上周五市場震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市當(dāng)日成交額1.19萬億，較上個交易日縮量1014億。板塊方面，紡織、美容護理、銀行、ST等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、影視、智譜AI、腦機接口等板塊跌幅居前。截至上周五收盤，滬指跌0.3%，深成指跌0.69%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.87%。

　　在今天的券商晨會上，中信建投（601066）認為，機器人進展持續(xù)突破，短期科技成長主線或持續(xù)占優(yōu)；華泰證券指出，中期把握內(nèi)部確定性線索；中信證券表示，建議優(yōu)先配置一季報表現(xiàn)出眾的行業(yè)主題方向。

　　中信建投：機器人進展持續(xù)突破，短期科技成長主線或持續(xù)占優(yōu)

　　中信建投指出，車展后，新供給帶來的整體內(nèi)需改善及科技成長仍為汽車板塊兩條清晰投資主線，內(nèi)需改善在當(dāng)下，后者依賴技術(shù)迭代、客戶拓展及風(fēng)偏上修。機器人方面，近期特斯拉訂單等預(yù)期持續(xù)催化，維持年內(nèi)規(guī)模量產(chǎn)指引，當(dāng)前或臨近定點量產(chǎn)節(jié)點，行情預(yù)計將進入“去偽存真”的驗證期。

　　華泰證券：中期把握內(nèi)部確定性線索

　　華泰證券認為，穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期一攬子政策支撐風(fēng)險偏好，4月通脹和出口數(shù)據(jù)有韌性，短期勝率尚可、但賠率下降，或以結(jié)構(gòu)性行情為主，中美貿(mào)易談判進展是關(guān)鍵變量。外部多重擾動交織下，短期維持紅利+科技+內(nèi)需的啞鈴型配置，中期把握內(nèi)部確定性線索：1)公募新規(guī)或引導(dǎo)資金配置向基準(zhǔn)靠攏，大盤權(quán)重股和公募低配的大金融、公用事業(yè)等有望受益；2)一季報中供需雙向改善的軍工電子、小金屬、風(fēng)電設(shè)備、乳品等可逢低布局。

　　中信證券：建議優(yōu)先配置一季報表現(xiàn)出眾的行業(yè)主題方向

　　中信證券指出，資金風(fēng)險偏好回升，圍繞行業(yè)高景氣度行業(yè)主題以及新概念主題進行展開，建議優(yōu)先配置一季報表現(xiàn)出眾的行業(yè)主題方向。市場對美國關(guān)稅的情緒影響反應(yīng)已較為充分，隨著美國與多個國家的關(guān)稅談判逐步展開，市場風(fēng)險偏好逐步回升。國內(nèi)維護樓市和股市的政策持續(xù)出臺持續(xù)對市場預(yù)期拖底，隨著一季報發(fā)布完畢，市場進入一個較為主題躁動的時期。

　　從主題環(huán)境來看，綜合流動性指標(biāo)和市場風(fēng)格特征，市場在一季報高景氣的行業(yè)主題上持續(xù)布局，并對新的主題概念表現(xiàn)更強的偏好。從催化因素分析，建議重點關(guān)注國內(nèi)的對內(nèi)循環(huán)的穩(wěn)樓市促消費刺激政策、中美關(guān)稅談判進展以及全球地緣政治格局變化。結(jié)合市場環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)研判，建議關(guān)注印巴沖突、消費電子、外骨骼機器人、腦機接口4個主題。