2月13日，農歷正月初四。A股雖未開市，但全球資本市場已經迎來大變局。

　　北京時間周二凌晨，英偉達股價一度上漲超3%，總市值20年來首次超過亞馬遜。這可能意味著移動互聯(lián)時代已正式開啟向AI時代過渡。

　　周一(12日)比特幣交易價格自2021年12月以來首次短暫突破5萬美元后，于13日正式站上5萬美元高位，虛擬貨幣全線大漲。這可能意味著新一輪的美元周期正在開啟。

　　在美股走勢分化的背景之下，日經225指數漲超2%，續(xù)創(chuàng)1990年以來新高。東京電子漲超10%，軟銀集團漲近8%，索尼漲近3%。日本經濟似乎正在走出長達數十年的低迷周期。

　　特別值得一提的是，富時中國A50指數期貨一度上漲超1.5%。那么，A股開盤是否亦值得期待？

　　英偉達釋放的信號

　　上周末，市場再度傳出英偉達的新動作：擬通過新部門尋求價值300億美元的定制芯片機會。昨天晚上美股開盤，英偉達大幅上行；北京時間今天凌晨，漲幅擴大到3%以上，其市值亦是20年來首次超過亞馬遜。上一次英偉達的市值超過亞馬遜是在2002年，當時兩家公司的市值都不到60億美元。 在上個月亞馬遜公布的假日季銷售額高于預期之后，投資者正在關注于2月21日公布的英偉達季度業(yè)績，市場對該公司的預期很高，今年迄今該股已累計上漲47%，成為標普500指數成分股中漲幅最大的個股。

　　分析人士認為，英偉達市值超過亞馬遜的信號意義可能是人工智能時代對移動互聯(lián)時代的超越。十年之前，移動互聯(lián)方興未艾，整個產業(yè)蓬勃發(fā)展，并帶動了全球經濟走向一個新時代。如今，移動互聯(lián)似乎已經走到了尾部，人工智能時代正在到來。這個時代不僅要超越移動互聯(lián)，亦存在融合、改造上一個時代的可能。

　　本月初，被譽為“女版巴菲特”、“華爾街女股神”的方舟投資管理公司CEO“木頭姐”凱茜·伍德（Cathie Wood），帶領她的ARK研究團隊發(fā)布了一份長達163頁的《Big Ideas 2024》（大創(chuàng)意 2024）預測報告。報告顯示，人工智能（AI）技術發(fā)展速度快于市場預期，預測 AGI （通用人工智能）最早將在2026年出現(xiàn)，最晚則到2030年出現(xiàn)，時間從2019年預測的80年，縮短至不到7年。

　　比特幣突破5萬美元

　　由于市場對于虛擬貨幣的強勁需求，凌晨，這個市場集體大漲。其中，比特幣價格突破5萬美元大關。

　　根據CoinDesk的數據，比特幣在2023年漲逾150% 之后，過去7天內上漲13%，今年迄今漲幅達11%。然而，比特幣仍較2021年11月觸及的歷史高點68990美元下跌約28%。

　　根據道瓊市場數據，現(xiàn)貨比特幣ETF中，灰階比特幣信托( GBTC-US ) 周一上漲5.6%，收于44.86 美元；貝萊德的iShares比特幣信托(IBIT-US) 也上漲5.6%，收于28.66美元；Fidelity Wise Origin比特幣基金(FBTC-US)上漲5.7%，收在44.02美元；ARK 21Shares比特幣ETF (ARKB-US) 收高5.7%至50.31美元。

　　比特幣期貨ETF周一也上漲。ProShares比特幣策略ETF( BITO-US ) 上漲5.7%，至23.82 美元，Valkyrie比特幣和以太策略ETF( BTF-US ) 上漲5.6%，至15.61美元。

　　Fundstrat數位資產策略主管Sean Farrell周一報告指出，最新的反彈似乎是由現(xiàn)貨市場需求所推動，此交易量很大一部分可能通過現(xiàn)貨ETF進入市場，以追逐周末積極的價格走勢。

　　數位資產管理公司3iQ研究主管Mark Connors指出，規(guī)模最大的現(xiàn)貨比特幣ETF灰階比特幣信托資金流出速度一直在放緩，且競爭對手的比特幣ETF的需求仍然強勁。他認為，在地緣政治不確定性的情況下，部分投資者也將比特幣視為潛在避風港。

　　日本股市狂飆

　　今天早盤，日本股市亦大幅飆升，續(xù)創(chuàng)1990年以來新高。

　　從其結構來看，東京電子漲超10%，為2022年11月以來最高，此前公司提高財年收入預測；軟銀集團高開近10%，連續(xù)第三日大漲。原因是，美股周一收盤，芯片設計公司ARM股價延續(xù)火熱漲勢，再次飆升29%，使得過去三個交易日的累計漲幅接近100%。投資者對于人工智能(AI)股票的追捧，讓ARM成為了又一個受益者。而軟銀是ARM的母公司。此外，索尼、豐田汽車漲近2%。

　　中信證券認為，預計日本經濟復蘇可持續(xù)，短期回調可介入，維持中長期“超配”建議。日股開年以來領漲全球，主因估值上升。短期TOPIX動態(tài)市盈率超過2011年以來平均值，已不算便宜但仍處于合理的中等水平。NISA制度升級版在今年1月生效，小額投資免稅上限額擴大，鼓勵個人投資者入市。

　　此外，在日本央行1月22—23日會議結束后，衡量日本通脹勢頭的三個關鍵指標——工資、消費和東京CPI低于預期。疲軟的數據讓人懷疑2%的通脹目標能否保持，從而允許日本央行在未來幾個月收緊政策。今天，日本再度宣布，將于2月20日發(fā)行1萬億日元的20年期國債。

　　A50釋放的信號

　　今天，對于A股市場更有啟示意義的還是A50早盤的大漲。今天早上，這個指數一度大漲超1.5%。

　　招商證券此前的研報表明，類似比特幣，人民幣資產能一定程度對沖G7貨幣超發(fā)，A50指數期貨與比特幣相關性高。但比特幣是較為純粹的反映流動性的品種，其價格變化對A50具有一定的領先效果，2017年之后比特幣多次提前預測了A50指數的大跌。

　　另據光大證券研究，富時A50指數期貨的盤前漲跌幅與A股大盤指數的當日漲跌幅相關系數為0.38左右，同漲同跌的概率高達62%以上。富時A50指數期貨與A股大盤指數上午漲跌幅的相關系數高達0.46以上，同漲同跌的概率高達65%以上。富時A50指數期貨盤前漲跌幅對港股漲跌幅的指示意義高于A股漲跌幅。這主要是由于港股市場中外資占比較高。富時A50指數期貨盤前漲跌幅對大盤指數的指示意義高于中小盤指數。

　　分析人士認為，實際來看，當下A股市場至少面臨著三大有利條件：一是隨著人工智能崛起，新的產業(yè)周期出現(xiàn)；二是從虛擬貨幣的走勢來看，新的美元周期漸行漸近；三是經歷二月初的波動之后，A股市場的做空動能明顯衰減，且節(jié)前市場的微觀流動性邊際有明顯好轉。這些有利條件后續(xù)可能成為A股反彈的助力。