春節(jié)前后，A股表現(xiàn)氣勢(shì)如虹。上證指數(shù)八連陽并收復(fù)年內(nèi)全部跌幅，重返3000點(diǎn)。眾多股票也迎來強(qiáng)力反彈，本周約有300只股票漲幅30%以上。概念板塊中，AI（人工智能）概念、銀行板塊等表現(xiàn)搶眼，其中AI概念維海德（301318）、因賽集團(tuán)（300781）本周股價(jià)翻倍，多只銀行股股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

　　上證指數(shù)收復(fù)年內(nèi)跌幅

　　2月23日，A股三大指數(shù)集體紅盤報(bào)收。當(dāng)日上證指數(shù)漲0.55%，收?qǐng)?bào)3004.88點(diǎn)，周內(nèi)累計(jì)反彈4.85%；深證成指周內(nèi)上漲2.82%，創(chuàng)業(yè)板指周內(nèi)上漲1.81%。本周滬深兩市成交額達(dá)4.47萬億元。北上資金本周凈買入A股106.96億元，為連續(xù)4周凈買入，累計(jì)488.18億元。

　　本周十大牛股幾乎被創(chuàng)業(yè)板股票“包場”，并且涌現(xiàn)出2只翻倍股。數(shù)據(jù)顯示，維海德、因賽集團(tuán)、安諾其（300067）、ST有棵樹（300209）、會(huì)暢通訊（300578）、當(dāng)虹科技、中威電子（300270）、思創(chuàng)醫(yī)惠（300078）、泉為科技（300716）、森遠(yuǎn)股份（300210）成為本周漲幅榜前十大牛股。其中，來自創(chuàng)業(yè)板的個(gè)股占據(jù)9席，科創(chuàng)板占1席。維海德、因賽集團(tuán)股價(jià)5日內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍，漲幅分別為148.77%、122.89%。此外，本周有22只個(gè)股漲幅在60%以上，約300只個(gè)股周漲幅在30%以上。

　　2月23日，股市上漲再掀高潮，兩市超4500股飄紅，超100股漲停，維海德、信雅達(dá)（600571）、華揚(yáng)聯(lián)眾（603825）、國脈文化（600640）等收獲5連板，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行盤中再創(chuàng)歷史新高。行業(yè)板塊近乎全線飄紅，電機(jī)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、文化傳媒、通信服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通信設(shè)備等漲幅靠前，機(jī)器人概念、Sora概念、短劇概念、國資云概念等較為活躍。

　　AI概念成本周主線

　　春節(jié)期間，美國人工智能研究公司OpenAI發(fā)布Sora模型引發(fā)全球關(guān)注，該模型可以用文字指令生成長達(dá)60秒的高清流暢視頻，在生成視頻長度、連貫性、多鏡頭切換等方面的表現(xiàn)令人驚嘆，是人工智能領(lǐng)域的又一重大技術(shù)升級(jí)。

　　受此影響，節(jié)后首周，A股市場掀起由Sora帶動(dòng)的新一輪AI行情，AI概念、Sora概念、AIGC概念等板塊整體飄紅。2月22日，英偉達(dá)發(fā)布了超預(yù)期的業(yè)績及指引，為AI概念板塊再添一把火。

　　數(shù)據(jù)顯示，龍年開年以來，Sora指數(shù)漲超20%。個(gè)股中，維海德連收獲6個(gè)20CM漲停，國脈文化5連板，網(wǎng)達(dá)軟件（603189）、魅視科技（001229）、因賽集團(tuán)等個(gè)股周內(nèi)也獲得5天4板的成績。

　　除上述公司外，近期還有螢石網(wǎng)絡(luò)、華如科技（301302）、百納千成（300291）、會(huì)暢通訊、東材科技（601208）、芒果超媒（300413）等多家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)迎來投資者的密集提問，公司現(xiàn)有產(chǎn)品與Sora的差距、如何迎頭趕上等話題成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　值得注意的是，多家公司也快速進(jìn)行澄清。如維海德在澄清公告中表示，公司多模態(tài)白平衡算法并非是當(dāng)前市場關(guān)注的與OpenAI相關(guān)的多模態(tài)AI大模型。因賽集團(tuán)公開表示，公司AIGC項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)將在3月進(jìn)行文生視頻功能的開發(fā)，等待時(shí)機(jī)成熟后投入公測，總體看，文生視頻技術(shù)由于剛剛推出，對(duì)行業(yè)會(huì)帶來怎樣變化暫未可知，對(duì)公司業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生多大影響目前也無法量化。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主要由海外引領(lǐng)，這一輪A股的AI行情更多是板塊內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性行情。文生視頻大模型的推出，有望加速AI應(yīng)用大時(shí)代的到來，對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成利好。但對(duì)大量的應(yīng)用企業(yè)而言，考慮到行業(yè)競爭門檻大幅降低，反而會(huì)面臨競爭優(yōu)勢(shì)弱化和隨之而來的盈利能力下滑的問題。

　　銀行股節(jié)節(jié)高升

　　春節(jié)期間，受消費(fèi)轉(zhuǎn)暖、超預(yù)期金融數(shù)據(jù)、監(jiān)管釋放活躍資本市場信號(hào)等影響，銀行板塊節(jié)后表現(xiàn)不俗。從今年開年以來，銀行股全線走高，截至2月23日收盤，申萬銀行板塊年內(nèi)漲幅13.35%。在個(gè)股中，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行股價(jià)盤中創(chuàng)上市以來新高，工商銀行也在盤中創(chuàng)下自2018年以來新高。

　　本月LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）超預(yù)期下降也進(jìn)一步助推銀行板塊上漲。2月20日，央行宣布5年期以上LPR下調(diào)25BP至3.95%，進(jìn)一步向市場釋放出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長、穩(wěn)地產(chǎn)的信號(hào)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，降息釋放出的穩(wěn)增長信號(hào)將提升銀行資產(chǎn)質(zhì)量，提振經(jīng)濟(jì)和市場信心，有利于銀行估值恢復(fù)；另一方面，春節(jié)期間消費(fèi)服務(wù)升溫，也體現(xiàn)出微觀主體有效需求修復(fù)的潛力空間。

　　目前，已有10家銀行披露2023年業(yè)績快報(bào)，均實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤正向增長，其中7家資產(chǎn)質(zhì)量改善，從基本面來看也傳遞出銀行股估值修復(fù)的積極信號(hào)。

　　光大證券認(rèn)為，臨近兩會(huì)，市場對(duì)“穩(wěn)增長”政策的進(jìn)一步出臺(tái)抱有期待，疊加銀行自身基本面具有較好支撐及銀行股低估值、高股息的特征，預(yù)計(jì)銀行股走勢(shì)仍將樂觀。

　　看好A股上漲持續(xù)性

　　節(jié)后首周的開門紅，為投資者帶來了不少信心，A股后市行情也備受關(guān)注。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，在國家隊(duì)加大救市力度以及多重政策利好共同推動(dòng)之下，資本市場或已經(jīng)走出了反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，從之前震蕩下行的走勢(shì)轉(zhuǎn)為震蕩上行，而且趨勢(shì)已經(jīng)逐步確立。2024年的行情屬于前低后高的走勢(shì)。

　　東北證券表示，考慮到指數(shù)連陽之后波動(dòng)放大的可能以及政策面的積極變化、平衡技術(shù)面的短線超買和政策面的積極，傾向于短線穩(wěn)健些、適度波段滾動(dòng)操作，繼續(xù)聚焦紅利和AI科技成長，并持續(xù)關(guān)注量價(jià)關(guān)系和AH股等聯(lián)動(dòng)。

　　華福證券認(rèn)為，目前市場仍以反彈為主，市場各指數(shù)上方位置的籌碼結(jié)構(gòu)可能還存在拋壓，增量的資金進(jìn)入市場的跡象顯示較弱，需警惕后續(xù)反彈的動(dòng)力是否足夠。短期上漲較快的一些熱點(diǎn)板塊可能需要注意風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)防行情調(diào)整。

　　配置上，中信建投（601066）證券建議重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方向：一是順應(yīng)人工智能新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和國內(nèi)大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策方向的科技成長賽道；二是關(guān)注穩(wěn)定分紅預(yù)期+業(yè)績波動(dòng)影響小的核心高股息資產(chǎn)以及中字頭公司；三是關(guān)注有望率先補(bǔ)庫的有色、石油、家電等。