上周A股市場迎來久違的“多頭反攻”行情，證券、保險、銀行等大金融板塊成為領漲“主力軍”。對此，建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛8月1日發(fā)表最新策略觀點表示，未來一個月將是各項宏觀政策逐步落地的重要時間窗口，市場也會在這個過程中得到提振，因此，8月可能是指數(shù)上漲最快、最確定的階段。

　　趙媛媛分析，近幾個交易日大金融板塊表現(xiàn)突出，其中券商股超額收益更為明顯。分行業(yè)來看，“銀證保”三大行業(yè)在短中期時間維度，繼續(xù)存在較強的基本面、政策面因素支撐。一方面，券商股可能會迎來政策利好，經(jīng)濟刺激政策逐步落地有望持續(xù)提振股票市場，這些因素都將利好券商的經(jīng)紀、自營和資管業(yè)務。而在歷史上保險板塊的超額收益與無風險利率呈現(xiàn)明顯的正向關系。積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，也將利多保險板塊。此外，銀行板塊的超額收益通常出現(xiàn)在利率和經(jīng)濟同時上升的階段，因此，在經(jīng)濟觸底向上的“后周期階段”會更為明顯。

　　趙媛媛同時表示，7月初以來，基于對政策面等因素的積極預期，該機構已經(jīng)對可能的政策刺激方向提前高倉位進行了布局，具體包括汽車產(chǎn)業(yè)鏈、房地產(chǎn)及其下游（如家居）等。目前，建泓時代依然認為，相關領域預計是短期內(nèi)市場具有賺錢效應的投資方向，該機構計劃在9月中旬前都將保持“高倉位運作”，之后將根據(jù)國內(nèi)高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)和海外通脹數(shù)據(jù)適時進行優(yōu)化調(diào)整。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：董安琪