原標(biāo)題：打新必讀| 本周“大肉簽”發(fā)年終獎(jiǎng)，下周還有機(jī)會(huì)嗎？哪些風(fēng)險(xiǎn)也要警惕？

　　近期（12月21日至1月7日）IPO動(dòng)態(tài)如下：

　?、俳冢?2月21日至1月7日）滬深兩市新增申購(gòu)公司共9家，其中科創(chuàng)板3家；創(chuàng)業(yè)板4家；深交所主板2家；

　?、诒局苌蠒?huì)公司共有5家，1家公司取消審核，其他公司均“闖關(guān)”成功；截至發(fā)稿，信息披露顯示下周將有4家公司上會(huì)；

　　③本周有13只新股上市；截至發(fā)稿，信息披露顯示下周有1家公司上市。

　　【近期新股申購(gòu)】

　　近期新增申購(gòu)公司共9家，其中科創(chuàng)板3家；創(chuàng)業(yè)板4家；深交所主板2家?？苿?chuàng)板：亞虹醫(yī)藥、天岳先進(jìn)、創(chuàng)耀科技；創(chuàng)業(yè)板：唯科科技、招標(biāo)股份、星輝環(huán)材、佳緣科技；深交所主板：泰慕士、【蘭州銀行(001227)、股吧】。

　　 　　【亞虹醫(yī)藥(688176)、股吧】有著“泌尿生殖腫瘤第一股”之稱。招股書顯示，該企業(yè)聚焦膀胱癌和癌前病變治療領(lǐng)域，并有望填補(bǔ)臨床需求空白點(diǎn)，其自主研發(fā)的口服靶向藥物APL-1202是全球第一個(gè)進(jìn)入抗腫瘤關(guān)鍵性/III期臨床研究的口服、可逆性II型甲硫氨酸氨基肽酶（MetAP2）抑制劑。但媒體報(bào)道，亞虹醫(yī)藥核心產(chǎn)品均處于在研狀態(tài)，尚未上市。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，報(bào)告期內(nèi)該公司營(yíng)業(yè)收入均為0，歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為-5993.60萬元、-1.72億元以及-2.47億元，尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

　　【翱捷科技(688220)、股吧】是一家提供無線通信、超大規(guī)模芯片的平臺(tái)型芯片企業(yè)，受到眾多知名投資機(jī)構(gòu)青睞，包括阿里巴巴和小米產(chǎn)業(yè)投資基金等、截至報(bào)告期末，公司擁有11項(xiàng)核心技術(shù)、72項(xiàng)專利、34項(xiàng)集成電路布圖設(shè)計(jì)和13項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)。但截至招股說明書簽署日，公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。對(duì)此公司表示，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)大規(guī)模銷售前，需要持續(xù)的大額研發(fā)投入。但也表示，如果未來一定期間無法取得盈利以維持足夠的營(yíng)運(yùn)資金，可能導(dǎo)致公司的研發(fā)項(xiàng)目推遲、削減或取消，將對(duì)公司業(yè)務(wù)造成重大不利影響。

　　蘭州銀行作為A股排隊(duì)時(shí)間最長(zhǎng)的銀行，歷時(shí)五年之久終將在明年1月登陸A股市場(chǎng)，并確定每股發(fā)行價(jià)格為3.57元，而與發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的發(fā)行后每股凈資產(chǎn)為4.33元，據(jù)此計(jì)算，蘭州銀行發(fā)行市凈率0.82倍，這表明蘭州銀行還未上市已“破凈”，成銀行板塊首家。對(duì)此，公司表示，我國(guó)銀行業(yè)股價(jià)破凈程度有所加深，采取低于每股凈資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格，是出于充分考慮防范風(fēng)險(xiǎn)、更好保護(hù)投資者的角度。

　　有關(guān)發(fā)行價(jià)格的確定，該公司表示，是綜合考慮了公司所處行業(yè)、市場(chǎng)情況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素。但有評(píng)論指出，蘭州銀行本次發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的2020年攤薄后市盈率為22.97倍，遠(yuǎn)超同行水平，例如可比上市公司北京銀行、南京銀行、寧波銀行等城商行2020年靜態(tài)市盈率均值為8.02倍。

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，公司預(yù)計(jì)，2021年度全年?duì)I業(yè)收入或?qū)⑦_(dá)78.15億元-79.32億元，同比增長(zhǎng)7.00%-8.60%；扣非后歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到15.87億元-16.98億元，同比增長(zhǎng)79.38%-91.85%。不過【中泰證券(600918)、股吧】研報(bào)指出，蘭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體邊際改善，但關(guān)注類貸款占貸款的比重自2018年的3.79%持續(xù)上升至2020的6.53%，1H21回落至5.16%，未來不良?jí)毫θ匀惠^大。對(duì)于蘭州銀行上市后的前景，多位業(yè)內(nèi)人士表示，參考目前銀行業(yè)整體估值水平，0.6倍至0.7倍左右，蘭州銀行新股上市后出現(xiàn)破發(fā)或是大概率事件。

　　【本周IPO上會(huì)公司】

　　本周共有5家公司上會(huì)，科創(chuàng)板2家，創(chuàng)業(yè)板2家，上交所主板1家。從審核結(jié)果來看，深圳市家鴻口腔醫(yī)療股份有限公司被取消審核，其他公司則“闖關(guān)”成功。

　　 　　【下周IPO上會(huì)公司】

　　截至截稿時(shí)間12月17日，信息披露顯示，下周有4家公司將上會(huì)。其中，科創(chuàng)板：中微半導(dǎo)體（深圳）股份有限公司；創(chuàng)業(yè)板：南京北路智控科技股份有限公司、上海唯萬密封科技股份有限公司；滬市主板：金徽礦業(yè)股份有限公司。

　　 　　【本周上市公司首日表現(xiàn)】

　　 　　禾邁股份本周上市，開盤價(jià)為633.66元/股，收盤漲近30%，中一簽最高盈利超13萬。不過發(fā)行過程中，有投資者中簽卻棄購(gòu)，金額達(dá)3.63億元，創(chuàng)下科創(chuàng)板棄購(gòu)金額新高。就在上市當(dāng)日，禾邁股份公告稱，擬使用不超過45億元的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，用于購(gòu)買安全性高、流動(dòng)性好、有保本約定的投資產(chǎn)品。值得注意的是，此前公告顯示，該公司擬發(fā)行1000萬股，擬定價(jià)是55.8元/股，擬募資5.58億，而在最終定價(jià)為557元/股后，該公司實(shí)際募集資金凈額已達(dá)54.06億元，超募48.48億元，這也意味著公司基本將此次超募的資金用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

　　此外，“大肉簽”炬光科技以210元開盤，收盤報(bào)192.9元，首日漲幅145.41%，給中簽股民發(fā)了一筆可觀的“年終獎(jiǎng)”。公開資料顯示，炬光科技主要從事激光行業(yè)上游的高功率半導(dǎo)體激光元器件、激光光學(xué)元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前正在拓展激光行業(yè)中游的光子應(yīng)用模塊和系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，集齊了光刻機(jī)、激光雷達(dá)等多個(gè)前沿業(yè)務(wù)。

　　本周還有幾只新股首日表現(xiàn)較好：超達(dá)裝備首日漲幅117.28%；南網(wǎng)科技首日漲幅124.67%，振幅55.47%，換手率84.52%，成交額17.14億元，總市值155.29億元；雅藝科技首日漲幅113.79%，成交額8.96億元，換手率71.05%，總市值46.66億元；

　　其他新股具體表現(xiàn)為：“期貨一哥”永安期貨44.02%；凱旺科技首日漲78.24%；長(zhǎng)江材料首日漲44.01%，善水科技首日漲34.51%；內(nèi)蒙新華首日漲44.04%；百城醫(yī)藥首日漲27%；光庭信息首日漲25.94%。

　　【下周上市公司】

　　截至截稿時(shí)間12月24日，信息披露顯示，下周有1家公司將上市，為統(tǒng)聯(lián)精密。

　　 　　統(tǒng)聯(lián)精密作為“果鏈”公司，主營(yíng)產(chǎn)品為金屬粉末注射成形（簡(jiǎn)稱“MIM”）精密金屬零部件，用于平板電腦等消費(fèi)類電子領(lǐng)域。但招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)公司來自蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的收入占各期營(yíng)業(yè)收入的比例均不低于70%，存在技術(shù)迭代的壓力以及潛在掉單風(fēng)險(xiǎn)。另外受全球缺芯影響，統(tǒng)聯(lián)精密過往營(yíng)收業(yè)績(jī)也因客戶需求下降而出現(xiàn)增速減緩，并且公司還預(yù)計(jì)今年全年歸母凈利潤(rùn)或?qū)⒆罡咄认陆?4.30%。上海申銀萬國(guó)證券研究所在風(fēng)險(xiǎn)提示中提到，統(tǒng)聯(lián)精密需警惕研發(fā)人員結(jié)構(gòu)可能導(dǎo)致后續(xù)研發(fā)能力不足、技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)行人在核心喂料環(huán)節(jié)依賴外購(gòu)、產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域單一等風(fēng)險(xiǎn)。

　　【注冊(cè)結(jié)果】

　　本周一批企業(yè)IPO注冊(cè)結(jié)果出爐，均為注冊(cè)生效?？苿?chuàng)板公司有：江蘇駿成電子科技股份有限公司、實(shí)樸檢測(cè)技術(shù)（上海）股份有限公司、贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司；創(chuàng)業(yè)板公司有：江蘇駿成電子科技股份有限公司、實(shí)樸檢測(cè)技術(shù)（上海）股份有限公司、贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司。

　　【IPO觀察】

　　截至12月23日，2021年A股市場(chǎng)共有511只新股上市。有大賺近20萬元的“大肉簽”，也有“倒賠”近1.6萬元的破發(fā)股；有的新股上市首日暴漲近20倍，也有中一簽繳款近28萬元的高價(jià)股，讓不少人望而卻步。

　　近10年來最大IPO中國(guó)移動(dòng)本周開啟申購(gòu)，確定發(fā)行價(jià)格為57.58元/股，對(duì)應(yīng)的2020年攤薄后市盈率為12.02倍。移動(dòng)預(yù)計(jì)，若“綠鞋”全額行使，募集資金總額達(dá)560億元。鑒于中國(guó)電信上市一個(gè)月后破發(fā)，引起外界對(duì)移動(dòng)的擔(dān)心。電信分析師付亮表示，今年不是好的上市時(shí)機(jī)，尤其電信和中移動(dòng)這樣的大盤股，且兩家為同題材，中國(guó)移動(dòng)已盡可能拉開了與中國(guó)電信的上市時(shí)間間隔。但他認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)不缺錢，其上市目的并不是融資。

　　12月23日晚間，中國(guó)移動(dòng)在上海證券交易所披露A股IPO戰(zhàn)略配售結(jié)果。全國(guó)社?；稹?guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（國(guó)家大基金）、一汽、京東等共19家戰(zhàn)略投資者獲配數(shù)量共計(jì)4.22億股，約占“綠鞋”前發(fā)行總量的49.90%，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)243億元。

　　針對(duì)禾邁股份用超募的45億做“現(xiàn)金管理”，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，市場(chǎng)各方質(zhì)疑，其主要產(chǎn)品市場(chǎng)份額不足1%，卻沒有用超募資金加大擴(kuò)產(chǎn)力度。但根據(jù)過去A股典型的超募案例，超募投入主業(yè)不一定更好，包括海普瑞等上市后表現(xiàn)都不佳，個(gè)別公司甚至已退市。一保薦代表人表示，對(duì)禾邁股份來說，“45億元做現(xiàn)金管理，這種暫時(shí)‘不折騰’的辦法或許是一種無奈。”

　　12月22日，北交易所開市后第一家過會(huì)的企業(yè)威博液壓正式開啟申購(gòu)。威博液壓的網(wǎng)上申購(gòu)將適用北交所打新新規(guī)，余額配售采取“按申購(gòu)數(shù)量?jī)?yōu)先，數(shù)量相同的時(shí)間優(yōu)先”的原則，或?qū)⒏鎰e“一手黨”。參與此次發(fā)行的戰(zhàn)略配售投資者中，公募有望拿下近半份額。根據(jù)發(fā)行公告，華夏基金、嘉實(shí)基金、南方基金分別承諾認(rèn)購(gòu)208萬元，易方達(dá)基金203.48萬元，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)827.48萬元，占戰(zhàn)略配售規(guī)模的47%。

　　作為歐菲光、舜宇光學(xué)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，全球第三大智能手機(jī)攝像頭模組企業(yè)丘鈦微目前市場(chǎng)份額只有9.3%，無論是面對(duì)下游品牌手機(jī)廠商，還是上游對(duì)海外科技公司的采購(gòu)，處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的丘鈦微議價(jià)能力都存在疑問，毛利率也低于歐菲光等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。此外，二三季度智能手機(jī)終端銷量下滑，丘鈦微新增產(chǎn)能若遭遇市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)能又將如何消化？詳情>>

　　12月20日，德勤中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部發(fā)布了《2021年中國(guó)內(nèi)地及香港新股市場(chǎng)回顧及2022年前景展望》。數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的新股上市首日給投資者帶來的回報(bào)平均都是200%左右。此外，德勤表示，內(nèi)地市場(chǎng)在2021年會(huì)有491只新股融資5367億元，當(dāng)中包括11只于北交所上市的新股，其融資額達(dá)到17.5億元。內(nèi)地三個(gè)交易所總體來看，與2020年比較新股數(shù)量增加25%，而融資額增長(zhǎng)14%。

　　501家！A股IPO數(shù)量創(chuàng)新高！“無腦”打新將退出市場(chǎng)？

　　A股市場(chǎng)迎來IPO大年。截至12月19日，今年登陸A股上市公司的數(shù)量已達(dá)501家，相比2020年全年的437家增長(zhǎng)15%；超過七成IPO以注冊(cè)制方式發(fā)行，在注冊(cè)制全面鋪開的大背景下，IPO市場(chǎng)將迎來怎樣的變化？