周四，兩市股指盤(pán)中全線走高，深證成指漲超3%，創(chuàng)業(yè)板指漲超5%突破3000點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng)下2022年1月以來(lái)的新高?？苿?chuàng)50指數(shù)大漲5.32%領(lǐng)跑全場(chǎng)，盡顯科技屬性的強(qiáng)勢(shì)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，倘若美聯(lián)儲(chǔ)降息，全球資本流動(dòng)格局將被重塑，新興市場(chǎng)有望迎來(lái)資本重估機(jī)遇。節(jié)奏上的波動(dòng)可以通過(guò)結(jié)構(gòu)上的輪動(dòng)擴(kuò)散來(lái)應(yīng)對(duì)，建議挖掘成長(zhǎng)，精選順周期，重視港股互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、新能源、新消費(fèi)及景氣周期的有色、化工板塊的機(jī)會(huì)。

　　人工智能產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股再度走強(qiáng)

　　9月11日，A股放量大漲，滬指逼近前期高點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲逾5%、站上3000點(diǎn)。AI硬件攜科技股王者歸來(lái)，帶動(dòng)兩市早盤(pán)大幅上漲。午后短暫震蕩后，在銀行股走高帶動(dòng)下，兩市快速上漲。截至收盤(pán)，上證綜指上漲1.65%，報(bào)3875.31點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲5.32%，報(bào)1326.03點(diǎn)；深證成指上漲3.36%，報(bào)12979.89點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲5.15%，報(bào)3053.75點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，兩市及北交所共4220只股票上漲，1045只股票下跌，161只股票平盤(pán)。滬深兩市成交總額為24377億元，較周三增加4596億元。兩市及北交所共有149只股票漲幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。

　　板塊方面，AI產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股再度爆發(fā)，攜手科技股卷土重來(lái)，通信、電子、計(jì)算機(jī)板塊領(lǐng)漲兩市。CPO等算力硬件股表現(xiàn)活躍，工業(yè)富聯(lián)（601138）漲停創(chuàng)新高，景旺電子（603228）、劍橋科技（603083）、新炬網(wǎng)絡(luò)（605398）等多股漲停。消息面上，OpenAI據(jù)悉已簽署一項(xiàng)協(xié)議，將在大約五年內(nèi)向甲骨文購(gòu)買(mǎi)價(jià)值3000億美元的算力。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全線走強(qiáng)，海光信息、崇達(dá)技術(shù)（002815）、中科曙光（603019）等多股漲停。消息面上，晶圓代工龍頭臺(tái)積電8月銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)34%，表明全球?qū)舛巳斯ぶ悄苄酒男枨笕匀粡?qiáng)勁。有市場(chǎng)分析師預(yù)計(jì)，臺(tái)積電9月銷(xiāo)售額有望增長(zhǎng)約25%。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，東方通信（600776）、東珠生態(tài)（603359）、上海滬工（603131）等漲停，杰創(chuàng)智能（301248）、三維通信（002115）、金信諾（300252）、華力創(chuàng)通（300045）等跟漲。

　　低位布局等待輪動(dòng)機(jī)會(huì)

　　近期市場(chǎng)出現(xiàn)高位震蕩反復(fù)，市場(chǎng)人士認(rèn)為投資者需要注意高位的震蕩調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，合理調(diào)整投資策略，可適當(dāng)布局低位方向等待輪動(dòng)。從長(zhǎng)期大方向上看，市場(chǎng)的內(nèi)在看多邏輯并沒(méi)有發(fā)生太大變化。配置上，一方面要重視港股，另一方面關(guān)注人工智能+。

　　興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯認(rèn)為，8月以來(lái)，隨著賺錢(qián)效應(yīng)持續(xù)吸引增量資金入市，市場(chǎng)正在逐步擺脫此前穩(wěn)步向上、波動(dòng)率降低的狀態(tài)，需要短期震蕩休整回歸“穩(wěn)健上漲”本色。當(dāng)前行業(yè)輪動(dòng)強(qiáng)度持續(xù)降至年內(nèi)新低，市場(chǎng)分化已愈發(fā)明顯。景氣線索增多、增量資金來(lái)源豐富，后續(xù)結(jié)構(gòu)具備擴(kuò)散基礎(chǔ)。因此，經(jīng)歷近期波動(dòng)后，后續(xù)結(jié)構(gòu)上也或?qū)⒅鸩綌[脫前期的“一枝獨(dú)秀”，走向輪動(dòng)擴(kuò)散、“多點(diǎn)開(kāi)花”，節(jié)奏上的波動(dòng)可以通過(guò)結(jié)構(gòu)上的輪動(dòng)擴(kuò)散來(lái)應(yīng)對(duì)。結(jié)構(gòu)上建議挖掘成長(zhǎng)、精選順周期，兼顧勝率與賠率，重視港股互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、新能源、新消費(fèi)及景氣周期的有色、化工板塊的機(jī)會(huì)。

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)陳宇恒表示，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勁反攻態(tài)勢(shì)，科技板塊成為絕對(duì)主線，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指以及深成指創(chuàng)下階段新高?？萍碱I(lǐng)域多點(diǎn)開(kāi)花，形成強(qiáng)大的板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。整體看，當(dāng)前仍處于牛市途中的震蕩階段，盡管主要指數(shù)已實(shí)現(xiàn)新高突破，但這一階段的典型特征依然明顯。在此情況下，尤其是牛市途中的震蕩期間，市場(chǎng)機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。對(duì)于投資者而言，當(dāng)前核心策略在于“等待明確信號(hào)、把握結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)、嚴(yán)控短期潛在風(fēng)險(xiǎn)”。操作節(jié)奏上，鑒于市場(chǎng)震蕩屬性，建議采取“滾動(dòng)操作、低吸為主”的策略，不盲目追漲短期漲幅過(guò)大的標(biāo)的，而是耐心等待板塊輪動(dòng)中的低吸機(jī)會(huì)。

　　中信證券海外研究聯(lián)席首席分析師李翀表示：“倘若美聯(lián)儲(chǔ)降息，全球資本流動(dòng)格局將被重塑，新興市場(chǎng)有望迎來(lái)資本重估機(jī)遇。當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)更可能在經(jīng)濟(jì)軟著陸背景下啟動(dòng)預(yù)防式降息，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)正迎來(lái)布局窗口，重點(diǎn)把握利率敏感板塊的機(jī)遇，在全球流動(dòng)性重構(gòu)中捕捉流動(dòng)性紅利與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振的投資機(jī)會(huì)?！?/p>