(記者王彭)今年以來，在眾多海外不確定因素?cái)_動(dòng)下，國內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)依然較為堅(jiān)韌。展望后市，股債兩市將如何演繹？哪些行業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注？對(duì)此，施羅德投資分析認(rèn)為，下半年國內(nèi)市場(chǎng)有望呈現(xiàn)“股債雙?！钡母窬?，A股市場(chǎng)可積極把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

　　施羅德基金副總經(jīng)理安昀表示，施羅德投資集團(tuán)近期調(diào)升了對(duì)于股票的評(píng)級(jí)。A股市場(chǎng)方面，能否把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或?qū)⒊蔀橄掳肽晖顿Y“勝負(fù)手”。

　　具體到板塊，安昀認(rèn)為，周期板塊短期可關(guān)注有色金屬的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，但板塊全面共振仍需等待宏觀需求出現(xiàn)明顯改善。工業(yè)制造板塊整體穩(wěn)定，汽車價(jià)格戰(zhàn)或成為主要擾動(dòng)因素。其中，整車企業(yè)估值處于合理水平，但零部件板塊受主題輪動(dòng)影響出現(xiàn)調(diào)整，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。消費(fèi)板塊或?qū)⒊尸F(xiàn)新舊分化局面，潮玩出海成為新亮點(diǎn)。此外，新消費(fèi)領(lǐng)域機(jī)會(huì)活躍，傳統(tǒng)消費(fèi)仍處調(diào)整階段，市場(chǎng)風(fēng)格偏向結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　“近年來表現(xiàn)最為活躍的科技板塊未來或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯的海內(nèi)外分化格局，海外算力需求持續(xù)超預(yù)期成為核心亮點(diǎn)，可重點(diǎn)關(guān)注GPU供應(yīng)鏈、光模塊及高帶寬存儲(chǔ)等受益于全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的硬件環(huán)節(jié)?！卑碴婪Q。

　　債券市場(chǎng)方面，施羅德基金固定收益投資總監(jiān)單坤表示，從全球資本市場(chǎng)的角度來看，兩個(gè)重要變化值得重視。首先是美元指數(shù)的大幅波動(dòng)以及人民幣的階段性走強(qiáng)。根據(jù)以往人民幣升值周期的表現(xiàn)，境內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)通常會(huì)擁有較好的表現(xiàn)。其次，伴隨美元持續(xù)回落，全球資本不再單一青睞美元資產(chǎn)，越來越多地開始加大對(duì)歐洲及新興市場(chǎng)國家的配置。

　　“當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正在加速轉(zhuǎn)型，一系列核心政策不斷推動(dòng)消費(fèi)和科技成為經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。從大類資產(chǎn)配置的角度出發(fā)，今年下半年可適當(dāng)關(guān)注對(duì)于固收+、權(quán)益資產(chǎn)、海外短債和黃金的配置。”單坤稱。