7月3日，A股市場(chǎng)迎來縮量調(diào)整，三大股指集體收跌，滬深兩市日成交額萎縮至5830億元，創(chuàng)2024年以來新低。不過，在二級(jí)市場(chǎng)交易降溫的同時(shí)，以券商為代表的不少市場(chǎng)機(jī)構(gòu)近期繼續(xù)密集調(diào)研上市公司，市場(chǎng)回調(diào)之際涌現(xiàn)的潛在結(jié)構(gòu)性機(jī)遇得到進(jìn)一步關(guān)注。

　　數(shù)據(jù)顯示，6月24日至7月3日，已有超過270家A股上市公司接待券商調(diào)研。其中，電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司受到關(guān)注，AI手機(jī)相關(guān)組件、機(jī)械行業(yè)中受益于大規(guī)模設(shè)備更新的方向等獲得青睞。

　　● 本報(bào)記者 胡雨

　　10天密集調(diào)研超270家公司

　　日前偉創(chuàng)電氣接待了包括41家券商在內(nèi)的超110家機(jī)構(gòu)前來調(diào)研，是最近10天內(nèi)接待調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的上市公司。作為一家扎根于電氣傳動(dòng)和工業(yè)控制領(lǐng)域的企業(yè)，偉創(chuàng)電氣產(chǎn)品目前市占率如何、預(yù)計(jì)2024年毛利率和凈利潤水平如何等話題在調(diào)研中被提及。

　　偉創(chuàng)電氣回應(yīng)稱，公司在低壓變頻器領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率整體呈上升趨勢(shì)，伺服系統(tǒng)產(chǎn)品作為公司成長(zhǎng)型業(yè)務(wù)，近年來市場(chǎng)份額顯著提升；2024年公司將進(jìn)一步加強(qiáng)成本控制與預(yù)算管理，同時(shí)提高生產(chǎn)效率、嚴(yán)控廢品率，預(yù)計(jì)2024年公司毛利率和凈利潤率整體保持穩(wěn)定。

　　盡管近期A股市場(chǎng)主要股指延續(xù)震蕩調(diào)整，但券商等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)于調(diào)研上市公司并從中挖掘布局機(jī)遇依舊熱情高漲。數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日記者發(fā)稿時(shí)，僅在最近10天內(nèi)，就有超過270家上市公司接待券商調(diào)研。從單家公司情況看，接待券商調(diào)研10家次以上的上市公司便有25家，耐普礦機(jī)（300818）、五芳齋（603237）、晶科能源、有研新材（600206）、美好醫(yī)療（301363）是券商近期調(diào)研較為青睞的標(biāo)的。

　　從調(diào)研紀(jì)要看，今年以來市場(chǎng)關(guān)注度較高的出海話題被不少機(jī)構(gòu)所提及。以耐普礦機(jī)為例，公司在海外拓展的主要客戶類型、公司在全球多個(gè)國家同步建設(shè)生產(chǎn)基地是否會(huì)影響現(xiàn)金流、非洲礦山橡膠備件使用情況如何等話題被機(jī)構(gòu)所關(guān)注。對(duì)此，公司回應(yīng)稱，其海外拓展主要以當(dāng)?shù)赝赓Y礦山為主，目前公司現(xiàn)金流較好、負(fù)債率也較低，未來會(huì)根據(jù)資本市場(chǎng)情況來決定是否再進(jìn)行融資；非洲礦山屬于高品位礦山，使用橡膠復(fù)合備件能增加更多產(chǎn)量，價(jià)值優(yōu)勢(shì)更大。

　　一些公司二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也成為券商調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)。以晶科科技（601778）為例，最近股價(jià)持續(xù)下跌原因、公司是否會(huì)被ST、對(duì)于股價(jià)公司有什么改善措施等問題頻繁出現(xiàn)在公司日前披露的調(diào)研紀(jì)要中。數(shù)據(jù)顯示，6月25日，晶科科技股價(jià)創(chuàng)上市以來新低。對(duì)此，公司回應(yīng)稱，公司基本面并沒有發(fā)生變化，將努力做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理。隨著盈利能力的提升，公司也將考慮在過往每年持續(xù)進(jìn)行現(xiàn)金分紅的基礎(chǔ)上，更加重視和加大對(duì)投資者的回報(bào)力度。

　　關(guān)注電子、機(jī)械等行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇

　　從券商最近10天調(diào)研上市公司行業(yè)分布情況看，電子行業(yè)拔得頭籌，共有42家上市公司接待券商調(diào)研；機(jī)械設(shè)備行業(yè)緊隨其后，共有36家上市公司接待券商調(diào)研；醫(yī)藥生物、電力設(shè)備行業(yè)均有超過20家上市公司接待券商調(diào)研。相比之下，券商最近10天對(duì)社會(huì)服務(wù)、商貿(mào)零售等行業(yè)上市公司調(diào)研頻次較少。

　　對(duì)于電子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，AI手機(jī)成為不少券商看好的一大方向。華鑫證券電子行業(yè)分析師毛正認(rèn)為，算力持續(xù)強(qiáng)化為手機(jī)AI使用體驗(yàn)提升提供了底層支撐，大模型的嵌入也對(duì)手機(jī)內(nèi)存容量、帶寬、傳輸速率提出了更高的要求，疊加散熱也是AI手機(jī)需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，因此從投資角度出發(fā)，硬件算力端（SoC、存儲(chǔ)）、終端品牌將有望核心受益，零組件及組裝中部分環(huán)節(jié)如傳感器、散熱結(jié)構(gòu)件等部分受益。

　　就機(jī)械設(shè)備行業(yè)后市投資而言，中原證券（601375）機(jī)械行業(yè)分析師劉智建議持續(xù)關(guān)注大規(guī)模設(shè)備更新方向，重點(diǎn)推薦受益周期復(fù)蘇、大規(guī)模設(shè)備更新推動(dòng)的船舶、機(jī)器人、機(jī)床設(shè)備行業(yè)核心標(biāo)的，以及大規(guī)模設(shè)備更新行動(dòng)方案中提到的工業(yè)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械等品種。此外，出口產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侨ツ甏蟛糠謾C(jī)械子行業(yè)高增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ隹诟?jìng)爭(zhēng)力比較強(qiáng)的工程機(jī)械、線性驅(qū)動(dòng)、手工具、機(jī)床等子行業(yè)未來充分受益設(shè)備出海的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，機(jī)床龍頭以及近年來出海持續(xù)發(fā)力的工程機(jī)械龍頭值得關(guān)注。