新華財經(jīng)深圳12月25日電（記者翟卓）回顧2023年，全球經(jīng)濟增長乏力，在波動與分化中筑底復蘇；展望2024年，全球流動性緊縮有望緩解，但經(jīng)濟增長仍面臨多重挑戰(zhàn)。政治經(jīng)濟格局加速演變之下，金融市場的總體態(tài)勢將會如何，各個大類資產(chǎn)又會呈現(xiàn)怎樣表現(xiàn)？

　　24日，在中國財富管理50人論壇2023年會（第十屆）以“投資展望：2024資產(chǎn)配置與投資策略”為主題的分論壇上，與會嘉賓圍繞2024年國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢和大類資產(chǎn)配置策略問題展開研討，探索新一年的投資新路徑。

　　在海外市場方面，CWM50理事、中國證券金融公司原董事長聶慶平認為，2024年投資可以配置短期的固定收益類資產(chǎn)為主，減少對股票的投資配置，尤其是美國市場存在嚴重的利率錯配和資產(chǎn)錯配，潛在的美元匯率損失風險和股市風險需要審慎防范。

　　國內(nèi)投資方面則可以配置中長期的績優(yōu)股票為主，關注資本市場的價值投資和長遠投資機會?！耙驗閺慕?jīng)濟增長、降杠桿周期和化解系統(tǒng)性金融風險來看，A股市場處于周期底部，宏觀政策和估值水平都具有穩(wěn)步向上的有利條件?！甭檻c平解釋說。

　　聚焦具體行業(yè)來看，從保險資金視角出發(fā)，華泰資產(chǎn)副總經(jīng)理萬慧勇認為，權(quán)益市場明年的指數(shù)機會將好于今年，結(jié)構(gòu)上要做到攻守兼?zhèn)?，跟緊政策，做好高股息、科技成長和順周期板塊的預判和轉(zhuǎn)換。尤其要重視科技產(chǎn)業(yè)趨勢和政策支持的長期投資機會，精選個股、關注籌碼結(jié)構(gòu)的潛在風險。

　　“債券方面則要重視票息，積極交易，密切關注資金面和政策面變化，重視高票息策略，同時許多轉(zhuǎn)債的機會也比較大，當前已經(jīng)接近純債價值，是一個很好的買入時機。”萬慧勇說。

　　從公募基金視角出發(fā)，申萬菱信基金董事長陳曉升提出，“做資產(chǎn)配置是有資產(chǎn)輪動的，重要的是找到推動輪動的‘風葉’。”展望2024年，中國財政加力提效與其他一致性要求、美國消費與財政轉(zhuǎn)弱以及全球貿(mào)易加速共同構(gòu)成了推動資產(chǎn)收益輪動的“三片風葉”。

　　“具體來看，預計明年中國股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)可能重回全球配置均值，美國和歐洲股票資產(chǎn)、商品類資產(chǎn)的投資回報存在較大不確定性，而美元則有可能成為全球相對低配的貨幣?！标悤陨f。

　　而從銀行理財視角出發(fā)，在中郵理財總經(jīng)理彭琨看來，2023年行業(yè)的投資環(huán)境發(fā)生了五大轉(zhuǎn)變，包括客戶信心低位修復、市場預期更加理性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加求穩(wěn)、監(jiān)管提出更高要求以及營收壓力更加突出等。

　　“上述轉(zhuǎn)變或多或少都影響著明年資產(chǎn)配置的安排和經(jīng)營思路的轉(zhuǎn)變?！绷⒆惝斚驴疵髂?，彭琨認為，在策略上要堅持配置理念，聚焦重點把握結(jié)構(gòu)性機會。例如，穩(wěn)估值的資產(chǎn)依然重要，債券投資要穩(wěn)中有進、權(quán)益投資要靈活把握、多策略方面也要積極開拓。

　　展望2024年，華夏理財董事長苑志宏預計，居民的風險偏好將繼續(xù)延續(xù)收斂趨勢，財富管理需求將仍然保守穩(wěn)健。由此，總體的配置思路要更加貼近負債端，使資產(chǎn)配置在穩(wěn)健投資訴求下趨于多元化和分散化。

　　“概括來說，明年‘債市有機會、股市不悲觀’，預計債市或在階段性調(diào)整與全年利率中樞下行中帶來配置機會，股市將伴隨著經(jīng)濟預期和政策發(fā)力厚積薄發(fā)，而在大類資產(chǎn)方面則需更加重視非標、商品以及黃金等資產(chǎn)品類。”苑志宏說。

　　而除權(quán)益、固收以及商品等大類資產(chǎn)之外，平安理財首席量化投資官唐滬軍還提到，另類投資、尤其是量化私募策略也是今年投資的一大亮點。量化私募中性和CTA與股市相關性低，在股市低迷時仍可獲取收益，具有較好的配置價值。

　　“預計明年量化私募策略方面仍然存在較好機會，我們也會在合適的理財產(chǎn)品中進行積極配置。此外，明年股債市場也均有較好機會，其中股的彈性相對較大、債的確定性相對更高，而黃金也仍具有一定上行空間?！碧茰娬f。