本輪行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，今天行情剛剛回調(diào)，管理層盤(pán)后出消息說(shuō)，要全力鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)。這次行情背后最大的助力其實(shí)不是最近的1.2萬(wàn)億水電站，這頂多算個(gè)助力，真正決定這波行情的是反內(nèi)卷。和訊投顧朱和旺分析，7月1日消息曾提出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范招商引資行為。7月14日，煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)發(fā)文要求企業(yè)加強(qiáng)行業(yè)自律，整治內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)。7月22日消息層開(kāi)展煤礦生產(chǎn)核查，打擊超公告產(chǎn)能生產(chǎn)。7月24日，兩部門(mén)發(fā)布價(jià)格法修正草案，進(jìn)一步明確不正當(dāng)價(jià)格行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，完善低價(jià)傾銷(xiāo)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)價(jià)格秩序治理內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)。我相信沒(méi)有10年的市場(chǎng)經(jīng)歷，大概并不知道這次反內(nèi)卷治理有多么重要，老索在市場(chǎng)中20多年了，前后經(jīng)歷過(guò)重大題材有10多次，比如當(dāng)年自貿(mào)區(qū)概念、熊某安概念、供給側(cè)改革，但這一次涉及產(chǎn)業(yè)之廣，公司之多實(shí)為罕見(jiàn)，為什么老索說(shuō)這一次題材可以推動(dòng)股市持續(xù)上升？3600點(diǎn)不會(huì)是本輪行情的頂部，本輪行情必將在反內(nèi)卷的大潮中不斷向上推升。

　　首先我們要明確一下反內(nèi)卷的定義，企業(yè)間不拼質(zhì)量拼價(jià)格，你降價(jià)我也降價(jià)，沒(méi)有最低只有更低，試圖以?xún)r(jià)換量擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一些行業(yè)甚至陷入不卷價(jià)格就卷鋪蓋的境地。企業(yè)為了生存只能貼身肉搏，市場(chǎng)需要競(jìng)爭(zhēng)，但競(jìng)爭(zhēng)一旦走向盲目無(wú)序，就會(huì)嚴(yán)重扭曲市場(chǎng)機(jī)制，破壞市場(chǎng)公平。內(nèi)卷其實(shí)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的停滯那為什么會(huì)對(duì)股市有好處？第一方面，反內(nèi)卷這一次基本涉及了絕大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)，如光伏、水泥、鋼鐵、碳酸鋰，甚至還有創(chuàng)新藥，這些板塊本身有幾十家數(shù)百億，甚至千億級(jí)別的公司一旦過(guò)剩，產(chǎn)能被關(guān)閉，必然會(huì)給上市公司帶來(lái)利潤(rùn)增加。

　　這一段時(shí)間硅料、玻璃、純堿、碳酸鋰等價(jià)格都是上升，提前反映市場(chǎng)未來(lái)的信心。但如果只是產(chǎn)品價(jià)格上漲，不一定會(huì)長(zhǎng)期影響行情，這就牽涉到第二方面。第二方向產(chǎn)能過(guò)剩確實(shí)可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌，市場(chǎng)只能消化100個(gè)物品，生產(chǎn)出了200個(gè)甚至更多，這必然導(dǎo)致價(jià)格下跌，但是收入的減少也同樣會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格的下跌。舉個(gè)例子，本來(lái)我收入1000元，產(chǎn)品賣(mài)1000元我可以買(mǎi)，但是如果此時(shí)收入變成800了，你的東西是1000元，我并不是不想買(mǎi)，只是我買(mǎi)不起，這是因?yàn)樾枨蠖怂鶎?dǎo)致的。如果單純提高產(chǎn)品價(jià)格，這并不能解決問(wèn)題，更多的還是要從收入發(fā)力，也就是增加收入，人的收入通常分成三塊，工資是一塊經(jīng)營(yíng)性收入，另外則是財(cái)產(chǎn)性收入。當(dāng)前工資收入顯然全面上升的可能性并不大，而經(jīng)營(yíng)性收入也受制于宏觀層面，最后只剩下財(cái)產(chǎn)性收入，而財(cái)產(chǎn)性收入主要由房?jī)r(jià)上升與股市上升帶來(lái)的。

　　目前想全面推高樓市，提高大家的收入顯然是不可能的，相比樓市而言，股市的上升更加容易一些。從去年9月24日以來(lái)，消息曾多次說(shuō)過(guò)要增加財(cái)產(chǎn)性收入，而且不斷呵護(hù)市場(chǎng)，本意就是增加財(cái)產(chǎn)性收入，用收入帶動(dòng)消費(fèi)，以消費(fèi)增加消化過(guò)剩產(chǎn)能。這也是反內(nèi)卷。綜上兩點(diǎn)，反內(nèi)卷與股市的關(guān)系已經(jīng)一目了然，反內(nèi)卷限制產(chǎn)能會(huì)增加上市公司利潤(rùn)，使股價(jià)上漲，呵護(hù)股市上漲，同樣會(huì)拉升，促進(jìn)收入的提升，最后消化產(chǎn)能幫助反內(nèi)卷。所以無(wú)論從哪方面說(shuō)，對(duì)股市都是好事，所以股市接下來(lái)是漲是跌，至此也是一目了然了。