本報記者 李正

　　截至9月28日記者截稿，近一個月以來，機構(gòu)投資者合計調(diào)研次數(shù)累計16065次，合計調(diào)研上市公司626家。

　　從調(diào)研集中度來看，來訪量靠前的板塊有半導(dǎo)體（918次）、計算機軟件（787次）和通用設(shè)備（731次）。

　　淳石集團合伙人楊如意在接受記者采訪時表示，隨著新冠疫情對投資情緒的擾動逐步縮小，在財政政策和貨幣政策的調(diào)解下，我國經(jīng)濟有望于第四季度迎來修復(fù)。

　　據(jù)楊如意介紹，從整體來看，政策誤讀和信用風險對市場壓制的高峰已過，隨著輿情規(guī)范和風險有序釋放，市場風險偏好也有望在九月份出現(xiàn)探底回升。因此九月份將是布局A股市場第四季度行情的最佳窗口，近期上市公司迎來機構(gòu)密集調(diào)研，說明機構(gòu)對第四季度行情比較看好，板塊的快速輪動也反映了資金在不斷調(diào)整布局，機構(gòu)投資者風險偏好提升以及“沖業(yè)績”也是其中的原因之一。

　　“而從調(diào)研集中度來看，這些板塊中大多是成長型企業(yè)，且業(yè)績都不錯，隨著市場風險偏好提升，加之最近充裕的流動性，第四季度會有不錯的表現(xiàn)。目前全球缺芯局面仍未改善，芯片產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)，加之近幾年將是半導(dǎo)體生產(chǎn)線投產(chǎn)高峰期，電子設(shè)備制造業(yè)將持續(xù)獲得訂單。軟件方面，尤其是工業(yè)軟件受益國產(chǎn)替代以及上海率先加碼工業(yè)軟件政策，國產(chǎn)化工業(yè)軟件迎來黃金發(fā)展周期?！睏钊缫庹f。

　　此外，對于第四季度A股市場的投資看法，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受記者采訪時表示，整體來看，A股市場在經(jīng)過前期的充分調(diào)整之后，很多消費白馬股已經(jīng)跌出了價值，繼續(xù)下跌的可能性不大。

　　“雖然在經(jīng)過前期的大跌之后，市場信心恢復(fù)需要時間，短期之內(nèi)消費股也很難有快速回升，但是第四季度是傳統(tǒng)的消費旺季，消費股有望出現(xiàn)恢復(fù)性上漲的走勢，這無疑將有利于投資者信心回升，9月底將是關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭股的好時機?！睏畹慢堈f。

　　楊如意對此表示贊同：“板塊方面，消費板塊第四季度有望見底回升、短期避險情緒升溫、基金風格偏移后的再平衡共同驅(qū)動市場重心繼續(xù)向價值加速偏移，可以關(guān)注價值板塊中高景氣的消費和醫(yī)藥細分領(lǐng)域，并繼續(xù)聚焦制造和科技板塊中三季報有望超預(yù)期的機械、軍工、半導(dǎo)體、鋰電。”

　　（編輯 田冬 才山丹）