投資中有這么一句話說(shuō)得非常好——市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)的只有自己，它告誡大家不要盲目對(duì)抗趨勢(shì)，而應(yīng)該順應(yīng)市場(chǎng)。9月11日，市場(chǎng)再度以其強(qiáng)勁的表現(xiàn)驗(yàn)證了其“對(duì)”的一面，創(chuàng)業(yè)板、深成指均在經(jīng)過(guò)多日調(diào)整后紛紛再創(chuàng)階段新高，其中，創(chuàng)業(yè)板大漲超5%。

　　市場(chǎng)進(jìn)一步強(qiáng)勢(shì)突破背后，以AI算力為首的科技主線再度成為核心推力，人氣標(biāo)桿勝宏科技（300476）當(dāng)天大漲超16%續(xù)創(chuàng)歷史新高，自6月5日確立突破信號(hào)以來(lái)，公司股價(jià)71個(gè)交易日已大漲近290%，但是重點(diǎn)來(lái)了，能抓住且長(zhǎng)期守得住這類機(jī)會(huì)的投資者可以說(shuō)只是少數(shù)。筆者想表達(dá)的是，不要因?yàn)殄e(cuò)過(guò)勝宏科技而哭泣，在一輪牛市行情中，類似“勝宏科技”這類超級(jí)牛股的機(jī)會(huì)還有很多，那么，怎么來(lái)把握這種機(jī)會(huì)？邊惠宗對(duì)此有最新的視頻內(nèi)容分析，詳情可見(jiàn)文內(nèi)“新一輪牛市周期下的AI算力布局機(jī)會(huì)”。

　　創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)近3年半新高

　　勝宏科技等算力龍頭集體大漲

　　趨勢(shì)是你的朋友，直到它結(jié)束。最近這段時(shí)間（如9月2日~9月10日）的調(diào)整可能讓很多朋友對(duì)接下來(lái)的行情有些茫然，但是，如果從周線甚至月線的視角來(lái)看，市場(chǎng)仍舊處在穩(wěn)穩(wěn)的多頭趨勢(shì)中。

　　在之前的內(nèi)容里，筆者已經(jīng)多次對(duì)這輪牛市行情的演繹邏輯進(jìn)行過(guò)分析，比如在8月14日明確表示，不要懼怕回調(diào)，因?yàn)橹衅诘呐Ｊ汹厔?shì)已經(jīng)開(kāi)啟。8月19日表示，牛市正迎來(lái)第二波“上車”機(jī)會(huì)。9月11日市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)大家應(yīng)該都看到了，創(chuàng)業(yè)板大漲5.15%，創(chuàng)近3年半新高；深成指大漲3.36%，創(chuàng)近3年新高……整體來(lái)看，牛市新一輪周期已經(jīng)開(kāi)啟。

　　其實(shí)，對(duì)于市場(chǎng)大盤(pán)“分化后會(huì)繼續(xù)上漲”的表現(xiàn)，近期有幾個(gè)比較關(guān)鍵的要素在給予驗(yàn)證，比如外圍指數(shù)的趨勢(shì)向好，多個(gè)主要股指保持了自4月以來(lái)與A股的同頻上漲，在A股此前調(diào)整時(shí)它們則在續(xù)創(chuàng)新高。再如融資余額持續(xù)增加，最新數(shù)據(jù)顯示，融資余額（代表融資資金入市力度）已超2.3萬(wàn)億元，居于歷史新高。目前，融資余額居前的行業(yè)有電子、電力設(shè)備、非銀金融、計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥 等，均在1500億元以上，其中，電子行業(yè)最高，超過(guò)了3000億元（見(jiàn)附表）。

　　在之前的內(nèi)容里跟大家說(shuō)過(guò)，真正的核心主線與龍頭，強(qiáng)勢(shì)行情中的調(diào)整就是為了后市更好地上漲，今天的AI算力大面積暴漲再度應(yīng)驗(yàn)了這個(gè)邏輯，CPO、PCB、銅纜高速連接、液冷服務(wù)器、光通信等一眾細(xì)分主線悉數(shù)迎來(lái)強(qiáng)勁反彈，其中，CPO以超6%的漲幅位列260余個(gè)概念板塊Top1。

　　當(dāng)前，AI算力主線整體呈現(xiàn)出了“核心人氣龍頭回歸、其他一眾標(biāo)的加速輪動(dòng)”的特點(diǎn)，這輪AI算力核心人氣龍頭有很多，除了上述提及的勝宏科技，還包括工業(yè)富聯(lián)（601138）（9月10日~9月11日連續(xù)兩個(gè)“10cm”漲停）、寒武紀(jì)-U（9月11日一度大漲超12%）、海光信息（9月11日收出“20cm”漲停并創(chuàng)新高）等。中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、新易盛（300502）9月11日集體上漲超10%。

　　AI算力重返“C位”背后是最新的事件驅(qū)動(dòng)、資金“逢回調(diào)”重新加碼等多重因素的疊加，比如受AI業(yè)務(wù)利好驅(qū)動(dòng)的美股甲骨文股價(jià)9月10日暴漲超35%，一定程度帶動(dòng)了A股AI算力等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股上漲。當(dāng)然，除此之外，AI已經(jīng)形成了長(zhǎng)期且可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)邏輯驅(qū)動(dòng)。

　　對(duì)AI算力賽道有長(zhǎng)期、深入跟蹤研究的邊惠宗（知名投資人，精研股市數(shù)十年，擅長(zhǎng)技術(shù)分析和系統(tǒng)化交易）對(duì)板塊的拐點(diǎn)有精準(zhǔn)研判，其表示“AI算力是貫穿牛市的主基調(diào)”，并多次在AI算力分化后重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“不用慌，AI的行情還遠(yuǎn)未結(jié)束”。在今年上半年算力產(chǎn)業(yè)鏈自低位反轉(zhuǎn)的節(jié)點(diǎn)，其即第一時(shí)間進(jìn)行了重點(diǎn)研判，中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛等均為其在4月的《邊學(xué)邊做》中涉及的標(biāo)的，它們后來(lái)的主升浪走勢(shì)大家應(yīng)該都看到了。

　　AI算力細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈曝光

　　新牛市周期帶來(lái)新驅(qū)動(dòng)

　　那么，重點(diǎn)來(lái)了，今天大漲的CPO概念、PCB概念、液冷服務(wù)器等都具體是什么？它們?cè)贏I算力中的有哪些應(yīng)用價(jià)值？核心產(chǎn)業(yè)鏈公司都有哪些？這一部分的內(nèi)容，筆者將圍繞上述話題為大家做進(jìn)一步的展開(kāi)梳理。

　　從上述熱門(mén)概念或細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，它們多屬于AI算力鏈的重要細(xì)分領(lǐng)域，如CPO即共封裝光學(xué)，是光通信領(lǐng)域的一種先進(jìn)封裝技術(shù)（光模塊是光通信的核心組件），也是解決AI算力集群通信的關(guān)鍵技術(shù)；PCB為印制電路板，其主要作用是為CPU、GPU等算力芯片提供物理安裝平臺(tái)，涉及上游原材料覆銅板（CCL）等；液冷服務(wù)器在散熱、提升算力密度等方面有重要作用。

　　在算力產(chǎn)業(yè)不斷擴(kuò)張且持續(xù)向高景氣擴(kuò)散時(shí)，上述細(xì)分領(lǐng)域正在迎來(lái)新一輪機(jī)會(huì)，因此，也成為了資金不斷加碼的核心方向。那么，CPO、PCB以及液冷服務(wù)器核心產(chǎn)業(yè)鏈公司都有誰(shuí)？筆者在此前的內(nèi)容里結(jié)合上市公司產(chǎn)業(yè)鏈、個(gè)股成長(zhǎng)性以及在相關(guān)領(lǐng)域加碼布局等對(duì)此進(jìn)行過(guò)重點(diǎn)梳理，感興趣的讀者朋友可點(diǎn)擊《牛市第二波“上車”機(jī)會(huì)》“27只算力及細(xì)分賽道核心公司”回顧。

　　經(jīng)常關(guān)注本公號(hào)的讀者朋友應(yīng)該已經(jīng)非常熟悉了，AI算力、科技產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)枪P者自今年上半年以來(lái)多次提及的核心主線。比如在算力以及代表龍頭沒(méi)有顯著上漲的低位節(jié)點(diǎn)即對(duì)該主線機(jī)會(huì)進(jìn)行了重點(diǎn)分析，比如在7月中旬表示，當(dāng)下科技股的最強(qiáng)分支——CPO、PCB，再不關(guān)注真的晚了；5月表示，該對(duì)算力將進(jìn)一步擴(kuò)散的機(jī)會(huì)給予高度重視了……

　　在8月的內(nèi)容里，筆者再度重點(diǎn)提及，雖然市場(chǎng)風(fēng)格切換加劇，但后市的核心主線、人氣標(biāo)桿還是聚焦在科技賽道，科技賽道的核心方向即是AI算力鏈，并重點(diǎn)提及，AI算力“龍頭接力、各細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈輪動(dòng)、中低位個(gè)股補(bǔ)漲”的格局已經(jīng)形成，結(jié)構(gòu)型的牛市行情還遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。

　　那么，在當(dāng)下主要股指紛紛創(chuàng)新高、AI算力股再度成為核心人氣主線的氛圍中，接下來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)將如何演繹？哪些細(xì)分領(lǐng)域還有超預(yù)期的機(jī)會(huì)？筆者對(duì)此將持續(xù)關(guān)注。