本報(bào)記者吳科任

　　為督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)提升執(zhí)業(yè)水平，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，《北京證券交易所以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指引(試行)》近日發(fā)布實(shí)施。

　　北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，北交所將在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，認(rèn)真做好保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)的組織實(shí)施、結(jié)果運(yùn)用工作，適時(shí)評(píng)估評(píng)價(jià)效果，及時(shí)優(yōu)化評(píng)價(jià)安排，進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，持續(xù)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，夯實(shí)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

　　實(shí)施差異化監(jiān)管安排

　　上述負(fù)責(zé)人表示，《評(píng)價(jià)指引》立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，基于更好滿足投資者投資決策需求，按照緊扣質(zhì)量導(dǎo)向、突出市場(chǎng)特色、強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用的原則，作出適應(yīng)性制度安排?？傮w來(lái)看，評(píng)價(jià)工作主要有以下特點(diǎn)：

　　一是緊扣質(zhì)量導(dǎo)向，強(qiáng)化對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)的考察。評(píng)價(jià)體系由上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)和評(píng)價(jià)得分調(diào)整三個(gè)部分構(gòu)成。其中，上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)占比90%，包括公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、市場(chǎng)表現(xiàn)評(píng)價(jià)、公司合規(guī)情況三大類13項(xiàng)指標(biāo)；保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)占比10%，采用每年度北交所、新三板證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)中的保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，覆蓋專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)維度；評(píng)價(jià)得分調(diào)整主要衡量保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)模和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，在前述指標(biāo)得分的基礎(chǔ)上作出調(diào)整。

　　二是突出市場(chǎng)特色，科學(xué)設(shè)置評(píng)價(jià)方法?？紤]到北交所成立時(shí)間相對(duì)較短，上市公司質(zhì)量的評(píng)價(jià)范圍為保薦機(jī)構(gòu)在T-3年(T為評(píng)價(jià)年度)保薦上市的公司，并以公司上市后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的表現(xiàn)作為賦值基礎(chǔ)。同時(shí)，為做好與北交所、新三板證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)的銜接，保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)范圍為保薦機(jī)構(gòu)在T年開(kāi)展北交所保薦業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。

　　三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用，實(shí)施差異化監(jiān)管安排。根據(jù)評(píng)價(jià)得分的不同，參與評(píng)價(jià)的保薦機(jī)構(gòu)將被劃分為A類(前20%)、B類(中60%)、C類(后20%)三類。保薦機(jī)構(gòu)存在因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財(cái)務(wù)造假等重大違法行為被立案的，在評(píng)價(jià)中一票否決，評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)定為C類。依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，北交所將在保薦項(xiàng)目審核問(wèn)詢、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)等方面作出差異化監(jiān)管安排。

　　值得一提的是，為使各方做好充分準(zhǔn)備，《評(píng)價(jià)指引》設(shè)置一年過(guò)渡期，2023年度評(píng)價(jià)結(jié)果不對(duì)外發(fā)布，也不作為分類監(jiān)管依據(jù)。

　　提升券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量

　　北交所高質(zhì)量建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，提高中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量是其中重要一環(huán)。記者注意到，近一段時(shí)間以來(lái)，除了發(fā)布實(shí)施《評(píng)價(jià)指引》，北交所在提升券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面的動(dòng)作不少。

　　11月1日，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布消息稱，為推動(dòng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，擬于11月20日在北京舉辦護(hù)航.提升主辦券商業(yè)務(wù)能力專題培訓(xùn)，幫助主辦券商(保薦機(jī)構(gòu))強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)北交所創(chuàng)新性信息披露要求的理解，并做好相關(guān)貫徹執(zhí)行工作。

　　北交所網(wǎng)站信息顯示，上述培訓(xùn)課程內(nèi)容包括：證券從業(yè)人員職業(yè)道德與職業(yè)操守提升，掛牌準(zhǔn)入制度解讀及掛牌審查常見(jiàn)問(wèn)題解析，融資并購(gòu)制度解讀及相關(guān)案例解析，主辦券商違規(guī)案例解析，以及《發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)(創(chuàng)新性評(píng)價(jià)?？?》解析。

　　10月下旬，北交所舉辦券商專項(xiàng)座談會(huì)，宣講“并購(gòu)六條”政策精神，聽(tīng)取券商并購(gòu)重組項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況。希望券商發(fā)揮好中間橋梁作用，幫助北交所上市公司用足用好并購(gòu)重組機(jī)制，盡快推動(dòng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目穩(wěn)妥落地，為更多并購(gòu)重組項(xiàng)目的實(shí)施提供示范和參考。

　　與會(huì)券商表示，正通過(guò)開(kāi)展學(xué)習(xí)討論、項(xiàng)目摸排以及客戶溝通等方式積極推進(jìn)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)。與會(huì)券商希望北交所提升并購(gòu)重組審核包容度，推出更多示范案例，吸引更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)并購(gòu)重組方式向北交所匯聚。

　　事實(shí)上，從北交所發(fā)布的季度券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果看，專業(yè)質(zhì)量得分下的北交所保薦業(yè)務(wù)和發(fā)行并購(gòu)業(yè)務(wù)表現(xiàn)已成為券商排名高低的關(guān)鍵因素。