今年全世界股市，漲得最好的板塊，是港股里的內(nèi)房股。中國恒大，今年已經(jīng)上漲229.19%;碧桂園，今年已經(jīng)上漲126.27%;融創(chuàng)中國，上漲115.81%。還有其他內(nèi)房股，可以說，在這個板塊里，半年時間翻番的股票成群。內(nèi)房股的上漲背后的邏輯是什么?

　　首先，要正確認(rèn)識房地產(chǎn)行業(yè)。這是一個經(jīng)久不衰的行業(yè)，而股民往往把房地產(chǎn)認(rèn)定為夕陽行業(yè)。美國2008年金融危機(jī)，就是由兩房引發(fā)的。時隔九年，現(xiàn)在美國的房地產(chǎn)市場再一次火爆。美國總統(tǒng)特朗普，就是一個房地產(chǎn)商人。房子，是用來住的。這就說明，房子也是消費品。隨著消費升級，房地產(chǎn)行業(yè)，將伴隨人類的始終。

　　其次，房地長行業(yè)規(guī)模龐大，大約能維持10萬億左右的市場。目前，行業(yè)規(guī)模大體見頂。但行業(yè)內(nèi)部的集中速度，超過想象。在行業(yè)總體規(guī)模緩慢增長的同時，行業(yè)TOP10，TOP20的占比顯著、快速提高，龍頭受益，銷售、營收及利潤快速增長。

　　低估值，高增長，這就是房地產(chǎn)股飆漲的基礎(chǔ)。

　　那么，在港股地產(chǎn)三劍客恒大、碧桂園和融創(chuàng)中，為什么領(lǐng)頭的是中國恒大?因為恒大前幾年買地用的杠杠最高。這本身是有風(fēng)險的。但恒大最近引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，得到300多億現(xiàn)金，實際是其過去冒險行為現(xiàn)在得到了市場的認(rèn)可;加上恒大計劃在A股上市，得到免死金牌，實質(zhì)是得到政府的背書。那么，風(fēng)險就全解除了，剩下的事只有一個，就是股票上漲。目前中國恒大的市值直追龍頭萬科，今恒大市值2174億港幣，萬科2235億港幣。如果加上增發(fā)和回歸A股，其市值已經(jīng)大大超過萬科。

　　為什么這一次領(lǐng)頭的不是萬科?萬科是行業(yè)老大，本應(yīng)是行業(yè)集中的最大受益者。遺憾的是，由于股權(quán)之爭，萬科成了受益但不是受益最大的。隨著深圳市政府再一次成為萬科的股東，股權(quán)糾紛成為過去，萬科基本面已經(jīng)發(fā)生重大變化，萬科的再一次騰飛值得期待。深圳地鐵已經(jīng)公開表示：“不排除在未來繼續(xù)增持萬科股份?！比绻钲诘罔F沿線土地注入萬科，到時萬科將成為深圳市最大的地主。