證監(jiān)會發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務管理辦法》并于2月28日起施行至今已一個多月。

　　記者從券商處獲悉，為引導券商規(guī)范開展經(jīng)紀業(yè)務，提升經(jīng)紀業(yè)務管理水平，近日，中國證券業(yè)協(xié)會起草了《證券經(jīng)紀業(yè)務實施細則（征求意見稿）》（以下簡稱《實施細則》）《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則（征求意見稿）》，修訂形成了《證券公司客戶賬戶開戶協(xié)議必備條款（征求意見稿）》《證券交易委托代理協(xié)議必備條款（征求意見稿）》，并于近期征求行業(yè)意見。上述《實施細則》等4項自律規(guī)則圍繞證券經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)涵，進一步明確并細化券商從事證券經(jīng)紀業(yè)務的職責，督促券商嚴格履行投資者管理職責、營銷管理職責、合規(guī)管理職責、稽核審計職責。

　　同時，針對近期“第三方導流政策有望重啟”的消息，記者從券商及第三方處了解到，“目前有券商在第三方平臺向部分人群進行試運營的開戶測試，不過具體情況還需要等監(jiān)管出臺相關規(guī)則?！?/p>

　　中證協(xié)明確并細化券商

　　從事經(jīng)紀業(yè)務職責

　　目前，券商分支機構數(shù)量達到1.2萬家，從業(yè)人員數(shù)量達到35.5萬人，客戶數(shù)量達到2.1億，對于客戶規(guī)模、分支機構和從業(yè)人員數(shù)量的增加，以及展業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，監(jiān)管部門正在進一步規(guī)范券商經(jīng)紀業(yè)務的工作職責。經(jīng)紀業(yè)務作為“基本盤”，是支持券商其他業(yè)務發(fā)展的基礎業(yè)務，業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展也是“箭在弦上”。

　　《實施細則》共六章、二十七條，包括要求細化投資者身份識別，應當對機構投資者、資金賬戶及證券賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過人民幣1000萬元的個人投資者強化身份識別。券商開展回訪工作的，每年回訪比例不得低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。同時，傭金管理方面，券商不得以任何形式實施壟斷，不得有惡意低價攬客等不正當競爭行為，應當按照科學合理的方法測算服務成本，測算方法應當經(jīng)過合規(guī)部門認可，一經(jīng)確定不得隨意變更等。

　　值得關注的是，在去年全行業(yè)業(yè)績承壓的背景下，經(jīng)紀業(yè)務依舊是券商業(yè)績的重要支撐。中證協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機構客戶證券交易額占比為31.81%，近年來持續(xù)提升。

　　從已披露2022年年報的上市券商來看，中國銀河（601881）證券經(jīng)紀業(yè)務營業(yè)收入101.19億元，占公司營業(yè)收入的30.08%，新開立客戶數(shù)110.84萬戶，開戶市占率7.48%，創(chuàng)七年新高。方正證券代理買賣證券業(yè)務凈收入23.76億元，客戶總數(shù)突破1480萬戶，其中新開客戶數(shù)近160萬戶，新開戶市場份額6.66%。國泰君安財富管理業(yè)務營業(yè)收入113.54億元，占營業(yè)收入的32.01%。國聯(lián)證券（601456）代理買賣證券業(yè)務凈收入為4.26億元，客戶總數(shù)158.38萬戶，較上年同期增長14.3%。

　　券商已在第三方進行

　　試運營開戶測試

　　近日，市場中有關于券商“第三方導流政策有望重啟，券商已開始向螞蟻財富、騰訊自選股、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)平臺詢價”的消息傳出，并引起廣泛熱議。而本次《實施細則》中也對券商借助第三方平臺的投放行為進行了細化規(guī)范要求，“投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務的任一環(huán)節(jié)，應當由券商獨立完成，第三方載體不得介入。”

　　對此，有知情人士向記者透露，“已有券商在螞蟻財富的財富號向部分人群進行試運營的開戶測試。財富號由券商機構獨立運營并管理，包括開戶和交易也是券商機構獨立負責。不過，具體事項進展還要等監(jiān)管出臺相關細則?！?/p>

　　易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮向記者表示，“券商第三方導流有望重啟背后原因或與全面注冊制下推進供給平衡有關。一方面，券商用戶增長遭遇瓶頸、自營獲客成本投入過高等成為現(xiàn)實制約因素；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺強大的流量優(yōu)勢及活躍用戶能夠?qū)θ痰钠放萍矮@客形成助力。此外，充分發(fā)揮平臺經(jīng)濟的作用等政策導向也將加速券商及第三方的合作。”

　　上述知情人士告訴記者，“互聯(lián)網(wǎng)渠道有自身優(yōu)勢和價值，比如方便券商開展數(shù)字化經(jīng)營、降本增效，為用戶提供更便捷、友好的體驗等。因此，券商愿意在互聯(lián)網(wǎng)平臺設置第三方開戶和交易入口也在意料之內(nèi)。”但是，一直以來，券商經(jīng)紀業(yè)務都是監(jiān)管處罰的重點。中證協(xié)表示，目前，券商分支機構超過1.2萬家，對經(jīng)紀業(yè)務部門及分支機構常規(guī)稽核審計的壓力較大。近日，某頭部券商因?qū)?jīng)紀業(yè)務創(chuàng)新管控不足，未及時制定、完善與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的相關制度，被監(jiān)管出具警示函；去年3月份，另一家頭部券商與第三方違規(guī)開展線上投顧業(yè)務被監(jiān)管責令整改。