沉寂好久的比亞迪突然飛了！

　　12月26日開(kāi)盤(pán)，鋰電池概念大漲，豐元股份（002805）、天際股份（002759）競(jìng)價(jià)漲停，華盛鋰電漲超12%，湖南裕能（301358）、龍?bào)纯萍迹?03906）、金圓股份（000546）等跟漲，比亞迪（002594）一度大漲超6%，長(zhǎng)城汽車（601633）、海馬汽車（000572）等集體拉升。

　　有券商表示，近日市場(chǎng)傳出，“以舊換新政策”或?qū)⒊雠_(tái)，上限1.3萬(wàn)元，超了市場(chǎng)1萬(wàn)元的預(yù)期；另外，碳酸鋰市場(chǎng)博弈加劇，市場(chǎng)傳出，湖南裕能、萬(wàn)潤(rùn)新能停產(chǎn)檢修。因?yàn)樘妓徜嚨谌介L(zhǎng)協(xié)價(jià)格嚴(yán)重脫離現(xiàn)貨價(jià)格，影響鐵鋰廠利益；今早，國(guó)家發(fā)改委發(fā)文稱，對(duì)新能源汽車、鋰電池、光伏等“新三樣”產(chǎn)業(yè)，關(guān)鍵在于規(guī)范秩序、創(chuàng)新引領(lǐng)。“十五五”時(shí)期，要綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

　　值得注意的是，臨近午盤(pán)，指數(shù)沖高回落，滬指、創(chuàng)業(yè)板指翻綠。截至午間收盤(pán)，A股三大指數(shù)均有所回升。

　　集體爆發(fā)

　　來(lái)直觀地感受一下今天早上A股盤(pán)面的情況。在漲幅居前的指數(shù)當(dāng)中，鋰電電解液、鋰礦、鋰電正極、磷酸鐵鋰、動(dòng)力電池等集體爆發(fā)。個(gè)股更是大面積漲停或漲幅超過(guò)10%。

　　與此同時(shí)，碳酸鋰主力合約盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)突破13萬(wàn)關(guān)口，日內(nèi)漲超8%，創(chuàng)2023年11月以來(lái)新高。

　　有券商研究員表示，近期鋰電材料產(chǎn)業(yè)信息較多。包括標(biāo)桿企業(yè)近期將對(duì)上游材料議標(biāo)、定價(jià)；裕能/萬(wàn)潤(rùn)/德方鐵鋰正極產(chǎn)線小批量停產(chǎn)檢修；天賜材料（002709）等公司，鐵鋰前驅(qū)體磷酸鐵產(chǎn)品，近期已開(kāi)始提價(jià)；部分企業(yè)表示，因SMM三方價(jià)格有失公允，將擯棄SMM報(bào)價(jià)；市場(chǎng)還在傳幾個(gè)月前未經(jīng)證實(shí)的舊聞：Enchem在國(guó)內(nèi)拿電解液訂單；業(yè)界反饋，隔膜環(huán)節(jié)主要供應(yīng)商都開(kāi)機(jī)也供應(yīng)偏緊，明年一季度漲價(jià)函的提價(jià)幅度在加大；還有就是下周部分公司可能開(kāi)始披露年度業(yè)績(jī)預(yù)告。

　　分析認(rèn)為，上述一些企業(yè)的行為可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，多家碳酸鋰正極企業(yè)預(yù)計(jì)將采用上海鋼聯(lián)（300226）和期貨盤(pán)面價(jià)為結(jié)算基準(zhǔn)，以及停產(chǎn)檢修。

　　另外，上述行為本身就是對(duì)于滯后和偏差的行業(yè)調(diào)價(jià)機(jī)制的糾正，側(cè)面反映行業(yè)旺盛需求。

　　景氣度還在提升？

　　據(jù)券商中國(guó)記者了解，有券商持續(xù)跟蹤調(diào)研顯示，儲(chǔ)能國(guó)內(nèi)外需求旺盛，中國(guó)體量邊際變化也最大，中國(guó)儲(chǔ)備項(xiàng)目池(進(jìn)入電網(wǎng)規(guī)劃總盤(pán)子）預(yù)計(jì)超過(guò)800GWh，此數(shù)據(jù)還在滾動(dòng)增加，支撐中國(guó)市場(chǎng)連續(xù)兩至三年大幅增長(zhǎng)。

　　該券商認(rèn)為，中國(guó)目前新能源發(fā)電量滲透率18%，位列全球中等水平，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)空間和持續(xù)性將大幅度超市場(chǎng)預(yù)期。儲(chǔ)能鋰電行業(yè)進(jìn)入溫和通脹周期，漲價(jià)與需求反饋均為市場(chǎng)選擇結(jié)果，最終達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡，目前進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升周期已經(jīng)愈發(fā)清晰。旺盛需求下博弈是暫時(shí)的，漲價(jià)可能是大趨勢(shì)。

　　光大證券認(rèn)為，2026年1月鋰電排產(chǎn)預(yù)計(jì)淡季不淡、溫和去庫(kù)。大東時(shí)代智庫(kù)（TD）通過(guò)對(duì)行業(yè)TOP 20電池廠調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2026年1月中國(guó)鋰電（儲(chǔ)能+動(dòng)力+消費(fèi)）市場(chǎng)排產(chǎn)總量約210GWh，環(huán)比減4.5%；2026年1月全球市場(chǎng)動(dòng)力+儲(chǔ)能+消費(fèi)類電池產(chǎn)量220GWh左右，環(huán)比減6.4%。月度排產(chǎn)下滑主因春節(jié)臨近的季節(jié)性調(diào)整、車端清庫(kù)存周期與企業(yè)產(chǎn)線切換等因素，后續(xù)仍需關(guān)注新能源汽車產(chǎn)銷比反映的車端去庫(kù)，以及儲(chǔ)能月度招標(biāo)情況。