股指期貨交割如何進(jìn)行？它會對股市產(chǎn)生影響嗎？當(dāng)期貨股指期貨合約到期時，需要像其他期貨一樣交割。然而，一般商品期貨，國債期貨和外匯期貨以實物交割，而期貨股指和期貨短期利率以現(xiàn)金交割。

　　所謂現(xiàn)金交割是指不需要交割一籃子股指成份股，而是以最終結(jié)算價格進(jìn)行損益結(jié)算來平倉，最終結(jié)算價格為到期日或次日的現(xiàn)貨指數(shù)。

　　期貨股票指數(shù)以現(xiàn)金形式交付。結(jié)算價格是交貨價格。一般來說，期貨交貨可以分為兩種方式：實物交割和現(xiàn)金交割。商品期貨大多數(shù)選擇實物交割，而股指期貨選擇現(xiàn)金交割。原因是期貨成份股按指數(shù)權(quán)重實物交割的成本太高，實際操作不可行。因此，股指期貨的交割根據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)水平采用現(xiàn)金支付，保證了期貨價格與現(xiàn)貨價格的強制收斂。目前，平均價格法主要用于確定期貨股票指數(shù)的結(jié)算價。

　　股指期貨交割如何進(jìn)行？它會對股市產(chǎn)生影響嗎？期貨股票指數(shù)是建立在股票市場基礎(chǔ)上的金融衍生產(chǎn)品，它建立在股票市場的基礎(chǔ)之上，與股票市場的運行有著密不可分的聯(lián)系，但它不同于個股。

　　股指期貨是股票市場的早期表現(xiàn)，是股票市場的天氣圖。它具有幫助上升和下降的功效。

　　“交割日效應(yīng)”是指當(dāng)一個股指期貨合約的交割日期臨近時，參與商品期貨的多頭和空頭可以爭奪一個對自己有利的合約結(jié)算價，并運用各種方法應(yīng)對期貨甚至期貨的價格環(huán)境因素。由于股指期貨合約應(yīng)按規(guī)定以個股的現(xiàn)貨交易指數(shù)值為參考，實行現(xiàn)金交割，在最終的臨交收的時候，現(xiàn)貨交易指數(shù)值將對股指期貨產(chǎn)生根本性的影響，因此將有大量資產(chǎn)進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場，這將導(dǎo)致股指大幅波動，進(jìn)而產(chǎn)生“交割日效應(yīng)”。

　　當(dāng)交割日到來時，股指期貨將接近現(xiàn)貨交易價格，而股指期貨合約的抵押品是滬深300,因此當(dāng)交割日期到來時，將與滬深300發(fā)生互動，危及滬深300股市，股市也將受到損害。換句話說，當(dāng)期貨股票指數(shù)到達(dá)交割日期時，其市場將趨于與市場一致并相互影響。

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