4月19日晚間，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》，從上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、私募投資等維度提出了各項(xiàng)舉措，促進(jìn)科技企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，同時(shí)確保市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

　　時(shí)隔數(shù)月，監(jiān)管再度提及了IPO發(fā)行的進(jìn)展?！?6項(xiàng)”提到，要落實(shí)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革各項(xiàng)制度安排，以發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型帶動(dòng)系統(tǒng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型?？茖W(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，發(fā)揮發(fā)行監(jiān)管條線合力，持續(xù)提升審核效率和透明度，滿足不同類型、不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的融資需求。

　　證監(jiān)會(huì)表示，下一步將按照穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，加強(qiáng)組織實(shí)施和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，督促各項(xiàng)制度工作措施落地落實(shí)落細(xì)，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、定期開展評(píng)估，適時(shí)優(yōu)化有關(guān)措施安排。

　　以下為證監(jiān)會(huì)發(fā)布詳細(xì)內(nèi)容：

　　01

　　集中力量支持重大科技攻關(guān)。

　　加強(qiáng)與有關(guān)部門政策協(xié)同，精準(zhǔn)識(shí)別科技型企業(yè)，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行，健全全鏈條“綠色通道”機(jī)制。

　　02

　　完善科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)。

　　支持科技型企業(yè)上市前設(shè)立股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，上市后持續(xù)實(shí)施激勵(lì)，鼓勵(lì)把核心技術(shù)人員納入激勵(lì)范圍。研究?jī)?yōu)化科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的方式、對(duì)象及定價(jià)原則，簡(jiǎn)化股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序，盡快推出股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中短線交易的豁免規(guī)定，更好發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)作用。

　　03

　　深入推進(jìn)發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型。

　　落實(shí)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革各項(xiàng)制度安排，以發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型帶動(dòng)系統(tǒng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型?？茖W(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，發(fā)揮發(fā)行監(jiān)管條線合力，持續(xù)提升審核效率和透明度，滿足不同類型、不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的融資需求。

　　04

　　優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境。

　　依法依規(guī)支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市。進(jìn)一步推動(dòng)各類中長(zhǎng)期資金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。支持科技型企業(yè)依法依規(guī)境外上市，落實(shí)好境外上市備案管理制度，更好支持科技型企業(yè)境外上市融資發(fā)展。

　　05

　　統(tǒng)籌發(fā)揮各板塊功能定位。

　　出臺(tái)主板板塊定位規(guī)則，突出具有行業(yè)代表性的“大盤藍(lán)籌”特色。科創(chuàng)板堅(jiān)持“硬科技”定位，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。突出科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板定位，設(shè)定申報(bào)規(guī)模上限，更加精準(zhǔn)服務(wù)早期科技型企業(yè)。加強(qiáng)輔導(dǎo)驗(yàn)收、受理、審核、注冊(cè)各環(huán)節(jié)對(duì)板塊定位把關(guān)，優(yōu)化新上市企業(yè)結(jié)構(gòu)。

　　06

　　扎實(shí)推進(jìn)北交所高質(zhì)量發(fā)展。

　　提高北交所市場(chǎng)準(zhǔn)入包容度，大力吸引和培育一批創(chuàng)新型中小企業(yè)上市。推出北交所上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債機(jī)制。引導(dǎo)各類中長(zhǎng)期資金積極參與北交所，研究豐富北交所指數(shù)基金與特色產(chǎn)品。

　　07

　　加大科技型企業(yè)再融資支持力度。

　　發(fā)揮科創(chuàng)板“試驗(yàn)田”作用，支持創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，積極研究更多滿足科技型企業(yè)需求的融資品種和方式，研究建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板儲(chǔ)架發(fā)行制度。提升再融資的有效性和便利性，引導(dǎo)上市公司將募集資金投向符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的相關(guān)領(lǐng)域。

　　08

　　推動(dòng)科技型企業(yè)高效實(shí)施并購(gòu)重組。

　　持續(xù)深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，制定定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，優(yōu)化小額快速審核機(jī)制，適當(dāng)提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性，支持科技型企業(yè)綜合運(yùn)用股份、定向可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等各類支付工具實(shí)施重組，助力科技型企業(yè)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。

　　09

　　加強(qiáng)債券市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的精準(zhǔn)支持。

　　推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展，健全債券市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新的支持機(jī)制。重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵(lì)政策性機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)為民營(yíng)科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準(zhǔn)做市品種，引導(dǎo)推動(dòng)投資者加大科創(chuàng)債投資。支持有條件的新基建、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施以及科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)（300832）園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領(lǐng)域REITs，拓寬增量資金來(lái)源。

　　10

　　引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

　　完善私募基金監(jiān)管辦法，豐富產(chǎn)品類型，推動(dòng)母基金發(fā)展，發(fā)揮私募股權(quán)創(chuàng)投基金促進(jìn)科技型企業(yè)成長(zhǎng)作用。落實(shí)私募基金“反向掛鉤”政策，擴(kuò)大私募股權(quán)創(chuàng)投基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)、份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，拓寬退出渠道，促進(jìn)“投資-退出-再投資”良性循環(huán)。

　　11

　　充分發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)培育規(guī)范科技型企業(yè)的功能。

　　穩(wěn)步擴(kuò)大區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新試點(diǎn)覆蓋面，高質(zhì)量建設(shè)“專精特新”專板，不斷豐富針對(duì)科技型企業(yè)的服務(wù)工具和融資產(chǎn)品，逐步推進(jìn)認(rèn)股權(quán)、股權(quán)激勵(lì)等業(yè)務(wù)落地，研究通過(guò)優(yōu)先股(權(quán))等方式加強(qiáng)政府引導(dǎo)基金等長(zhǎng)期資本支持。加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)間互聯(lián)互通，做好企業(yè)規(guī)范輔導(dǎo)、融資和股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)品研發(fā)、數(shù)據(jù)共享等方面的銜接安排，用好區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與新三板對(duì)接通道和公示審核制度。

　　12

　　加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

　　進(jìn)一步豐富科技創(chuàng)新指數(shù)體系，編制更多反映科創(chuàng)企業(yè)特色的指數(shù)。完善交易所配套產(chǎn)品體系建設(shè)。支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開發(fā)科技主題基金產(chǎn)品，提高主動(dòng)管理能力，積極投向科技型企業(yè)。豐富科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板衍生品供給，積極推進(jìn)科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板股指期貨和期權(quán)研發(fā)上市。

　　13

　　持續(xù)完善交易機(jī)制。

　　評(píng)估優(yōu)化科創(chuàng)板、北交所做市商機(jī)制，進(jìn)一步促進(jìn)市場(chǎng)化便利化，提高市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置效率。完善融資融券和轉(zhuǎn)融通相關(guān)規(guī)則。

　　14

　　督促證券公司提升服務(wù)科技創(chuàng)新能力。

　　推動(dòng)證券公司高質(zhì)量發(fā)展，聚焦主責(zé)主業(yè)，加強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)，促進(jìn)功能發(fā)揮，為科技型企業(yè)提供股權(quán)融資、債券融資、并購(gòu)重組、做市交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理等服務(wù)，助力構(gòu)建多元化接力式金融服務(wù)體系。

　　15

　　優(yōu)化科技型企業(yè)服務(wù)機(jī)制。

　　踐行“開門搞審核”理念，健全科技型企業(yè)上市和再融資“預(yù)溝通”機(jī)制，提升科技型企業(yè)咨詢便利性和有效性。加強(qiáng)市場(chǎng)培育統(tǒng)籌，提升服務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域科技型企業(yè)效能。

　　16

　　壓實(shí)各方責(zé)任。

　　堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”原則，壓嚴(yán)壓實(shí)擬發(fā)行證券的科技型企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，確保信息披露的真實(shí)準(zhǔn)確完整，依法嚴(yán)厲打擊信披違法違規(guī)和欺詐發(fā)行，保護(hù)好投資者合法權(quán)益。