滬深300ETF是一只交易型開放式指數(shù)基金，以滬深300指數(shù)為目標(biāo)，在二級(jí)市場進(jìn)行交易和買入/贖回。滬深300ETF是一只在中國市場推出的重量級(jí)ETF基金。當(dāng)ETF二級(jí)市場的交易價(jià)格與基金單位凈值存在差異時(shí)，投資者可以進(jìn)行套利交易。

　　滬深300交易所交易基金投資指南

　　機(jī)構(gòu)投資者的投資策略

　　首先，從產(chǎn)品質(zhì)地來看，滬深300ETF追蹤的滬深300指數(shù)是中國市場中市場代表性較好的滬深市和兩市，覆蓋市值約60%，市值a股流通覆蓋率超過70%，分紅和凈利潤占比超過85%。因此，跟蹤滬深300指數(shù)的ETF基金相當(dāng)于投資于重要的國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)和股票市場。滬深300ETF可以幫助跨國和跨市場投資者以較低的投資成本建立一個(gè)能夠全面反映中國市場整體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的股票組合。

　　其次，從機(jī)制上看，滬深300ETF實(shí)現(xiàn)了跨滬和兩市的投資，支持一級(jí)市場和二級(jí)市場之間的T  0交易，將為投資中市場的大投資者提供更加全面便捷的投資工具。不同類型的機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行以下投資活動(dòng)：傳統(tǒng)的多頭基金機(jī)構(gòu)投資者：長期增長、業(yè)績穩(wěn)定、分紅收益率高的大盤股是其主要投資對(duì)象。目前，當(dāng)滬深300指數(shù)估值處于歷史低點(diǎn)時(shí)，ETF顯然是構(gòu)建核心資產(chǎn)最便宜、最簡潔、最高效的工具之一。ETF通過跟蹤指數(shù)進(jìn)行指數(shù)化投資。如果一只ETF跟蹤大盤股藍(lán)籌股的指數(shù)，有望成為多頭基金的理想投資目標(biāo)。以滬深300指數(shù)為例，其樣本覆蓋了滬深市約60%的市值，包括龍頭企業(yè)的藍(lán)籌股，具有較好的市場代表性。通過投資華泰柏瑞滬深300ETF，投資者有望獲得相當(dāng)于市場增長的增值收益和分紅，股票帶來的基金分紅收益，交易成本低于直接購買指數(shù)基金樣本股票。

　　對(duì)沖基金機(jī)構(gòu)投資者：ETF二級(jí)市場交易和一級(jí)市場申購贖回機(jī)制的特點(diǎn)，使其對(duì)對(duì)沖投資者具有吸引力。這類投資者可以在二級(jí)市場ETF交易價(jià)格與基金份額凈值存在差異時(shí)進(jìn)行套利交易。當(dāng)ETF溢價(jià)交易時(shí)，即當(dāng)二級(jí)市場價(jià)格高于其凈值時(shí)，這類投資者可以在一級(jí)市場購買滬深300ETF，購買與基金當(dāng)日宣布的一籃子股票相同的投資組合，然后在上交所出售相應(yīng)份額的滬深300ETF進(jìn)行套利。如果不考慮交易成本，投資者在股票市場購買股票的成本應(yīng)該等于ETF的單位凈值。由于ETF在二級(jí)市場溢價(jià)交易，投資者可以在其中獲得差價(jià)，當(dāng)ETF折價(jià)交易時(shí)，即當(dāng)二級(jí)市場價(jià)格低于其凈值時(shí)，這類投資者可以通過相反的操作獲得套利收益，即在二級(jí)市場購買華泰柏瑞滬深300ETF，在一級(jí)市場贖回相同數(shù)量的ETF，在二級(jí)市場出售贖回的股票。如果不考慮交易成本和流動(dòng)性成本，投資者在二級(jí)市場出售的贖回股票的價(jià)值應(yīng)等于其資金的凈值。由于ETF是折價(jià)交易的，套利者可以從中獲利。華泰柏瑞滬深300ETF的清算和結(jié)算機(jī)制有利于各種套利交易者的操作。另外，在T  0模式下，當(dāng)天的高頻交易是可能的，這使得這部分投資者很好的利用ETF資金進(jìn)行套利，套利交易資金效率高，周期短。

　　股指期貨投資者：2010年滬深300期貨股指推出后，由于滬深300ETF的缺乏，當(dāng)期貨和滬深300,之間的大型資金套利時(shí)，往往需要使用大量的資金來構(gòu)建類似的滬深300，滬深300。滬深300ETF具有跨市場和優(yōu)勢(shì)的結(jié)算機(jī)制，其最低購買和贖回單位與33354的期貨股指合約匹配良好。每個(gè)贖回單位對(duì)應(yīng)三個(gè)股指期貨合約，使其成為股指期貨投資者理想的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和套利手段。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中性偏好的投資者來說，利用滬深300ETF對(duì)沖和優(yōu)化投資組合有望獲得鎖定的投資收益。

　　關(guān)于什么是深300etf，深300etf投資指南？就介紹到這里了，如果有對(duì)國泰滬深300感興趣的可以看一下往期相關(guān)的內(nèi)容，希望對(duì)你有所幫助。