本周連續(xù)2個交易日，漲少跌多。

　　莫非是大回調將至？

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　　站在馬后炮的角度，看空的點似乎不少。

　　本周有不少重要事件，引發(fā)了對市場的擔憂。

　　如今天8點，美國要公布11月CPI，這個數(shù)據(jù)直接關聯(lián)了美聯(lián)儲的貨幣政策走向。

　　如果你們有印象的話，11月10日，美國宣布10月CPI同比增速7.7%，大大低于預期，當天納斯達克100暴漲7.49%。

　　明天美聯(lián)儲將會開議息會議，最終確定加息50個基點和75個基點。

　　而美聯(lián)儲是全球央媽，影響著全球的流動性，近期白馬股的上漲也與外資的大幅回流直接相關。

　　如果看技術面，目前上證指數(shù)已經(jīng)反彈至八九月的高點位置，稱得上第1個強阻力位。

　　還有基本面的擔憂，借鑒新加坡，放開調控后的情況也不會一帆風順，特別是對于零售餐飲業(yè)。

　　新加坡會計和企業(yè)監(jiān)管局記錄顯示，今年上半年同比去年同期，業(yè)務萎縮幅度最大的前三個行業(yè): 零售業(yè)-43%、衛(wèi)教業(yè)-25%、餐飲業(yè)-22%。

　　倒閉數(shù)量增加最多的前三個行業(yè): 零售業(yè)+14%、制造業(yè)+11%、餐飲業(yè)+9%。

　　最悲觀的聲音就是，經(jīng)濟向好預期落空，股市會再次探底。

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　　放開后，經(jīng)濟會變得更差嗎？

　　下跌時，如果對這個問題的答案堅定，你也會相對更容易做出決策。

　　我的答案是放開后，經(jīng)濟會更好。

　　從邏輯出發(fā)，今年影響股市的三座大山是地產、疫情和美聯(lián)儲。

　　疫情只是影響股市的一環(huán)，并不是全部。

　　而且，哪怕拿消費不振的新加坡來說，前三季度，按當前市場價格計算，新加坡GDP合計為4379.7億新元，與上年同期相比，按可比價格計算，實際上漲4.2%。

　　這可以看到，放開對經(jīng)濟發(fā)展利大于弊。

　　如果對這一點有異議，只能說是認知問題。

　　另外，即便是今年動態(tài)清零，我國前三季度GDP增速仍有3.0%，消費對GDP增速的貢獻點是1.2%。

　　在地產政策大幅回暖后，而地產鏈占GDP比重約30%，預計將會有效提高人們的收入水平，從而才能完成高層會議提到的“著力擴大內需 充分發(fā)揮消費的基礎作用和投資的關鍵作用?！?/p>

　　這意味著，三座大山有望推倒兩座。

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　　再看機構的態(tài)度，整體對明年的經(jīng)濟也較為樂觀。

　　近期債券基金的大跌，某種程度上其實就是機構在用腳投票，賣出債券買入股票。

　　回顧2015年至今10年期國債收益率的走勢，共發(fā)生三次大的調整，前面2次分別是2016年10月、2020年4月。

　　2016年10月是供給側改革帶來的經(jīng)濟復蘇，2020年4月是全球大放水帶來的經(jīng)濟復蘇。

　　所以，對未來完全沒必要悲觀。

　　這2天，依舊在加倉。

　　今天還贖回了一部分固收+，用于繼續(xù)加倉。

　　加倉的主要方向，一是近期跌幅較大的板塊，如新能源產業(yè)鏈、農林牧漁，二是倉位占比較低的計算機和醫(yī)藥。

　　我對行業(yè)沒有偏好，相比行業(yè)，我更相信均值回歸，目前單一行業(yè)占比最高不超過10%。

　　相比行業(yè)輪動，我更喜歡低吸，所以更喜歡在下跌時買入，哪怕電風扇賺得再快，對我影響也不大。