文 | 牛犇

　　今天，A股牛市按下暫停鍵，滬指一度跌到3500點(diǎn)以下。不過，從最新公布的宏觀數(shù)據(jù)來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在穩(wěn)健增長(zhǎng)，A股上行動(dòng)能仍在。那么，在市場(chǎng)停車接人的時(shí)刻，應(yīng)該布局哪些機(jī)會(huì)呢？

　　從最新的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，目前業(yè)績(jī)?nèi)允琴Y金最為認(rèn)可的主線之一，如筆者此前篩選出的天?；ǎ?00965）、深深房A等業(yè)績(jī)大增股，今天仍在逆勢(shì)大漲。而隨著上市公司業(yè)績(jī)披露的密集進(jìn)行，筆者又篩選了一批尚未披露業(yè)績(jī)但有望大增的核心名單（詳見文內(nèi)），希望大家能有所收獲。

　　牛市格局未改

　　在持續(xù)上漲積累了較大漲幅之后，滬指7月15日一度跌穿3500點(diǎn)，最終收跌0.42%，報(bào)3505.00點(diǎn)。

　　作為A股牛市的一個(gè)重要分水嶺，3500點(diǎn)一直被認(rèn)為是關(guān)鍵心理關(guān)口，突破3500點(diǎn)，標(biāo)志著市場(chǎng)信心修復(fù)，投資者情緒轉(zhuǎn)向樂觀，增量資金入場(chǎng)可能性增加；3500點(diǎn)以下，通常被視為箱體整理區(qū)間，市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，個(gè)股漲跌比例失衡。歷史上，2007年的6124點(diǎn)和2015年的5178點(diǎn)大牛市都是建立在快速突破3500點(diǎn)的背景下的（見附圖）。如今，滬指再次重回3500點(diǎn)附近似乎釋放了相對(duì)悲觀的信號(hào)。

　　但實(shí)際上，A股的上行動(dòng)能仍然充足。如據(jù)報(bào)道，最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值660536億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.3%。其中，中國(guó)6月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.8%，預(yù)期增5.5%，前值增5.8%。與此同時(shí)，6月M1增速環(huán)比大幅回升2.3PCT至4.6%，6月社融增加4.2萬億元，高于統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)平均預(yù)期（約3.7萬億元），同比多增9008億元。

　　此外，近期上市公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)告正密集披露，上千家公司接近六成業(yè)績(jī)預(yù)期增長(zhǎng)，其中400余家預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)翻倍增長(zhǎng)，30余家預(yù)計(jì)超10倍增長(zhǎng)，這顯示出A股的基本面仍然穩(wěn)固。

　　邊惠宗（本欄目特邀嘉賓）也持相似觀點(diǎn)，他表示，“銀行一動(dòng)，資金就趴窩，上證已經(jīng)在3500了，很多個(gè)股還在3200，這種乖離是需要修復(fù)的，貌似觀望資金都在等著銀行跌，如果它不跌，那就需要某些催化來提振偏好了?！倍谧蛉?，邊惠宗剛剛預(yù)測(cè)到了市場(chǎng)今日的調(diào)整，他昨日表示，“技術(shù)上，上證指數(shù)被銀行綁架，更貼近市場(chǎng)的是全A等權(quán)指數(shù)，該指數(shù)連續(xù)低波動(dòng)率的星線收高，其上升力道與當(dāng)前的強(qiáng)動(dòng)量格局不匹配，這表明指數(shù)有調(diào)整需求。”

　　新易盛點(diǎn)燃業(yè)績(jī)主線

　　盡管今日市場(chǎng)整體表現(xiàn)一般，但局部仍有亮眼的方向，如光模塊（CPO）、光芯片、光通信等相關(guān)板塊均逆勢(shì)大漲。其中，CPO龍頭公司新易盛（300502）觸及“20CM”漲停，中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、東山精密（002384）等紛紛跟漲。

　　消息面上，新易盛于昨日晚間發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)，公司受益于人工智能相關(guān)算力投資持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高速率產(chǎn)品需求持續(xù)增加，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)37.00億元-42.00億元，同比增長(zhǎng)327.68%-385.47%。

　　為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象？在筆者看來，是新易盛再次夯實(shí)了業(yè)績(jī)主線的炒作邏輯。

　　在本公眾號(hào)之前發(fā)布的多篇文章中，筆者已多次提醒要重視業(yè)績(jī)主線的機(jī)會(huì)，其中主要包括火電、水泥等幾大領(lǐng)域業(yè)績(jī)大增的邏輯，并篩選了兩批尚未發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告但有望大增的公司名單，其中包括今日大漲的天?；?、深深房A等多只個(gè)股，詳細(xì)名單這里就不再呈現(xiàn)了，感興趣的投資者可點(diǎn)擊文章。

　　如今，隨著新易盛業(yè)績(jī)大增的出現(xiàn)，筆者覺得，除火電、水泥等幾大領(lǐng)域外，CPO等相關(guān)的領(lǐng)域也將是業(yè)績(jī)大增個(gè)股的聚集地，因?yàn)樾乱资I(yè)績(jī)大增的原因是行業(yè)普惠性的。而實(shí)際上，據(jù)筆者梳理，除新易盛外，天娛數(shù)科（002354）、超訊通信（603322）、中國(guó)長(zhǎng)城（000066）等多家相關(guān)公司同樣發(fā)布了業(yè)績(jī)大增公告，且業(yè)績(jī)最高增幅都在100%以上（見表1）。

　　那么，當(dāng)下，尚未披露業(yè)績(jī)但有望大增的公司就變得尤為值得關(guān)注。對(duì)此，筆者再次精心梳理了一份核心公司，共有12家。

　　4股獲機(jī)構(gòu)關(guān)注

　　值得一提的是，盡管7月僅過去一半，但仍有4家CPO等領(lǐng)域的公司獲得了機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，并且其上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)獲得了較多關(guān)注。

　　如業(yè)務(wù)涉及信息數(shù)據(jù)、醫(yī)療健康及環(huán)保治理三大產(chǎn)業(yè)的依米康（300249），在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，有機(jī)構(gòu)提問，“公司的業(yè)績(jī)?nèi)绾闻ぬ潪橛?？”公司表示，公司將緊隨行業(yè)增長(zhǎng)期，堅(jiān)持聚焦信息數(shù)據(jù)領(lǐng)域，同步布局國(guó)內(nèi)、海外業(yè)務(wù)等。

　　其中在信息數(shù)據(jù)領(lǐng)域，依米康看到了AI浪潮下帶來的算力基礎(chǔ)設(shè)施增長(zhǎng)的需求，由此確立了聚焦信息數(shù)據(jù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃。公司于2023年完成對(duì)其他非相關(guān)多元化產(chǎn)業(yè)的剝離，集中資源深耕信息數(shù)據(jù)領(lǐng)域。2024年、2025年一季度，信息數(shù)據(jù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)訂單持續(xù)增長(zhǎng)：公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.45億元，同比增長(zhǎng)42.84%；2025年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.18億元，同比增長(zhǎng)26.44%。

　　主營(yíng)印刷電路板的東山精密，在回復(fù)機(jī)構(gòu)相關(guān)問題時(shí)表示，公司努力推進(jìn)今年經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)目標(biāo)達(dá)成，軟板業(yè)務(wù)憑借在消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域的布局與客戶基礎(chǔ)，是核心支撐；硬板業(yè)務(wù)受益于5G通信、數(shù)據(jù)中心等需求增長(zhǎng)助力；觸控顯示業(yè)務(wù)通過優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提升效率，扭虧為盈貢獻(xiàn)增量；精密制造業(yè)務(wù)憑先進(jìn)工藝與多元產(chǎn)品矩陣發(fā)揮作用。由于目前LED業(yè)務(wù)處虧損狀態(tài)，公司正調(diào)整方向、控成本，保障整體目標(biāo)推進(jìn)。

　　此外，7月以來獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研的CPO等領(lǐng)域的公司還有智微智能（001339）和翱捷科技-U（見表3）。