A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌1.95%，深證成指跌3.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.36%，北證50跌3.75%。滬深京三市全天成交額19544億元，較上日放量57億元。全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌。板塊題材上，電網(wǎng)設(shè)備、光伏儲(chǔ)能、CPO、可控核聚變、培育鉆石、半導(dǎo)體及元件概念跌幅居前；燃?xì)?、貴金屬、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)概念表現(xiàn)相對(duì)積極。

　　華泰證券：長(zhǎng)期看 美國(guó)銀行業(yè)仍面臨整合壓力

　　華泰證券表示，近期美國(guó)兩家地方銀行信用風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩。華泰證券認(rèn)為，美國(guó)私募信貸市場(chǎng)快速膨脹，以及此前較為低迷的商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)信貸質(zhì)量問(wèn)題值得關(guān)注。但目前美國(guó)企業(yè)整體現(xiàn)金流健康，銀行體系流動(dòng)性充足，且相關(guān)信貸資產(chǎn)體量不大，美國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延的風(fēng)險(xiǎn)總體可控。但中長(zhǎng)期看，美國(guó)中小銀行數(shù)量龐大，在攬存成本結(jié)構(gòu)性上升的環(huán)境下，大量中小銀行同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)控缺位等弊病意味著他們資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)或勢(shì)必相對(duì)更高，中期其商業(yè)模式面臨挑戰(zhàn)。長(zhǎng)期看，美國(guó)銀行業(yè)仍面臨整合壓力。

　　中信證券：充電設(shè)施三年倍增方案發(fā)布 夯實(shí)建設(shè)預(yù)期

　　中信證券指出，發(fā)改委、能源局等6部門發(fā)布《電動(dòng)汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案(2025—2027年)》，提出到2027年底，在全國(guó)范圍內(nèi)建成2800 萬(wàn)個(gè)充電設(shè)施，全國(guó)城市新增 160萬(wàn)個(gè)直流充電槍，其中包括 10 萬(wàn)個(gè)大功率充電槍，推廣居住區(qū)充電“統(tǒng)建統(tǒng)服”、車網(wǎng)互動(dòng)等商業(yè)模式試點(diǎn)。中信證券認(rèn)為，政策目標(biāo)相對(duì)溫和審慎，夯實(shí)未來(lái)2年充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)目標(biāo)，為多種新的運(yùn)營(yíng)生態(tài)提供試點(diǎn)和支撐。建議關(guān)注頭部運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商。

　　中金公司：通過(guò)三季報(bào)尋找結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)

　　中金公司（601995）認(rèn)為，當(dāng)前內(nèi)部增長(zhǎng)預(yù)期相對(duì)平淡，中美關(guān)稅再度升級(jí)加大外部不確定性，業(yè)績(jī)期投資者或更關(guān)注基本面動(dòng)向，通過(guò)三季報(bào)尋找結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。業(yè)績(jī)披露階段重點(diǎn)關(guān)注：1)三季報(bào)業(yè)績(jī)亮點(diǎn)領(lǐng)域，例如黃金概念、受益于AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等。2)與經(jīng)濟(jì)周期和外部風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度不高的高景氣機(jī)會(huì)，例如AI產(chǎn)業(yè)鏈，以及面向非美經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易且海外產(chǎn)能布局充分的白色家電、工程機(jī)械和電網(wǎng)設(shè)備等。3)溫和復(fù)蘇環(huán)境下率先實(shí)現(xiàn)供給側(cè)出清的行業(yè)，包括工業(yè)金屬、鋰電池、創(chuàng)新藥、商用車、軌交設(shè)備和鐵路公路等。