市場探底回升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%，深成指漲超2%。

　　盤面上，商業(yè)航天概念爆發(fā)，巨力索具（002342）、通宇通訊（002792）、神劍股份（002361）、中超控股（002471）等多股漲停。太空光伏概念持續(xù)走強，國晟科技（603778）、金晶科技（600586）、澤潤新能（301636）、海優(yōu)新材封漲停。化工板塊表現(xiàn)活躍，紅寶麗（002165）3天2板，萬豐股份（603172）4連板。貴金屬概念探底回升，湖南黃金（002155）7天6板。AI應用概念反復活躍，浙文互聯(lián)（600986）11天5板。下跌方面，銀行、保險等少數(shù)板塊收綠。

　　截至收盤，滬指漲1.29%，深成指漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%。市場熱點快速輪動，全市場超4800只個股上漲。滬深兩市成交額2.54萬億，較上一個交易日縮量405億。

　　01. 再現(xiàn)新催化！商業(yè)航天“卷土重來”

　　今日A股市場震蕩反彈，三大指數(shù)全線收漲，超4800股飄紅。

　　總體來看，昨日大跌是市場調整的正常表現(xiàn)，是技術面回調與基本面等待的必經過程。對于投資者來說，不必過度恐慌，也不能掉以輕心，需理性看待市場波動，區(qū)分短期回調與長期趨勢，耐心等待市場出現(xiàn)明確的進場信號和加倉點。

　　熱點方向看，商業(yè)航天概念再度走強，板塊中10余股漲停。

　　消息面上，馬斯克再度爆出大動作。當?shù)貢r間2月2日，埃隆·馬斯克旗下的太空探索技術公司SpaceX宣布收購人工智能初創(chuàng)公司xAI，旨在打造一個“垂直整合的創(chuàng)新引擎”，覆蓋從地面到太空的完整技術鏈條。該公告發(fā)布于xAI官網，并由馬斯克本人署名。

　　當前，商業(yè)航天已成為全球科技競爭與戰(zhàn)略博弈的主賽道之一。主要國家加快低軌巨型星座研發(fā)與部署，推動商業(yè)航天產業(yè)加速迭代升級。中銀證券（601696）認為，SpaceX與xAI合并有望進一步推動太空算力行業(yè)發(fā)展，建議關注太空算力相關企業(yè)。

　　此外光伏、軍工、存儲芯片、AI應用、化工等方向同樣表現(xiàn)活躍。

　　光伏方向，華創(chuàng)證券稱，光伏概念“反內卷”呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產、高層“反內卷”會議等事件使得光伏供給側改革預期增強。未來隨著行業(yè)自律的推進以及供給側政策落地，行業(yè)供需有望改善，帶動產業(yè)鏈價格及盈利修復。

　　不過需注意的是，今日市場的黃白線分化較為明顯，大金融、白酒等方向表現(xiàn)弱勢，相關權重股的賣壓相對較重。機構認為，在經歷今日短線集體修復后，哪一方向能夠脫穎而出成為新一輪領漲核心仍是值得關注的重點。

　　02. 2月份券商金股出爐（名單）

　　進入2月，新一期券商金股名單陸續(xù)出爐。

　　回顧1月金股表現(xiàn)，1月漲幅居前的金股集中在計算機、電子、化工、電力設備、有色金屬等板塊。據(jù)統(tǒng)計，華龍證券推薦的卓易信息漲幅高達98.94%，成為1月最牛金股。排名第二的是由【國聯(lián)民生(601456)、股吧】（601456）證券推薦的宏景科技（301396），單月漲幅達68.75%，國新證券推薦的盛暉集成則排名第三，1月上漲了61.59%。

　　1月份漲幅超50%的還包括：華峰測控（太平洋證券推薦）、華虹半導體（興業(yè)證券推薦）、金安國紀（002636）（東莞證券推薦）、東方鐵塔（002545）（西部證券（002673）推薦）、邁為股份（300751）（東吳證券、華源證券推薦）等等。

　　2月份金股中，從行業(yè)分布來看，電子行業(yè)人氣居首，隨后是機械設備、有色金屬行業(yè)，電力設備、基礎化工也有不俗人氣。

　　電子行業(yè)金股中，存儲周期漲價、海外算力、國產替代及業(yè)績是不少股票被券商選為金股的主要理由。機械設備行業(yè)也是2月金股的集中區(qū)，包括服務器液冷、燃氣輪機、液壓件、礦山設備等設備公司被機構密集推薦。

　　從個股角度來看，在目前披露的所有2月金股中，人氣最高的是海光信息、騰訊控股、中國太保（601601）、紫金礦業(yè)（601899），均獲得不少于4家券商推薦；福斯特（603806）、貴州茅臺（600519）、萬華化學（600309）、兆易創(chuàng)新（603986）、中國中免（601888）等個股則獲得不少于3家券商青睞。

　　03. A股節(jié)前或以輪動為主

　　臨近春節(jié)長假，市場交投活躍度依然處于較高水平。新的上漲階段開啟前，申萬宏源認為，大概率會有休整階段。這個階段核心是等待產業(yè)趨勢下階段線索清晰，等待業(yè)績消化估值和緩和性價比和籌碼結構矛盾。

　　2026年下半年還有新的上行階段，核心邏輯是基本面周期性改善+科技產業(yè)趨勢新階段+居民資產配置向權益遷移+中國影響力提升顯性化等多種積極因素共振。

　　銀河證券也認為，短期市場或仍以結構性震蕩為主，風格高低切換頻繁，板塊輪動預計仍是春節(jié)前的主基調，關注輪動中的結構性機會和基本面支撐較強的板塊。

　　具體配置方向，銀河建議關注：

　　主線一，科技創(chuàng)新主題。短期來看，關注細分板塊之間的輪動補漲機會。前期強勢的商業(yè)航天、AI應用等主題受到產業(yè)趨勢催化，但后續(xù)內部分化或有所加大。主線二，制造業(yè)、資源板塊盈利修復路徑清晰。有色金屬行情波動加大，業(yè)績預告顯示基本面支撐較強，關注短線回調后的配置機會。

　　輔助線一，消費品以舊換新政策延續(xù)，服務消費再迎重磅政策利好，擴大內需導向下消費板塊存在布局窗口。輔助線二，出海趨勢帶動企業(yè)盈利空間打開。