北京時間今晚9：00，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋將發(fā)布2023年四季度及全年財報，同時發(fā)布巴菲特致股東信，全球投資者翹首期待。

　　一年一度的巴菲特股東信已經(jīng)成為全球投資界一項持續(xù)了五十八年的傳統(tǒng)，股神今年會說些什么？

　　市場普遍關(guān)注五個關(guān)鍵問題：伯克希爾的現(xiàn)金儲備、巴菲特的秘密新投資、在石油領(lǐng)域的布局、蘋果股票的減持情況，以及公司的未來繼任計劃。

　　周五，伯克希爾股價小幅上揚，年初至今漲幅達到約16%。伯克希爾自1965年以來實現(xiàn)了年復合增長率19.8%，幾乎是追蹤標普500指數(shù)任何基金的兩倍。

　　伯克希爾的主要投資集中在五只股票上，包括蘋果、雪佛龍、美國銀行、美國運通和可口可樂，這些股票占其總投資組合價值的約75%。

　　No.1 繼續(xù)現(xiàn)金為王？

　　截至第三季度末，伯克希爾·哈撒韋持有約1572億美元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，創(chuàng)歷史新高。這一巨額現(xiàn)金儲備主要存放在短期國債中。

　　不過，美國短期收益率自第三季度末以來有所下降，這或減少巴菲特繼續(xù)增加其現(xiàn)金儲備的動力。

　　去年底時，美國6個月期國債票據(jù)利率約為5.26%，較9月底的約5.55%下降。分析師預計，伯克希爾將繼續(xù)通過收購或股票回購作為其資本配置策略的一部分。

　　No.2 神秘的新投資是什么？

　　巴菲特可能在年度報告中揭示其秘密的新投資。

　　伯克希爾已經(jīng)兩次向美國證券交易委員會申請，將他從去年第二季度開始建立的新投資暫時保密。

　　巴菲特表示，他的投資計劃經(jīng)常被零售和機構(gòu)投資者模仿，保持他的購買計劃私密將給他更多控制未來股票購買的權(quán)力。SEC規(guī)則允許長達一年的保密期。

　　有推測稱，巴菲特或其同事可能正在積累一家美國金融服務公司的股份。

　　No.3 大舉增持石油股背后，巴菲特在想什么？

　　伯克希爾的最新13-F文件顯示，其增持了美國第二大石油公司雪佛龍的股份，持股數(shù)量達到1.261億股，約占其3710億美元投資組合的5%，使其成為巴菲特3710億美元投資組合中的第五大持股。

　　巴菲特還持有西方石油27%的股份，并通過優(yōu)先股和認股權(quán)證可能將其所有權(quán)增至33%。

　　這些持股將伯克希爾的整體財務承諾直接與美國經(jīng)濟的健康狀況掛鉤。巴菲特對美國經(jīng)濟健康狀況及其今年避免衰退的能力的評論，將對伯克希爾的表現(xiàn)至關(guān)重要。

　　No.4 會繼續(xù)減持蘋果嗎？

　　巴菲特長期以來一直推崇持有蘋果公司股份的價值，并認為iPhone與其為消費者提供的價值相比“極度低估”。

　　然而，伯克希爾在第四季度的SEC 13-F文件顯示，其減持了約1000萬股蘋果公司的股份。蘋果公司目前仍然是巴菲特最大的單一持股，持有約9.05億股，市值約為1740億美元。

　　隨著蘋果的增長前景受到質(zhì)疑，以及其在AI領(lǐng)域的落后地位，使得蘋果股價表現(xiàn)不佳。投資者將關(guān)注巴菲特對蘋果或更廣泛技術(shù)行業(yè)的評論。

　　但任何暗示伯克希爾正尋求將其科技投資分散到蘋果之外的跡象，對投資者來說將是重大新聞。

　　No.5 關(guān)于芒格和繼任者

　　巴菲特很可能會在今年的年度信中花費大量篇幅，紀念他的好朋友和長期商業(yè)伙伴查理·芒格。

　　芒格去年11月28日去世，距離他100歲生日僅一個月。

　　芒格的去世也讓公司的繼任問題再次成為焦點。巴菲特此前表示，自己正在“加時賽中玩?！保舜喂蓶|信中他或許會再次提及繼任問題，勾勒出一個沒有他的公司未來的輪廓。

　　出生于加拿大的格雷格·阿貝爾，負責伯克希爾的非保險業(yè)務，被視為巴菲特的明顯繼承人。巴菲特曾在2021年對媒體表示，“如果今晚我發(fā)生了什么事，明天早上格雷格就會接手?！?/p>