【數(shù)據(jù)論市】

　　1、6月14日周二，滬深兩市半日成交額達6677億元；

　　2、截至午間收盤，滬指收跌1.6%，深證成指收跌2.72%，創(chuàng)業(yè)板指收跌3.26%；

　　3、兩市個股跌多漲少，早盤共483家個股上漲，4165家個股下跌；除ST及新股外漲停25家，除ST外跌停6家；

　　4、北向資金凈賣出24.75億元，其中滬股通凈買入5.42億元，深股通凈賣出30.17億元。

　　【行情回顧】

　　受隔夜外圍市場大跌影響，三大指數(shù)低開后震蕩走弱，創(chuàng)業(yè)板指跌逾3%。盤面上，光伏上游硅產(chǎn)業(yè)鏈方向延續(xù)強勢，中旗新材（001212）漲停，中下游個股大跌，其中【錦浪科技(300763)、股吧】（300763）、中來股份（300393）跌超10%，積成電子（002339）跌停；石油、煤炭、豬肉等通脹線均有所走強，中曼石油（603619）、華統(tǒng)股份（002840）等板塊前排股漲停；比亞迪（002594）概念分化，芯片半導(dǎo)體領(lǐng)跌市場。

　　個股方面，【申華控股(600653)、股吧】（600653）、廣晟有色（600259）、廣東鴻圖（002101）等多只連板股炸板回落；中通客車（000957）高位震蕩。

　　【市場熱點】

　　1、養(yǎng)殖業(yè)

　　今日早盤養(yǎng)殖板塊再度拉升，養(yǎng)雞、豬肉等方向表現(xiàn)亮眼，截至午間收盤，天馬科技（603668）、華統(tǒng)股份漲停，唐人神（002567）、【傲農(nóng)生物(603363)、股吧】（603363）等大漲。

　　歷史數(shù)據(jù)顯示，豬周期平均每4年經(jīng)歷一次循環(huán)，景氣和衰退各兩年。上一次養(yǎng)豬行業(yè)的景氣周期從2018年5月開始，按照過往經(jīng)驗，新一輪景氣周期，應(yīng)該從今年2季度左右開啟。

　　有證券研報認(rèn)為，今年三月份，豬肉價格已經(jīng)再次探底，按照生豬價格最低點為新一輪周期起點的劃分標(biāo)準(zhǔn)，本輪周期起點已經(jīng)確認(rèn)。而且國家多次對豬肉進行收儲、豆粕價格走高、養(yǎng)殖成本上升等因素，都為豬肉表現(xiàn)提供了條件。

　　也有專家認(rèn)為，不同于以往的是，之前豬周期的養(yǎng)殖主力多是大量散戶，行業(yè)集中度低，散戶抗壓能力低，行業(yè)去產(chǎn)能會比較快，周期翻轉(zhuǎn)會順利一些，但目前產(chǎn)能壓力和集中度都發(fā)生了明顯變化，對豬周期的轉(zhuǎn)換存在不同于以往的一些因素。因此也有多位專業(yè)人士認(rèn)為，本輪豬肉價格在底部連續(xù)上漲，是否就意味著新一輪豬周期的到來，還有待于觀察和市場走勢的進一步確認(rèn)。

　　2、煤炭

　　煤炭開采概念早盤震蕩走高，鄭州煤電（600121）4連板帶動板塊上行，陜西黑貓（601015）跟隨漲停，【晉控煤業(yè)(601001)、股吧】（601001）、安源煤業(yè)（600397）等漲逾5%。

　　對于煤電板塊，有分析指出，受全球能源危機影響提升上游資源品價格+需求恢復(fù)較強預(yù)期的綜合作用下，板塊近期取得較好的收益，短期看，需求兌現(xiàn)略低于預(yù)期；后期，保供穩(wěn)價依然是主基調(diào)，如果需求及經(jīng)濟恢復(fù)不及預(yù)期，對板塊的邊際拉動會弱化。值得期待的推動因素有，一攬子經(jīng)濟刺激政策的出臺，馬上進入迎峰度夏的用煤旺季，復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速，煤價易漲難跌。

　　開源證券表示，當(dāng)前煤炭基本面處于供緊需增階段，價格仍表現(xiàn)出較強的向上動能。對于國內(nèi)煤價，發(fā)改委明對電煤的年度長協(xié)和現(xiàn)貨價格都存在限價政策，未來大部分動力煤公司表現(xiàn)出業(yè)績穩(wěn)定性和高分紅更趨于公用事業(yè)屬性，整體將會拔估值；化工原料煤甚至水泥建材用煤仍有一定彈性，海外煤和煉焦煤具有完全彈性，漲價仍是股價的重要催化劑。大部分煤企高分紅高股息率，且多數(shù)估值僅5-6倍，安全邊際高，煤炭股的配置價值尤為凸顯。

　　【機構(gòu)策略】

　　開源證券：新能源汽車大超預(yù)期，重視核心成長爆款車型產(chǎn)業(yè)鏈

　　開源證券認(rèn)為，從量上看，5月新能源乘用車銷量超預(yù)期(42.1萬輛，環(huán)比增長49.8%)，插混銷量大幅增長主要是基于比亞迪DMi熱銷，重視后續(xù)重要車型發(fā)布，重視比亞迪、華為問界等爆款車型產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。從產(chǎn)業(yè)鏈看，本周碳酸鋰漲價、三元前驅(qū)體和電解液降價，產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分配，競爭格局好的電池端和資源端受益；電池端重視短期盈利拐點，資源端重視成長性。

　　天風(fēng)證券：對美國5月通脹讀數(shù)可以少一些焦慮

　　天風(fēng)證券（601162）認(rèn)為，當(dāng)下通脹讀數(shù)升高，不等于未來加息會更鷹(當(dāng)然預(yù)期會先上升)。如果通脹有螺旋上升的失控風(fēng)險，則聯(lián)儲快速連續(xù)加息。如果是長期的供給問題，且問題無解，則只能靠減少需求來表現(xiàn)“政治正確”，加息幅度取決于經(jīng)濟和市場能承受多大幅度的加息。若能承受，聯(lián)儲就繼續(xù)加息。如果經(jīng)濟和市場到了需要緩和加息的邊緣，聯(lián)儲態(tài)度可能軟化，因為通脹從來都不是聯(lián)儲和白宮的唯一目標(biāo)。