盡管近來市場分歧有所加劇，但AI之風(fēng)仍在繼續(xù)。這背后跟資本開支高增+自研芯片催化+海外業(yè)績映射等內(nèi)外多重因素相關(guān)。招商證券指出，AI或仍是主線。從基本面看，AI云業(yè)務(wù)保持高增速。Q2國內(nèi)云廠商AI需求旺盛驅(qū)動收入加速增長，POE（中國民營企業(yè)）云服務(wù)收入增長4年來首次超過國有電信公司。自研芯片成為近期AI大廠新的催化，并且近期市場逐漸呈現(xiàn)“重模型、輕應(yīng)用”的特征。從海外視角來看，多家科技巨頭財報驗證了AI持續(xù)高景氣，海外映射仍然存在。

　　從日前國新辦發(fā)布會所介紹的“十四五”時期金融業(yè)發(fā)展成就看，“十四五”期間A股市場韌性和抗風(fēng)險能力明顯增強，中國資產(chǎn)吸引力明顯增強。資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新跑出“加速度”，資本市場含“科”量上升，目前A股科技板塊市值占比超過1／4，已明顯高于銀行、房地產(chǎn)行業(yè)市值合計占比。市值前50名公司中科技企業(yè)從“十三五”末的18家提升至當前的24家。

　　展望后市，從國內(nèi)政策預(yù)期來看，中泰證券（600918）預(yù)計10月即將召開的四中全會將聚焦“十五五”規(guī)劃，或?qū)⒚鞔_科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力在未來五年的戰(zhàn)略地位，可預(yù)期細化政策出臺，強化市場基本面修復(fù)預(yù)期，強化慢牛走勢。從這個角度看，含科量或者含AI量較高的科技方向基金，中長期投資價值仍值得關(guān)注。

　　匯安基金旗下匯聚了多只側(cè)重科技領(lǐng)域的產(chǎn)品，包括聚焦科技成長全鏈條的匯安成長優(yōu)選混合型基金、掘金科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板微盤股的匯安多策略混合型基金、力爭中證500增強的匯安多因子混合型基金和錨定景氣成長的匯安行業(yè)龍頭混合型基金。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2025年9月19日，上述四只產(chǎn)品近一年回報率均超65%，均顯著跑贏同期業(yè)績基準。其中匯安成長優(yōu)選混合A（005550）近一年回報率已逼近200%，達199.46%，在同期可比的2267只靈活配置型基金中高居第3名，對比同期業(yè)績基準25.05%，實現(xiàn)超額回報逾174%；今年來收益率也達119.50%，高居同類TOP5（4/2303），同期業(yè)績比較基準僅為9.06%，超越基準回報逾110個百分點。匯安行業(yè)龍頭混合A（005634）近一年回報率達81.36%，同期業(yè)績比較基準24.84%，跑贏基準回報超55%；匯安多策略混合A（005109）和匯安多因子混合A（006648）近一年回報也分別達67.18%、68.61%，同期業(yè)績基準分別為25.05%、34.37%，分別超越基準回報42.13%、34.24%。

　　雖然今年來把握科技板塊結(jié)構(gòu)性機會，績優(yōu)科基整體表現(xiàn)突出，但考慮到科技投資的高波動性，建議投資者采取基金定投的方式來參與，后續(xù)投資體驗感相對更好。