4月25日，為深入貫徹落實(shí)新公司法，推動(dòng)上市公司優(yōu)化內(nèi)部治理、更好保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，上交所、深交所修訂發(fā)布《股票上市規(guī)則》及配套規(guī)則指南，并自發(fā)布之日起施行。除通知特別說明條款外，滬深交易所2024年4月30日發(fā)布的相應(yīng)上市規(guī)則同時(shí)廢止。

　　本次新修訂的《股票上市規(guī)則》主要是調(diào)整了審計(jì)委員會(huì)職責(zé)承接安排，董事、高管職責(zé)安排與控股股東、實(shí)際控制人行為規(guī)范，對(duì)股東特別是中小股東權(quán)利保障進(jìn)行強(qiáng)化，同時(shí)完善破產(chǎn)重整信息披露相關(guān)規(guī)定。

　　一是明確審計(jì)委員會(huì)職責(zé)承接安排。其一，明確審計(jì)委員會(huì)承接監(jiān)事會(huì)職權(quán)。即除承擔(dān)審核公司財(cái)務(wù)信息及其披露、監(jiān)督及評(píng)估內(nèi)外部審計(jì)工作和內(nèi)部控制職責(zé)外，還行使公司法規(guī)定的監(jiān)事會(huì)職權(quán)，包括對(duì)董事、高級(jí)管理人員(以下簡(jiǎn)稱“高管”)執(zhí)行職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督等。其二，明確審計(jì)委員會(huì)的運(yùn)行機(jī)制與履職規(guī)范。完善審計(jì)委員會(huì)的人員組成、議事方式、表決程序等方面的規(guī)定。

　　二是強(qiáng)化董事、高管職責(zé)安排與控股股東、實(shí)際控制人行為規(guī)范。其一，細(xì)化董事、高管忠實(shí)勤勉義務(wù)的內(nèi)涵。明確董事、高管應(yīng)當(dāng)采取措施避免自身利益與公司利益沖突，執(zhí)行職務(wù)應(yīng)當(dāng)為公司的最大利益，盡到管理者通常應(yīng)有的合理注意。同時(shí)，根據(jù)上位法規(guī)定董事、高管經(jīng)營同類業(yè)務(wù)等行為的審議程序要求。其二，新增事實(shí)董事相關(guān)規(guī)定。明確控股股東、實(shí)際控制人作為事實(shí)董事時(shí)，需遵守關(guān)于董事忠實(shí)勤勉義務(wù)的規(guī)定。

　　三是強(qiáng)化股東特別是中小股東權(quán)利保障。其一，保障中小股東臨時(shí)提案權(quán)。將臨時(shí)提案股東持股比例由3%降低至1%，同時(shí)規(guī)定公司不得提高臨時(shí)提案股東的持股比例。其二，進(jìn)一步明確關(guān)聯(lián)交易的審議披露要求。達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)在提交董事會(huì)審議前，按規(guī)定經(jīng)公司全體獨(dú)立董事過半數(shù)同意。其三，完善差異表決權(quán)股東相關(guān)規(guī)定。進(jìn)一步明確股東會(huì)審議修改公司章程等六類事項(xiàng)時(shí)，特別表決權(quán)應(yīng)當(dāng)與普通表決權(quán)同權(quán)。同時(shí)，對(duì)修改公司章程、增減注冊(cè)資本等四類須經(jīng)股東會(huì)三分之二以上表決通過的事項(xiàng)，還須經(jīng)特別表決權(quán)股東三分之二以上同意。

　　四是完善破產(chǎn)重整信息披露相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《關(guān)于切實(shí)審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》《上市公司監(jiān)管指引第11號(hào)——上市公司破產(chǎn)重整相關(guān)事項(xiàng)》等上位規(guī)則，完善上市公司破產(chǎn)重整披露要求。其一，明確公司在法院裁定受理破產(chǎn)事項(xiàng)前應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露重大進(jìn)展，不再要求每月披露進(jìn)展，提高重整信息披露的有效性。其二，明確重整計(jì)劃草案、和解協(xié)議的披露時(shí)點(diǎn)為債權(quán)人會(huì)議召開前十五日。其三，刪去公司重整計(jì)劃、和解協(xié)議執(zhí)行完畢后披露法院裁定相關(guān)內(nèi)容的要求。

　　此外，根據(jù)上位規(guī)定，對(duì)上市公司調(diào)整內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置等事項(xiàng)，滬深交易所發(fā)布通知明確新舊規(guī)則的三點(diǎn)銜接安排。

　　一是根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于新公司法配套制度規(guī)則實(shí)施相關(guān)過渡期安排》，上市公司應(yīng)當(dāng)在2026年1月1日前，按照有關(guān)規(guī)定，在公司章程中規(guī)定在董事會(huì)中設(shè)審計(jì)委員會(huì)，行使公司法規(guī)定的監(jiān)事會(huì)職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。上市公司調(diào)整公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置前，監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事應(yīng)當(dāng)繼續(xù)遵守交易所原有制度規(guī)則中關(guān)于監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的規(guī)定。

　　二是關(guān)于上市條件、上市公司股票風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市等事宜的適用銜接安排仍按照《關(guān)于發(fā)布〈股票上市規(guī)則(2024年修訂)〉的通知》和相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　三是根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》《上市公司信息披露暫緩與豁免管理規(guī)定》，《股票上市規(guī)則》中對(duì)應(yīng)條例自2025年7月1日起實(shí)施。

　　良好的公司治理是上市公司持續(xù)健康發(fā)展的重要保障，有利于防范公司風(fēng)險(xiǎn)、提振投資者信心。下一步，滬深交易所將在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，繼續(xù)認(rèn)真落實(shí)新“國九條”部署，緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，突出制度建設(shè)這條主線，以高質(zhì)量的業(yè)務(wù)規(guī)則體系推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，奮力開創(chuàng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。