近日，2023指數(shù)化投資交流會(huì)成功召開(kāi)。上海證券交易所黨委副書(shū)記、總經(jīng)理蔡建春為交流會(huì)致辭。超百家機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)出席會(huì)議，聚焦指數(shù)化投資前沿?zé)狳c(diǎn)，圍繞指數(shù)化投資創(chuàng)新趨勢(shì)、指數(shù)化投資助力投資端改革等熱點(diǎn)話題展開(kāi)交流討論，進(jìn)一步促進(jìn)指數(shù)化投資的發(fā)展。

　　會(huì)上，申萬(wàn)宏源證券（000562）研究所副所長(zhǎng)王勝作了有關(guān)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的主題發(fā)言。他表示，總體來(lái)看，居民金融資產(chǎn)配置的占比一定會(huì)有所上升，存款總有一天會(huì)“搬家”。

　　在王勝看來(lái)，未來(lái)居民三個(gè)最重要的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的方向，包括新經(jīng)濟(jì)的“夢(mèng)想”、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)整個(gè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善的“光榮”，以及走向全球的“夢(mèng)想”。他提出，第一，權(quán)益內(nèi)部科技方向是非常重要的，在科技領(lǐng)域新的生態(tài)的形成就是底層架構(gòu)的重塑，是一批中國(guó)科技企業(yè)的崛起；第二，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中特別值得關(guān)注的，也是中國(guó)特色估值體系的重要構(gòu)成部分，即高分紅資產(chǎn)；第三“一帶一路”共建市場(chǎng)的成長(zhǎng)創(chuàng)造了非常好的機(jī)會(huì)。

　　富國(guó)基金副總經(jīng)理李笑薇的主題發(fā)言?xún)?nèi)容為指數(shù)化投資視角下的風(fēng)格因子投資。她表示，風(fēng)格因子的占比在A股只有4%，在美股占24%；增長(zhǎng)的速度在A股只有6%，在美股有18%；因此風(fēng)格因子投資未來(lái)應(yīng)該有一個(gè)較大發(fā)展空間。另外，她認(rèn)為，紅利可以作為一個(gè)長(zhǎng)期的Alpha因子進(jìn)行考慮。“價(jià)值和成長(zhǎng)在規(guī)模上是中性的，我們可以更多地考慮它作為業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和周期輪動(dòng)的標(biāo)的。規(guī)模因子除了單純地考慮大市值因子，我們可以進(jìn)行一定的調(diào)整和優(yōu)化，基本面因子是用主動(dòng)量化的方式去使用還是用指數(shù)化的方式去使用?！?/p>

　　在“財(cái)富管理轉(zhuǎn)型背景下的固定收益指數(shù)化投資”圓桌討論環(huán)節(jié)，北銀理財(cái)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)步艷紅表示，銀行理財(cái)是固定收益市場(chǎng)的重要參與者，約90%的資產(chǎn)配置在固定收益領(lǐng)域。目前，銀行理財(cái)?shù)目蛻?hù)基本由銀行的儲(chǔ)蓄客戶(hù)轉(zhuǎn)化而來(lái)，偏好獲取穩(wěn)定的收益。隨著資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束，除現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品以外，更多理財(cái)產(chǎn)品采用公允價(jià)值進(jìn)行估值，債券市值波動(dòng)反映為理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)，理財(cái)客戶(hù)的需求將越來(lái)越精準(zhǔn)。銀行理財(cái)需要把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的客戶(hù)，而固定收益指數(shù)化投資策略能給理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行畫(huà)像，為服務(wù)理財(cái)客戶(hù)提供支持工具。

　　在“‘一帶一路’倡議下的跨境指數(shù)投資發(fā)展新機(jī)遇”圓桌討論環(huán)節(jié)，華夏基金總經(jīng)理助理張弘弢表示，QDII基金對(duì)境內(nèi)的投資者特別是個(gè)人投資者而言，是非常便捷的跨境投資載體。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，指數(shù)產(chǎn)品在QDII產(chǎn)品中占比提高，說(shuō)明投資者選QDII產(chǎn)品的時(shí)候，更愿意去選一些風(fēng)格清晰的指數(shù)類(lèi)的產(chǎn)品作為核心標(biāo)的。未來(lái)QDII指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展機(jī)會(huì)會(huì)越來(lái)越多，占比也將進(jìn)一步提升。另外他強(qiáng)調(diào)，ETF互聯(lián)互通機(jī)制的建設(shè)也有非常大的價(jià)值。