記者10月25日從多家券商處獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)就《股票公開(kāi)發(fā)行并在北京證券交易所上市承銷(xiāo)規(guī)范》 向券商征求意見(jiàn)，券商需于10月27日前提交反饋意見(jiàn)。

　　文件來(lái)源：證券公司

　　中證協(xié)表示，《規(guī)范》以協(xié)會(huì)前期發(fā)布的《非上市公眾公司股票公開(kāi)發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范》為基礎(chǔ)，著重強(qiáng)調(diào)北交所特有的相關(guān)規(guī)定。

　　對(duì)路演推介方式作出進(jìn)一步規(guī)定

　　《規(guī)范》指出，采用詢(xún)價(jià)方式、直接定價(jià)和競(jìng)價(jià)方式發(fā)行的項(xiàng)目，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)采用互聯(lián)網(wǎng)等方式向投資者進(jìn)行公開(kāi)路演推介。詢(xún)價(jià)發(fā)行時(shí)，還可以采用現(xiàn)場(chǎng)、電話(huà)、視頻會(huì)議、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式向經(jīng)協(xié)會(huì)注冊(cè)、符合協(xié)會(huì)規(guī)定條件并已開(kāi)通北交所交易權(quán)限的網(wǎng)下投資者進(jìn)行路演推介。

　　股票公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)北交所審核通過(guò)，并獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺(tái)披露招股意向書(shū)(針對(duì)詢(xún)價(jià)、競(jìng)價(jià)方式)或招股說(shuō)明書(shū)(針對(duì)直接定價(jià)方式)前，主承銷(xiāo)商不得自行或與發(fā)行人共同采取任何公開(kāi)或變相公開(kāi)方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。

　　《規(guī)范》還明確，股票公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市，可以通過(guò)發(fā)行人和主承銷(xiāo)商自主協(xié)商直接定價(jià)、合格投資者網(wǎng)下詢(xún)價(jià)或網(wǎng)上競(jìng)價(jià)等方式確定發(fā)行價(jià)格。

　　主承銷(xiāo)商應(yīng)公開(kāi)披露

　　對(duì)戰(zhàn)略投資者的專(zhuān)項(xiàng)核查文件

　　《規(guī)范》規(guī)定，股票公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、配售資格以及是否存在相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則規(guī)定的禁止性情形進(jìn)行核查，出具專(zhuān)項(xiàng)核查文件并公開(kāi)披露。除要求發(fā)行人出具相關(guān)承諾函外，還應(yīng)要求戰(zhàn)略投資者就以下事項(xiàng)出具承諾函：

　　(一)其為本次配售股票的實(shí)際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形(符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外)；

　　(二)其資金來(lái)源為自有資金(符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外)，且符合該資金的投資方向；

　　(三)不通過(guò)任何形式在限售期內(nèi)轉(zhuǎn)讓所持有本次配售的股票；

　　(四)與發(fā)行人或其他利益關(guān)系人之間不存在輸送不正當(dāng)利益的行為；

　　(五)遵守并符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、北交所、協(xié)會(huì)制定的相關(guān)規(guī)定。

　　投資價(jià)值報(bào)告撰寫(xiě)要求

　　與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板統(tǒng)一

　　《規(guī)范》規(guī)定，股票公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市采用詢(xún)價(jià)方式的，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)于招股意向書(shū)刊登后的當(dāng)日，向網(wǎng)下投資者和戰(zhàn)略投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開(kāi)披露或變相公開(kāi)投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及北交所另有規(guī)定的除外。采用競(jìng)價(jià)方式發(fā)行的，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)公開(kāi)披露投資價(jià)值研究報(bào)告。

　　投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面、客觀(guān)、公允的分析，并應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行人特點(diǎn)及所處市場(chǎng)定位。分析內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合《注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)規(guī)范》及其附件中的相關(guān)規(guī)定。

　　證券分析師參與撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)工作，需事先履行跨墻審批手續(xù)，按照《注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)規(guī)范》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　《規(guī)范》要求，承銷(xiāo)商應(yīng)在刊登招股意向書(shū)之前，向協(xié)會(huì)報(bào)送路演推介活動(dòng)的初步方案；還要求承銷(xiāo)商應(yīng)在股票上市之日起十個(gè)工作日內(nèi)，向協(xié)會(huì)報(bào)送投資價(jià)值研究報(bào)告。

　　中證協(xié)表示，對(duì)同時(shí)適用于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的相關(guān)要求，《規(guī)范》不再重復(fù)規(guī)定，按照《注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)規(guī)范》執(zhí)行，統(tǒng)一注冊(cè)制下股票發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。新三板精選層掛牌承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范同時(shí)廢止。