隨著上市公司陸續(xù)開始披露2022年年報，越來越多知名基金經理的調倉動向也浮出水面。今天的文章主要再來更新一下近期大佬們的“隱形持倉”。主角分別是朱少醒、謝治宇和鄧曉峰。

　　.朱少醒新進華懋科技

　　(研究院小巴觀點如下)

　　3月20日，華懋科技（603306）發(fā)布2022年年度報告，實現營收16.37億，同比增長35.8%；歸母凈利潤1.98億，同比增長12.7%。在最新的前十大流通股東名單中，朱少醒的富國天惠現身其中，截止至2022年四季度，該基金持股292.00萬股。此外楊銳文也新進該公司。

　　華懋科技產品主要覆蓋汽車安全配件，簡單理解主要就是安全氣囊和安全帶，是國產實現安全帶進口替代的頭部企業(yè)；此外其參股公司徐州博康(華為也有投)還涉及IC光刻膠與光刻材料。初步理解僅看安全配件業(yè)務的話當下估值是理解不了的。大佬應該看到的是后續(xù)公司在光刻材料方面的提升，但具體還是得深入了解過才能下定論。

　　根據《關于華懋(廈門)新材料科技股份有限公司公開發(fā)行可轉換公司債券反饋意見的回復(修訂稿)-2022-12-08》的公告內容，徐州博康未來收入和利潤預測如下：幾乎翻倍式增長。

　　.謝治宇加倉密爾克衛(wèi)

　　3月21日，密爾克衛(wèi)（603713）發(fā)布2022年年度報告，實現營收115.8億，同比增長33.9%；歸母凈利潤6.1億，同比增長40.2%。在最新的前十大流通股東名單中，謝治宇于Q4季度增持公司7.5%的股份至282萬股，合計市值約3億左右。

　　謝治宇22年是連續(xù)加倉密爾克衛(wèi)的，不難看出大佬對其發(fā)展前景的看好。公司主要是做第三方危化運輸方面，賺錢的模式也是屬于辛苦錢的那種，但有一定的行業(yè)準入壁壘。當下市場主要演繹的是成長股邏輯：增長動力來源于第三方物流市場規(guī)模自然增長較快，以及政策推動和收并購推動行業(yè)集中度提升。

　　我國前五家?；返谌竭\輸企業(yè)的市占率合計不到3%。密爾克衛(wèi)排名第四左右，滲透率甚至不到1%。而美國專營第三方化工物流頭部企業(yè)百運達的市占率為10%，對標來看長期具有一定的發(fā)展空間。但確定性仍需深入研究才能把握。

　　.鄧曉峰新進云鋁股份

　　鋁業(yè)龍頭之一云鋁股份（000807），22年收入485億，同比增長16%，凈利潤46億，同比增長25%。年報顯示高毅資產的鄧曉峰22年年報大舉加倉云鋁，旗下兩基金合計持有公司股份7530萬股,總市值9億左右。

　　鄧曉峰在有色領域比較看好銅和鋁，此前邏輯講的都比較清楚，鄧果然知行合一，說了就買。今天我們再來回顧一下他關于鋁的邏輯：

　　【鋁】：

　　“鋁雖然不是稀缺金屬，但它是一個高能耗的金屬，正好遇到這一次全球能源轉型，對化石能源的使用進行限制，也讓這個行業(yè)發(fā)生了結構性的變化。

　　大家都知道中國確立了國內電解鋁的產量4500萬噸的上限，基本上在去年到今年就已經達到了。

　　而在其他國家我們看到要擴建這種電解鋁的產能，它面臨一個巨大的能源的挑戰(zhàn)，一噸電解鋁要出來是要花1.3萬度電，如果還有傳統低價的化石能源，這個事情還可以發(fā)生。但是在現在的世界，讓這種情況變得非常艱難，在海外很難找到這樣一個巨大體量的一次能源去支撐這樣一種金屬的生產。

　　所以我們也會看到這樣一些品種(鋁)，它的供應有可能都處于一個跟歷史上相比不一樣的結構，整體供應都會受到一定的約束。如果從屬性來講，這些行業(yè)它可能跟歷史上相比，它的周期性的因素可能會減弱的，它的結構性的因素可能會增強的?！?/p>