市場全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。

　　盤面上，地產(chǎn)及城鎮(zhèn)化概念股震蕩走強(qiáng)，世聯(lián)行（002285）、深物業(yè)A（000011）、建科院（300675）、勘設(shè)股份（603458）漲停。折疊屏概念股盤中拉升，星星科技（300256）、宜安科技（300328）、凱盛科技（600552）漲停。下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，河化股份（000953）跌停；商業(yè)航天等高位股繼續(xù)下挫，航天動力（600343）等跌停。

　　板塊方面，折疊屏、房地產(chǎn)、深圳國企改革、新型城鎮(zhèn)化等板塊漲幅居前，維生素、CRO、游戲、教育等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，全市場超3800只個股下跌。

　　截至收盤，滬指跌0.27%，深成指跌0.62%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.98%。滬深兩市今日成交額5631億，較上個交易日縮量568億，成交額創(chuàng)2022年10月11日以來新低。

　　房地產(chǎn)板塊迎三大利好

　　今日，A股市場延續(xù)分化整理的格局。其中，房地產(chǎn)板塊領(lǐng)漲市場。消息面上，三大利好的驅(qū)動是今天地產(chǎn)股上漲的主要原因。

　　其一，政策利好不斷。8月7日深圳安居集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于收購商品房用作保障性住房的征集通告》稱，為積極構(gòu)建“保障+市場”住房供應(yīng)體系，遵循“市場化、法治化”和雙方自愿原則，所屬企業(yè)擬開展收購商品房用作保障性住房工作。近期，各地房地產(chǎn)政策利好不斷，深圳、廣州、新疆、武漢等多地都有相關(guān)利好。

　　其二，單價(jià)最貴“樓王”再度出現(xiàn)。8月7日下午，上海市浦東新區(qū)房地大廈舉行今年第四批次集中供地活動，徐匯區(qū)斜土街道xh128D-07地塊最終被綠城以總價(jià)約48億元奪得，樓板價(jià)13.1萬元/平方米，溢價(jià)率觸及最高限制，達(dá)到30%。該樓板價(jià)打破了2016年融信中國創(chuàng)下的紀(jì)錄。

　　其三，房地產(chǎn)企業(yè)的融資情況回暖。克而瑞地產(chǎn)研究最新公布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，7月，65家典型房企的融資總量為523.46億元，環(huán)比增加63.8%，單月的融資規(guī)模創(chuàng)下了今年以來的新高。其中，萬科獲得326.66億元的銀行貸款。

　　對于地產(chǎn)方向，中銀證券（601696）認(rèn)為，隨著未來各地政策逐步推進(jìn)，以及政府對政策的通盤考慮，規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)圍，政府支持力度也有望進(jìn)一步擴(kuò)大?，F(xiàn)階段來看，建議關(guān)注三條主線：

　　第一，拿地和銷售基本面仍然較好、新房房源眾多且“以舊換新”參與度較高的央企；第二，聚焦深耕地區(qū)“以舊換新”活動、在當(dāng)期具有較高的認(rèn)可度和信任度的地方國企和區(qū)域性品牌房企；第三，受益于“以舊換新”二手房成交的房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

　　但需注意的是，由于量能較之昨日再度出現(xiàn)了明顯萎縮，市場熱點(diǎn)延續(xù)性不足的問題進(jìn)一步凸顯。昨日領(lǐng)漲板塊之一醫(yī)藥股方向今日則跌幅居前，而早盤最為強(qiáng)勢的地產(chǎn)股方向午后也出現(xiàn)回落，市場的炸板率一度接近50%。

　　另一方面，部分資金也嘗試回流智能網(wǎng)約車、商業(yè)航天等前期熱門題材方向，但皆因跟進(jìn)買盤不足而再度走弱。隨著舊周期的終結(jié)，目前短線題材進(jìn)入較為混沌的階段，故市場分析人士建議，應(yīng)對上耐心等市場決出新一輪的領(lǐng)漲主線后再行跟隨或具更高勝率。

　　中央金融辦：支持長期資金入市

　　據(jù)人民日報(bào)今日刊文，中央金融辦分管日常工作的副主任、中央金融工委分管日常工作的副書記王江近期接受了人民日報(bào)采訪。中央金融辦表示，支持長期資金入市，建立增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機(jī)制。

　　對于深化金融體制改革的重大舉措，王江指出八大要點(diǎn)：

　　一是加快完善中央銀行制度。健全貨幣政策和宏觀審慎政策體系，著力營造良好的貨幣金融環(huán)境。暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，充實(shí)貨幣政策工具箱，在中國人民銀行公開市場操作中逐步增加國債買賣。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

　　二是著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)、市場、產(chǎn)品和服務(wù)體系。完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理，堅(jiān)持回歸本源、專注主業(yè)。深化金融市場改革，強(qiáng)化市場規(guī)則，建設(shè)安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施。堅(jiān)持以市場需求為導(dǎo)向，開發(fā)金融產(chǎn)品，提供高質(zhì)量金融服務(wù)。

　　三是健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能。支持長期資金入市。強(qiáng)化上市公司監(jiān)管和退市制度。建立增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機(jī)制。完善大股東、實(shí)際控制人行為規(guī)范約束機(jī)制。完善上市公司分紅激勵約束機(jī)制。健全投資者保護(hù)機(jī)制。

　　四是有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)早期糾正硬約束制度，筑牢有效防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融穩(wěn)定保障體系。有力有序有效防范化解房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)厲打擊非法金融活動。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)資本和金融資本“防火墻”。

　　五是深化金融監(jiān)管體制改革。完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管。強(qiáng)化監(jiān)管責(zé)任和問責(zé)制度，加強(qiáng)中央和地方監(jiān)管協(xié)同。健全金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。

　　六是健全金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制。健全完善統(tǒng)計(jì)口徑和考核評價(jià)等制度，積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

　　七是推動金融高水平開放。堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式。穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化。穩(wěn)慎拓展境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通。加快建設(shè)上海國際金融中心。強(qiáng)化開放條件下的金融安全機(jī)制。積極參與國際金融治理。

　　八是加強(qiáng)金融法治建設(shè)。制定金融法，作為金融領(lǐng)域的基本法，與其他金融法律法規(guī)共同構(gòu)成比較完備的金融法律體系。及時推進(jìn)金融重點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域立法，建立定期修法制度。加大金融法制執(zhí)行力度，對各類違法違規(guī)行為零容忍。

　　 A股“獨(dú)立行情”如何演繹？

　　最后，看一下A股近期整體走勢。

　　近半年以來，A股一直顯示出相對海外市場的獨(dú)立性，據(jù)天風(fēng)證券（601162）統(tǒng)計(jì)，2024年2月以來，A股與美股的滾動相關(guān)性一直在0軸附近，絕對值不高于20%，從統(tǒng)計(jì)意義上說可認(rèn)為是獨(dú)立行情。即：A股既不會因?yàn)槊拦缮蠞q而跟隨上漲，也不會因?yàn)槊拦上碌①Y金流出美股流入A股而上漲。

　　事實(shí)上，相比2017-2021年，2022年以來A股與美股相關(guān)性就出現(xiàn)了中樞下移、0軸附近徘徊的特征。這主要有兩點(diǎn)原因：

　　第一，當(dāng)前A股市場中，在AI產(chǎn)業(yè)趨勢的行情中涉及的個股市值相對較小。近一年的美股行情核心是以英偉達(dá)為代表的AI產(chǎn)業(yè)趨勢，而A股英偉達(dá)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈涉及的個股占A股市值比重相對較小，A股整體指數(shù)受AI產(chǎn)業(yè)鏈拉動有限。

　　第二，內(nèi)需和供給格局可能是當(dāng)前A股更重要的因子。理論上說，工業(yè)企業(yè)庫存需要消化，而當(dāng)前這一缺口尚待補(bǔ)齊，內(nèi)需政策是否能有邊際變化或是當(dāng)前A股資金更關(guān)注的信號。

　　至于后續(xù)如何把握A股的獨(dú)立行情？天風(fēng)證券吳開達(dá)在研報(bào)中建議，把握消費(fèi)板塊波動率階段放大機(jī)會，長期仍看“耐心資產(chǎn)”。

　　①把握消費(fèi)階段大波動：首先，8月以來的A股行情展示出市場對內(nèi)需政策預(yù)期的高度敏感性；其次，在24H2可能反復(fù)的“海外經(jīng)濟(jì)衰退交易+美國大選交易”中，內(nèi)需類消費(fèi)板塊相對出海鏈或占優(yōu)；第三，當(dāng)前主動偏股公募基金連續(xù)5個季度贖回，而最新24Q2數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)板塊主動減倉較多，擁擠度已明顯緩解。

　?、陂L期來看，高股息超額反轉(zhuǎn)條件或有兩類：一是長期國債利率中樞不再下行，二是高股息板塊股息率進(jìn)一步提升受阻。長期風(fēng)格切換需耐心等待。等待更多右側(cè)信號，具備壟斷性、稀缺性的高股息資產(chǎn)有望獲得價(jià)值重估。