商報(bào)訊(記者苗露)近日，景順長城國證2000指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金進(jìn)入發(fā)行期，并表示該基金將在力爭有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)同時(shí)，擬結(jié)合量化策略追求超額收益。事實(shí)上，近期陸續(xù)有不少公募基金公司持續(xù)加大布局指數(shù)增強(qiáng)基金業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士分析，在基金發(fā)行市場遇冷的今年，指數(shù)增強(qiáng)基金逆勢增長，發(fā)行數(shù)量有望創(chuàng)造歷史新高。

　　指數(shù)增強(qiáng)基金逆勢增長

　　今年以來，由于市場持續(xù)震蕩，基金發(fā)行整體呈現(xiàn)低迷情況，主動權(quán)益基金遭遇寒冬，被動指數(shù)基金逆襲。在這種情況下，投資方式介于主動產(chǎn)品和被動產(chǎn)品之間的指數(shù)增強(qiáng)基金實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的迅速擴(kuò)張，投資者青睞度大幅提升。

　　據(jù)了解，指數(shù)增強(qiáng)基金是介于指數(shù)基金和普通偏股型基金之間的一類產(chǎn)品，目標(biāo)是給投資者提供一個(gè)穩(wěn)健且可觀的超額收益，兼具被動投資與主動投資的優(yōu)勢。指數(shù)增強(qiáng)基金的目的是在跟蹤指數(shù)的同時(shí)，通過基金經(jīng)理的判斷，力爭獲取比跟蹤指數(shù)更高的超額收益。不過，在實(shí)際中，因?yàn)榛鸸就堆袑?shí)力的不同、投資策略的不同，不同產(chǎn)品在超額收益的獲取上呈現(xiàn)不同的結(jié)果，甚至出現(xiàn)負(fù)超額收益，需要投資者警惕相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月以來，已有鵬華中證1000增強(qiáng)策略ETF、景順長城國證2000指數(shù)增強(qiáng)A、銀華中證800增強(qiáng)策略ETF等7只指數(shù)增強(qiáng)基金定檔發(fā)行，加上今年已經(jīng)宣布成立的37只指數(shù)增強(qiáng)基金，今年指數(shù)增強(qiáng)基金新成立的數(shù)量有望創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。

　　從已成立的指數(shù)增強(qiáng)基金來看，16只基金為中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金，7只基金為中證500指數(shù)增強(qiáng)基金，另有6只基金為國證2000指數(shù)增強(qiáng)基金，其中中證1000指數(shù)和國證2000指數(shù)的成份股均具有小市值特征，綜合反映A股市場小市值公司的股票價(jià)格表現(xiàn)。

　　與此同時(shí)，今年新成立的指數(shù)增強(qiáng)基金中有7只基金為可在場內(nèi)交易的ETF產(chǎn)品，此類增強(qiáng)策略ETF兼具指數(shù)增強(qiáng)基金與ETF兩類產(chǎn)品的優(yōu)勢，成為當(dāng)下頭部基金公司的競爭焦點(diǎn)。

　　年內(nèi)新發(fā)數(shù)量有望創(chuàng)紀(jì)錄

　　逾八成產(chǎn)品獲得超額正收益

　　近年來，公募指數(shù)增強(qiáng)基金產(chǎn)品得到蓬勃發(fā)展，2021年和2022年新成立基金數(shù)量均不低于40只。從今年以來的情況看，指數(shù)增強(qiáng)基金產(chǎn)品數(shù)量有望連續(xù)3年保持增長態(tài)勢。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，244只指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模合計(jì)達(dá)1950億元。其中，易方達(dá)上證50增強(qiáng)基金是當(dāng)下規(guī)模最大的指數(shù)增強(qiáng)基金，規(guī)模超過200億元；富國滬深300增強(qiáng)、萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)、富國中證紅利指數(shù)增強(qiáng)等產(chǎn)品的最新規(guī)模也超過了50億元。

　　并且，指數(shù)增強(qiáng)基金的覆蓋面仍在不斷擴(kuò)大。易方達(dá)基金、富國基金和華夏基金等大多數(shù)基金公司選擇布局滬深300、中證500、中證1000和國證2000等寬基指數(shù)的增強(qiáng)型產(chǎn)品，也有基金公司選擇布局行業(yè)主題指數(shù)增強(qiáng)基金或策略指數(shù)增強(qiáng)基金。行業(yè)主題指數(shù)增強(qiáng)基金方面，招商基金布局了中證消費(fèi)龍頭指數(shù)增強(qiáng)基金，嘉實(shí)基金布局了中證半導(dǎo)體增強(qiáng)基金，匯添富基金布局了中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)基金，策略指數(shù)增強(qiáng)基金方面，如西部利得布局了國企紅利指數(shù)增強(qiáng)基金。

　　讓投資者們頗為關(guān)注的是，指數(shù)增強(qiáng)基金最大的優(yōu)勢是能為持有人帶來超越基準(zhǔn)的超額正收益。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年8月23日，逾8成指數(shù)增強(qiáng)型基金產(chǎn)品自成立以來獲取了超越基準(zhǔn)的超額正收益，其中申萬菱信滬深300指數(shù)增強(qiáng)、易方達(dá)上證50增強(qiáng)、華安MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)等10只指數(shù)增強(qiáng)基金，獲取了自成立以來100%以上的超額收益。

　　滬上一位基金經(jīng)理曾在接受媒體采訪時(shí)表示，市場上指數(shù)增強(qiáng)的產(chǎn)品數(shù)量確實(shí)不少，每家公司產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)和量化模型可以說各有各的特點(diǎn)，最大的區(qū)別是投資目標(biāo)在超額收益和超額收益的穩(wěn)健性上如何平衡。歷史數(shù)據(jù)顯示，整體來看，指數(shù)增強(qiáng)基金相對于指數(shù)基金有顯著的超額收益。

　　短期來看，今年跑輸基準(zhǔn)的指數(shù)增強(qiáng)基金產(chǎn)品數(shù)量有所增加，占比超過三成，如東財(cái)中證高端裝備制造指數(shù)增強(qiáng)、長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)等產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績均跑輸基準(zhǔn)6%。

　　展望后市，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著我國資本市場、指數(shù)化投資的發(fā)展，指數(shù)增強(qiáng)型基金有望逐步進(jìn)入大眾視角，被越來越多投資者認(rèn)可，其規(guī)模也會隨之增長?？蓤?jiān)定看好指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的發(fā)展前景，對于把指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置工具長期持有的投資者，完全可以把指數(shù)基金換成指數(shù)增強(qiáng)基金。