1月20日，趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合型基金首度披露季度報(bào)告，截至2022年12月31日，泉果旭源三年持有期混合型基金權(quán)益?zhèn)}位達(dá)67.24%，處于中性倉位水平。趙詣在季報(bào)中寫道，“對(duì)我們而言，判斷市場的底部是相對(duì)困難的事情。但是我們一直強(qiáng)調(diào)，當(dāng)優(yōu)質(zhì)的公司出現(xiàn)快速調(diào)整并進(jìn)入有性價(jià)比的階段時(shí)，我們將加快建倉節(jié)奏。因?yàn)閾碛辛己米o(hù)城河的企業(yè)并未因?yàn)橐咔榈淖兓淖冏陨砀偁幜?，而悲觀情緒會(huì)給我們機(jī)會(huì)，因此在11月我們加快了建倉節(jié)奏?！?/p>

　　展望下個(gè)季度時(shí)，趙詣表示，一方面，短期來看，從 12 月開始，以新能源為主的公司前期因?yàn)闈q幅較大，疊加對(duì)未來預(yù)期出現(xiàn)分歧，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整，股價(jià)的下跌也意味著風(fēng)險(xiǎn)的釋放，我們需要立足于基本面，選擇有競爭力的公司；另一方面，也將有公司陸續(xù)進(jìn)入業(yè)績的預(yù)告期，我們將重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績出現(xiàn)拐點(diǎn)或者加速的行業(yè)。

　　分析：前十中的寧德時(shí)代、恩捷股份、三花智控、天賜材料、科達(dá)利均為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中對(duì)應(yīng)環(huán)節(jié)中佼佼者，可謂是重倉持有，季報(bào)中趙詣的邏輯是從 12 月開始，以新能源為主的公司前期因?yàn)闈q幅較大，疊加對(duì)未來預(yù)期出現(xiàn)分歧，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整，股價(jià)的下跌也意味著風(fēng)險(xiǎn)的釋放，我們需要立足于基本面，選擇有競爭力的公司，且關(guān)注其量的增長，但我認(rèn)為新能源汽車的增速2023年比2022年是明顯下降的，一旦行業(yè)增速下降，那么行業(yè)內(nèi)卷的程度必將加劇，利潤增速也將下降，估值預(yù)期也將下降，大前提是新能源汽車的增速2023年比2022年是明顯下降的，那么這是必要條件，而趙詣的理由是充分條件，我認(rèn)為目前時(shí)點(diǎn)上建倉新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的股票，還不如建倉光伏、風(fēng)電行業(yè)增長確定性的股票。

　　應(yīng)流股份是生產(chǎn)航空發(fā)動(dòng)機(jī)的配件，是高端替代進(jìn)口產(chǎn)品，是個(gè)硬科技公司，但公司的產(chǎn)品的應(yīng)用范圍較窄，產(chǎn)品的成長較差。

　　隆基綠能、TCL中環(huán)、金博股份是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的股票，但顯然不是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中現(xiàn)在硅料暴跌的受益者，這個(gè)選擇有點(diǎn)不得其解。

　　總之，趙詣的選股范圍主要還是在其老本行新能源上，行業(yè)集中度極高，是自己的特色還是受困于自己的能力圈？但我感覺其選擇有點(diǎn)莫名其妙。