6月18日，為了落實(shí)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層增強(qiáng)制度包容性適應(yīng)性的意見》（簡稱《科創(chuàng)板意見》），增強(qiáng)科創(chuàng)板制度包容性、適應(yīng)性，更好服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，上海證券交易所起草了《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號(hào)——科創(chuàng)成長層（征求意見稿）》（簡稱《科創(chuàng)成長層指引》）。

　　《科創(chuàng)成長層指引》細(xì)化落實(shí)《科創(chuàng)板意見》要求，明確科創(chuàng)成長層的具體定位、納入調(diào)出條件、信息披露要求等。《科創(chuàng)成長層指引》共12條，主要包括5方面內(nèi)容。

　　一是明確科創(chuàng)成長層定位，科創(chuàng)成長層精準(zhǔn)支持技術(shù)實(shí)現(xiàn)較大突破、商業(yè)前景廣闊、持續(xù)研發(fā)投入大、上市時(shí)處于未盈利階段的科技型企業(yè)。

　　二是規(guī)定科創(chuàng)成長層范圍，包括存量的上市至今尚未盈利的科創(chuàng)板公司（簡稱“存量公司”）及新增的上市時(shí)未盈利的科創(chuàng)板公司（簡稱“增量公司”）。其中存量公司自指引發(fā)布之日起納入科創(chuàng)成長層，增量公司自上市之日起納入科創(chuàng)成長層。

　　三是細(xì)化調(diào)出條件及程序，為健全未盈利科創(chuàng)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)甄別機(jī)制，強(qiáng)化增量公司的成長層調(diào)出要求，明確增量公司調(diào)出條件為符合科創(chuàng)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，就改革前存量公司的調(diào)出條件進(jìn)行“新老劃斷”，存量公司調(diào)出條件仍為上市后首次實(shí)現(xiàn)盈利，以降低改革對(duì)存量公司的影響，保持投資者參與存量公司交易的預(yù)期穩(wěn)定。調(diào)出程序方面，建立科創(chuàng)成長層調(diào)整機(jī)制，要求公司在披露年度報(bào)告的同時(shí)，披露符合條件且將被調(diào)出科創(chuàng)成長層的公告，上交所及時(shí)將公司調(diào)出科創(chuàng)成長層。

　　四是強(qiáng)化信息披露要求，要求科創(chuàng)成長層公司在年報(bào)中結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)充分披露尚未盈利的原因、影響，并提示公司尚未盈利的風(fēng)險(xiǎn)，在臨時(shí)公告中及時(shí)披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或者負(fù)面事項(xiàng)的具體情況及其影響。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，要求持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)識(shí)別并督促科創(chuàng)成長層公司披露上述風(fēng)險(xiǎn)或者負(fù)面事項(xiàng)。此外，要求公司做好層次調(diào)整前后股票異常波動(dòng)的核查。

　　五是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示，對(duì)科創(chuàng)成長層股票或者存托憑證進(jìn)行特殊標(biāo)識(shí)管理，在該股票或者存托憑證的簡稱后增加“U”。投資者參與交易前需要簽署專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，但交易改革前存量科創(chuàng)板股票或者存托憑證不受影響。