經(jīng)歷了早盤的滬指3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)后，午盤呈現(xiàn)了短暫的撥云見日，上證指數(shù)一度拉升翻紅。

　　然而，經(jīng)歷了一系列的震蕩整理，6月21日，滬指跌0.24%，失守3000點(diǎn)這一關(guān)鍵心理關(guān)口，深證指數(shù)跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.39%。

　　行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，西部大基建、水利水電建設(shè)、水泥制造、飼料、CRO等概念板塊領(lǐng)漲；先進(jìn)封裝、光刻機(jī)、白酒、教育、固態(tài)電池、鈉離子電池等板塊領(lǐng)跌。

　　盤中，證券板塊異動(dòng)拉升，西部證券（002673）領(lǐng)漲。消息面上，西部證券公告稱，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)國(guó)融證券控股權(quán)事項(xiàng)。

　　券商并購(gòu)重組預(yù)期再起

　　6月21日早間，西部證券發(fā)布公告稱，公司基于自身發(fā)展需要，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)國(guó)融證券股份有限公司控股權(quán)事項(xiàng)，具體收購(gòu)股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。

　　受此消息影響，西部證券股價(jià)一度沖擊漲停。

　　據(jù)悉，這并非西部證券首次出手并購(gòu)。2021年9月，西部證券發(fā)布公告，公司與北京金控組成聯(lián)合體，以自有資金參與收購(gòu)新時(shí)代證券98.24%股權(quán)。但最終新時(shí)代證券花落誠(chéng)通集團(tuán)，目前已更名為誠(chéng)通證券。

　　今年以來(lái)，券商頻現(xiàn)整合動(dòng)作。先是3月份，浙商證券（601878）發(fā)布公告稱擬收購(gòu)國(guó)都證券成為第一大股東；后是5月份國(guó)聯(lián)證券（601456）擬向國(guó)聯(lián)集團(tuán)、灃泉峪等46名交易對(duì)方發(fā)行股份，購(gòu)買交易對(duì)方持有的民生證券100.00%股份。

　　東興證券的一份研究報(bào)告分析稱，整體上看，并購(gòu)重組仍是行業(yè)年內(nèi)主線，更加看好行業(yè)內(nèi)頭部機(jī)構(gòu)在中長(zhǎng)期創(chuàng)新發(fā)展模式和外延式并購(gòu)趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)。

　　AI產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)光模塊板塊放量上漲

　　6月21日盤中，CPO概念（光模塊）震蕩拉升，景旺電子（603228）漲停，光迅科技（002281）拉升，盤中一度觸及漲停板。本川智能（300964）、亨通光電（600487）、瑞斯康達(dá)（603803）、華工科技（000988）、中貝通信（603220）等跟漲。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，海外AI產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展不斷，逐步上調(diào)后續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期。國(guó)內(nèi)可深度參與海外AI建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈主要是光模塊，市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)大，上周光模塊板塊放量上漲。

　　山西證券的一份研究報(bào)告也顯示，英偉達(dá)、博通更新以太網(wǎng)AI產(chǎn)品組合，將有利于交換機(jī)和光模塊供應(yīng)商的多元化。一方面，傳統(tǒng)以太網(wǎng)交換機(jī)龍頭思科、Arista、juniper等將加入市場(chǎng)，另一方面云廠商自研白牌交換機(jī)也將主要采用博通的解決方案。AI網(wǎng)絡(luò)將由英偉達(dá)主導(dǎo)走向更多元的競(jìng)爭(zhēng)格局，相應(yīng)的光模塊受益廠商有望從一線龍頭擴(kuò)散到全面貝塔行情。

　　6月17日，中際旭創(chuàng)（300308）在披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄中表示，近期行業(yè)客戶下達(dá)了2025年800G需求指引，匯總來(lái)看，相比2024年有較為顯著的增長(zhǎng)。新增的800G主要用于構(gòu)建以太網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，基本都以800G單模為主。

　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士判斷，近期光模塊的走強(qiáng)與市場(chǎng)資金的輪動(dòng)有關(guān)。在軟件和應(yīng)用方向漲過一波后，資金可能轉(zhuǎn)向了硬件端，CPO作為科技硬件的代表，會(huì)率先受到資金青睞。