半導(dǎo)體行業(yè)日K線圖

　　■談股論經(jīng)

　　■文興

　　站在海邊看海，會(huì)有很多感受。能體會(huì)到天地造化，滄海桑田，也能看到人為因素對(duì)自然現(xiàn)象的影響和破壞。2017年筆者曾驅(qū)車再游海南省文昌市的東郊椰林，但震驚地看到曾經(jīng)的藍(lán)海椰林消失了，要知道，這里曾是海南的風(fēng)景名片，還據(jù)此景色拍了很多電影，而填島導(dǎo)致東郊椰林的海岸前移了近兩百米，曾經(jīng)的美景因此消失。

　　筆者是從2020年元旦離開海南回上海的，今年7月底再去海南，來到喜愛的海灘看海，當(dāng)看到港門嶺外海沙灘的海邊還是嚇了一跳：以前可以直接走入海水的平緩沙灘，如今變成懸崖沙灘，大致目測(cè)沙灘后退起碼有三四十米！想要親近大海必須到懸崖下面，這是多大的洋流變化??！

　　舉目四望，沒有看到有什么人造工程，但洋流一定被什么改變了。查了一下，海南填島違規(guī)處罰的信息，還是能看到一些痕跡的。2020年10月19日，海南省發(fā)布《海南省貫徹落實(shí)中央第三生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組督察報(bào)告整改方案》（簡(jiǎn)稱《整改方案》）。在整改清單中，對(duì)萬寧日月灣月島項(xiàng)目、海口如意島項(xiàng)目、?？诤J島項(xiàng)目等9個(gè)圍填海項(xiàng)目，規(guī)定了詳細(xì)的整改措施以及整改期限?！墩姆桨浮芬蠛？诤J島于2021年8月底前完成拆除；要求萬寧日月灣的月島填海項(xiàng)目于2022年5月底前完成拆除；要求鳳凰島二號(hào)人工島島體除郵輪母港碼頭功能外的填海陸域于2022年底前完成拆除。這次筆者看了其中的兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是鳳凰島，一個(gè)是日月灣的月島，能不能如期完成整改不好說，大致還有一年的時(shí)間，但由于鳳凰島填島早就造成水流變化，三亞灣西部岸線遭到侵蝕，為修復(fù)岸灘不得不斥巨資對(duì)三亞灣進(jìn)行人工補(bǔ)沙。

　　一個(gè)改變自然的舉動(dòng)，自然也在改變?nèi)藗?。這就是趨勢(shì)。

　　地球環(huán)境的改變讓我們看到很多有別于以往的天氣和影響，“雙碳”政策正是基于環(huán)境改變而推出的，倡導(dǎo)使用清潔能源，限制化石能源就是保護(hù)地球環(huán)境，由此產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)鏈方興未艾。海邊沙灘的改變，近距離感受與填島相關(guān)，遠(yuǎn)距離思考也許與大氣升溫北極融冰有關(guān)。當(dāng)你看到如此巨大的沙灘后退，真真切切體驗(yàn)到人類居住環(huán)境的變化，也影響到投資者的投資產(chǎn)業(yè)鏈。

　　回顧過去半年，從新能源整車估值角度，已經(jīng)演繹到相當(dāng)程度的加速階段，那批漲勢(shì)兇猛的新能源汽車，也許提前預(yù)支5-10年后的市場(chǎng)格局，可以說對(duì)“雙碳”理解在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)超出了人們對(duì)制造業(yè)公司的估值理解。不過，對(duì)新能源汽車深挖工作也到達(dá)相當(dāng)深入的階段，如今對(duì)上游鋰資源等的研究就是抓住產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”的投資機(jī)會(huì)。

　　再回顧二季度的牛股。剔除4月后上市的新股，二季度A股共有85家上市公司股價(jià)漲幅超100%。其中，潤(rùn)和軟件（300339）以400%的單季漲幅排名首位，富滿電子（300671）、熱景生物、錦泓集團(tuán)（603518）排名緊隨其后，漲幅均超過300%。截至8月19日，這85家上市公司中已有28家披露半年報(bào)。從行業(yè)看，景氣度較高的半導(dǎo)體、化工、醫(yī)藥行業(yè)“牛股”輩出，其數(shù)量幾乎占據(jù)了上述公司的半壁江山。以半導(dǎo)體行業(yè)為例，富滿電子二季度股價(jià)大幅上漲383%。處于同一賽道的明微電子二季度股價(jià)上漲267%。今年以來，在“缺芯”和“漲價(jià)潮”刺激下，半導(dǎo)體及元件概念行情火爆，除了上述2家企業(yè)外，另有國(guó)科微（300672）、【全志科技(300458)、股吧】（300458）、士蘭微（600460）、瑞芯微（603893）等9家半導(dǎo)體企業(yè)的股價(jià)在二季度翻倍。目前的半導(dǎo)體行業(yè)比較像2019年時(shí)的新能源汽車。從商業(yè)模式角度看，銷量劇增，行業(yè)格局成型。在特斯拉全面成功的實(shí)踐引領(lǐng)下，全球新能源汽車行業(yè)同頻共振不斷追趕，行業(yè)出現(xiàn)焦慮擔(dān)心隨時(shí)被他人超越，已經(jīng)不能用政策因素解釋了，而成為一種難以改變的趨勢(shì)了。從技術(shù)研發(fā)角度，半導(dǎo)體的集成流片是非美化可量產(chǎn)階段，在技術(shù)、設(shè)備、材料等方面均有突破，尤其要重視與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。筆者判斷，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)會(huì)經(jīng)歷2-3年的設(shè)備材料大牛市的行情，特別是研發(fā)難度最高的IGBT、設(shè)備材料的投資方向。

　　投資成功在于跟對(duì)趨勢(shì)，欣賞美景也要辨明趨勢(shì)，看過文昌東郊椰林曾經(jīng)的美好，再看到無水的海灣，會(huì)體會(huì)到失落的滋味，體會(huì)到胡亂作為的悲劇?？吹礁坶T嶺前大步后退形成的沙灘懸崖，對(duì)比香水灣最美濱海公路的懸崖海灣，不同的景色、一樣的天地造化，順著趨勢(shì)理解趨勢(shì)。

　　海南填島整改能否如期完成，筆者不置可否。但投資不必參與博弈，只要看清趨勢(shì)，參與已有趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈，抓住其中的“鏈主”，相信實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的美景一定會(huì)出現(xiàn)在前面。