，此后盤中迎來跳水走低，多板塊下行下，市場迎來較大分化。關(guān)鍵時(shí)刻，儲能等題材股開始發(fā)力，稀土也緊隨其后，指數(shù)再次拉升，全天于昨日收盤附近震蕩。盤面上，房地產(chǎn)大漲領(lǐng)銜，采掘、鋼鐵、有色金屬以及電氣設(shè)備漲幅居前，而休閑服務(wù)、食品飲料以及醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等走低。

　　最近兩日，藍(lán)籌股開始發(fā)力，市場的風(fēng)向似乎又開始轉(zhuǎn)向。具體來看，本周初，銀行為首的金融股開始表現(xiàn)，并且連續(xù)兩日呈現(xiàn)強(qiáng)勢的反彈。在此過程中，金融股全線發(fā)力，而“茅指數(shù)”概念股也紛紛反彈，帶領(lǐng)指數(shù)走出持續(xù)的反彈行情。而此前一直低迷的地產(chǎn)股，在今日也迎來爆發(fā)，“招保萬金”盤中大漲帶領(lǐng)板塊傲視群雄。加上此前資源股的持續(xù)表現(xiàn)，實(shí)際上這些傳統(tǒng)的藍(lán)籌股在近期的表現(xiàn)可謂是可圈可點(diǎn)。

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　　有關(guān)房地產(chǎn)的突然表現(xiàn)，有分析人士認(rèn)為是板塊估值低位以及龍頭房企近期連拋增持計(jì)劃、穩(wěn)定市場信心的核心因素。實(shí)際上，我們認(rèn)為，如果從估值看，房地產(chǎn)板塊整體估值確實(shí)很低，幾個(gè)龍頭房企的估值都是歷史底部。當(dāng)然，并非是估值低股價(jià)就一定會動，這兩天科技股高位的大分化、金融股的啟動以及包括今日恒大事件的催化等，或是房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)的綜合因素。

　　不過，盡管金融、地產(chǎn)紛紛迎來上漲，但這并不意味著調(diào)整多日之后，藍(lán)籌股的春天重新歸來。一方面，連續(xù)上漲之后，科技等成長股短期累計(jì)獲利較大，疊加近期消息面的不平靜，造成了部分資金的出逃；另一方面，經(jīng)歷持續(xù)的殺跌之后，部分藍(lán)籌股估值回撤到位，在業(yè)績提振預(yù)期下，迎來反彈。不過，進(jìn)一步觀察科技等成長標(biāo)的，目前行業(yè)仍處于高景氣，基本面并沒有變壞，所以這里的回撤更多的是短期的回踩。而對于金融以及消費(fèi)板塊，暫時(shí)定義為超跌反彈。尤其是消費(fèi)股，雖然很多標(biāo)的估值有了一定的回撤，但很多品種估值依舊高企。在沒有回撤充分之際，還是需要留意。

　　對于投資者來說，不能因?yàn)樗{(lán)籌股低位啟動了，就認(rèn)為板塊的行情要起來了。同時(shí)，也不能因?yàn)榭萍脊沙霈F(xiàn)了調(diào)整，就認(rèn)為板塊行情結(jié)束。在基本面沒有走壞以及原有趨勢沒有改變之前，不建議隨意轉(zhuǎn)向。我們?nèi)孕枰獙Χ唐诘娘L(fēng)向做進(jìn)一步的觀望，以確定短期風(fēng)口是否真正轉(zhuǎn)向。

　　總體上，進(jìn)入8月份，市場仍有反復(fù)，不排除還有劇震，建議保持觀望同時(shí)耐心等待整理結(jié)束，在這個(gè)過程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，對于能力把握比較強(qiáng)的投資者，還可逢低進(jìn)行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉觀望為主。下半年市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性很低，更多的依舊是風(fēng)格輪動的結(jié)構(gòu)行情。

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　　和信投顧：儲能產(chǎn)業(yè)鏈暴漲 新能源的另類突破

　　指數(shù)小幅低開，全天來回震蕩，多空雙方力量相對均衡，并沒有絕對的優(yōu)劣勢，尾盤陽線收盤，整體重心繼續(xù)上移，盤面上儲能板塊全線暴漲，鋰離子電池表現(xiàn)強(qiáng)勢，電力物聯(lián)網(wǎng)，特高也也表現(xiàn)強(qiáng)勢，資源類煤炭，鋼鐵整體反彈勢頭也比較不錯，跌幅榜主要集中在醫(yī)美，疫情，消費(fèi)等近期反彈較多的板塊。技術(shù)上指數(shù)級別完成突破，雖然沒有站穩(wěn)，但上方壓力已經(jīng)一定程度上釋放了很多，給后期的突破提供了更好的條件，同時(shí)量能持續(xù)活躍，任何一次下跌都是超跌的好機(jī)會。

　　儲能板塊的上漲，包括關(guān)聯(lián)板塊的拉升算是主線的反彈，上周后半段，包括本周前半段，成長普遍以劇震為主，尤其是昨天，鹽湖股份上市后對于鹽湖提鋰板塊，還有新能源板的打擊力度很強(qiáng)，而這種分化恰恰給了短線資金提供了很好的入場條件，但今天板塊集體大漲后，明天到底能否反彈尚未可知，這也是高位分歧板塊典型的走勢，也就是說現(xiàn)在大的方向上風(fēng)格轉(zhuǎn)換依然沒有確認(rèn)，所以對于不確定的行情，我們?nèi)匀灰３种?jǐn)慎。

　　資源板塊的崛起有些意外，尤其是以煤炭和剛鐵為領(lǐng)漲的核心，不過從技術(shù)上也能看的出來，主升浪趨勢下回調(diào)之后的反彈，到目前為止資源這塊已經(jīng)明顯被分為兩大陣營了，鈷，有色金屬，稀土跟隨鋰電池一起漲，而煤炭，石油，剛鐵，則走的相對獨(dú)立，跟期貨市場有一定的聯(lián)動性，所以操作上做好分類，同時(shí)也要知道，無論兩大陣營以哪種方式上漲，背后都是業(yè)績推動的，在當(dāng)下業(yè)績持續(xù)公布的背景下，很多好標(biāo)的可能會有一波新的加速。

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　　和信觀點(diǎn)：行情沒有問題，但震蕩向上的主題未變，成長和藍(lán)籌也沒有問題，唯一需要注意的就是風(fēng)格沒有切換，但由于位置上高低差距較大，所以資金肯定會來回切換，但這種切換尚沒有形成趨勢，所以當(dāng)資金瘋狂進(jìn)攻成長的時(shí)候，反而是布局低位藍(lán)籌的機(jī)會，反之也成立，把握好這種節(jié)奏，當(dāng)下持續(xù)盈利可期。

　　百瑞贏：資金高低切換 市場輪動明顯

　　周三，三大指數(shù)漲跌不一。上證指數(shù)低開，盤中數(shù)次沖高觸及60日線后回落，收盤微漲。板塊全面上漲，煤炭、電氣設(shè)備、鋼鐵、電力等漲幅居前。僅生物制品、飲料制品、醫(yī)療器械等少數(shù)板塊下挫。

　　截止收盤，上證指數(shù)報(bào)收3532.62點(diǎn)，上漲2.69點(diǎn)，漲幅0.08%。成交額5419億。深證成指報(bào)收15021.17點(diǎn)，下跌36.42點(diǎn)，跌幅0.24%，成交額7407億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收3437.06點(diǎn)，下跌31.61點(diǎn)，跌幅0.91%，成交額3050億。滬深兩市，個(gè)股上漲2305只，下跌2006只，漲停109只，跌停8只。

　　后市展望：

　　早盤， A股三大股指集體低開，早盤滬指翻紅后橫盤震蕩，創(chuàng)業(yè)板指呈現(xiàn)探底回升走勢，盤中曾一度跌超1%；午后三大指數(shù)窄幅波動，總體而言，市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變，資金高低切換，個(gè)股漲跌參半，賺錢效應(yīng)一般。截至收盤，滬指報(bào)3532.62點(diǎn)，深成指報(bào)15021.17點(diǎn)，創(chuàng)指3437.06點(diǎn)。

　　盤面上，銀行、地產(chǎn)等前期超跌權(quán)重股回暖，軍工維持較高景氣，儲能板塊掀起漲停潮。午后稀土永磁概念活躍，證券板塊走弱?？傮w而言，市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變，資金高低切換，個(gè)股漲跌參半，板塊輪動很明顯。

　　技術(shù)面上，滬指小幅沖高回落，說明之前提示的上方壓力對于市場的壓制作用明顯，短線資金是有上攻意愿，不過因?yàn)樽龆鄤幽苡邢蓿詻]有成功突破，接下來先關(guān)注對于此處拋壓的消化情況，如果后面反彈力度不足，則有可能向下回踩進(jìn)行蓄勢震蕩。

　　策略上，目前大家已經(jīng)都可以明確體會到市場的輪動修復(fù)模式，題材和權(quán)重，接替拉升，總的來說，市場暫時(shí)沒有出現(xiàn)較大級別的風(fēng)險(xiǎn)，都是合理的震蕩范圍。雖然股指確實(shí)風(fēng)險(xiǎn)有限，但是操作上并不代表可以隨意加倉跟風(fēng)，因?yàn)閳鰞?nèi)個(gè)股和板塊的輪轉(zhuǎn)切換并沒有停止的跡象，所以個(gè)股上的操作難度并沒有降低，注意倉位靈活配置，滾動式操作。

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