正弦波定形擇時(shí)

　　大級(jí)別風(fēng)險(xiǎn)偏好信號(hào)強(qiáng)勢(shì)回升，短期風(fēng)險(xiǎn)偏好和創(chuàng)業(yè)板動(dòng)力強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)、創(chuàng)業(yè)板相對(duì)滬深300趨勢(shì)因子動(dòng)力走強(qiáng)利于風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)提升；波動(dòng)率收斂接近極限區(qū)間將釋放波動(dòng)率、上證50動(dòng)力對(duì)市場(chǎng)重心支撐較強(qiáng)、券商大級(jí)別信號(hào)強(qiáng)勢(shì)、估波動(dòng)率最終向上釋放、逢低可多。

　　技術(shù)分析定位

　　本周9/9指數(shù)收跌、科創(chuàng)50跌-2.33%、創(chuàng)業(yè)板跌-1.94%跌幅靠前；上證50跌-0.68%；滬深300跌-1.10%跌幅靠后；7/9指數(shù)收在5周線上、反彈趨勢(shì)延續(xù)、8/9指數(shù)在25周均線之下、9/9在55周均線之下，滬深300指數(shù)整周跌-1.10%強(qiáng)于上證指數(shù)跌-1.22%、弱于上證50指數(shù)跌-0.68%、說(shuō)明市場(chǎng)本周大盤(pán)股成份股有所收集。

　　行業(yè)指數(shù)動(dòng)量強(qiáng)度和微觀結(jié)構(gòu)

　　本周申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)強(qiáng)勢(shì)個(gè)股占比10%以上的板塊數(shù)量增加有休閑服務(wù)、食品飲料、醫(yī)藥生物、商業(yè)貿(mào)易和輕工制造；10%以下走強(qiáng)的板塊有紡織服裝、機(jī)械設(shè)備、傳媒、汽車(chē)、計(jì)算機(jī)、非銀金融和國(guó)防軍工；相比上周有所輪動(dòng)；綜合近一個(gè)月微觀結(jié)構(gòu)趨勢(shì)靠前的板塊(接近200天均線中長(zhǎng)期趨勢(shì)向上)為醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、化工、機(jī)械設(shè)備、休閑服務(wù)、食品飲料和交通運(yùn)輸；本周整體市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)個(gè)股數(shù)目308比上周318稍有回落；平均市值132億小于上周216億說(shuō)明本周小盤(pán)股比大盤(pán)成分股相對(duì)活躍。

　　波動(dòng)率和結(jié)構(gòu)觀察

　　小周線風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)、創(chuàng)業(yè)板動(dòng)力相對(duì)滬深300趨勢(shì)因子走強(qiáng)并同步回升且收斂、估波動(dòng)率將加大最終向上。中期看周線級(jí)別，對(duì)數(shù)波動(dòng)率緩慢回落、中期全局風(fēng)險(xiǎn)偏好回升極限強(qiáng)勢(shì)利于個(gè)股活躍度和券商蓄勢(shì)后表現(xiàn)利于指數(shù)月線收陽(yáng)。美元/RMB確認(rèn)日線級(jí)別上升趨勢(shì)已破壞、若有反彈之后將繼續(xù)下行趨勢(shì)；利于其聯(lián)系密切的A50指數(shù)和恒生指數(shù)繼續(xù)周線級(jí)別反彈走勢(shì)。核心指數(shù)上證50在11月11日、11月29日和12月5日連續(xù)跳空留下三個(gè)強(qiáng)勢(shì)缺口未回補(bǔ)、強(qiáng)勢(shì)上攻至前期平臺(tái)壓力位置已整理蓄勢(shì)12個(gè)交易日、動(dòng)力信號(hào)強(qiáng)勢(shì)有上行動(dòng)能；估市場(chǎng)整體的反彈尚未結(jié)束、可持股待漲、逢低做多。市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)強(qiáng)勢(shì)股占比約7.33%，比上周7.56%稍有回落3.14%比上周回落速率變緩說(shuō)明調(diào)整動(dòng)能衰竭、強(qiáng)勢(shì)股分布上看：科創(chuàng)板占5.52%(上周6.60%)回落趨緩、創(chuàng)業(yè)板占15.3%(上周13.8%)回升、滬深300占1.62%(上周3.14%)回落、市場(chǎng)核心中證500占5.84%(上周8.18%)回落，中證1000占15.3%(上周17.3%)；其中創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)勢(shì)股占比回升和滬深300強(qiáng)勢(shì)股占比回落，驗(yàn)證創(chuàng)業(yè)板代表的風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)提升且相對(duì)強(qiáng)勢(shì)、可以提高市場(chǎng)情緒輔助強(qiáng)勢(shì)的上證50利于市場(chǎng)向上變盤(pán)、釋放波動(dòng)率。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：報(bào)告資料均來(lái)源于公開(kāi)數(shù)據(jù)，分析結(jié)果通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建立模型和測(cè)算完成，在政策、市場(chǎng)環(huán)境等發(fā)生變化時(shí)模型存在失效的風(fēng)險(xiǎn)。