投資要點：

　　擬收購網易云閱讀，深化閱讀業(yè)務后續(xù)業(yè)績值得期待。公司擬收購網易云閱讀，有望深化閱讀業(yè)務提升公司行業(yè)競爭力；另有此前收購深圳兆能公司在手訂單充足，并表后顯著增厚業(yè)績。維持2019-2021年EPS至2.93/4.00/5.07元，維持目標價82.85元，增持評級。

　　事件：公司公告與NetEase Digital、網易杭州及妖鹿科技簽訂協(xié)議，擬以1.5億收購網易云閱讀業(yè)務全部核心資產及網易文漫100%股權。

　　收購網易云閱讀，深化公司多年閱讀業(yè)務。公司多年來深耕閱讀行業(yè)，2016年起即通過百足模式孵化了一批原創(chuàng)閱讀內容生產平臺，后又憑借云平臺和渠道優(yōu)勢，不斷占領IP資源。公司目前已擁有近100個原創(chuàng)閱讀站、簽約作者原創(chuàng)作品21,000余本、全平臺累計點擊量過億IP近三十部。網易云閱讀為國內優(yōu)質移動在線閱讀APP，早在2017年用戶數已過億，此次交易深化公司在閱讀領域的布局，有望使公司當前閱讀資源與網易云閱讀實現對接，提升公司競爭力，后續(xù)發(fā)展值得期待。

　　收購兆能布局5G，業(yè)績華麗且增長可期。公司此前收購深圳兆能51%股權，主要經營智慧家庭網關與IPTV/OTT終端網絡智能設備。未來推動5G應用過程中硬件支持不可或缺，兆能作為優(yōu)質運營商硬件提供者有望不斷受益。截止2019H1，實現收入6.92億，凈利潤5047萬，達到當年承諾業(yè)績89%；考慮到兆能業(yè)績確認多在H2，我們認為業(yè)績有較大概率超過承諾。