近日【正川股份(603976)、股吧】發(fā)布了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的消息，正川發(fā)債申購時間就在2021年4月28日了，今天小編帶大家來了解一下正川的相關(guān)信息。

　　重慶正川醫(yī)藥包裝材料股份有限公司專業(yè)從事藥用玻璃管制瓶等藥用包裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括不同類型和規(guī)格的硼硅玻璃管制瓶,鈉鈣玻璃管制瓶，并生產(chǎn)各類鋁蓋,鋁塑組合蓋等藥用瓶蓋，產(chǎn)品主要用于生物制劑,中藥制劑,化學(xué)藥制劑的水針,粉針,口服液等藥品以及保健品的內(nèi)包裝。

　　【正川轉(zhuǎn)債基本資料】

　　【發(fā)行方式及發(fā)行對象】

　　本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券向在股權(quán)登記日（2021年4月27日，T-1日）收市后登記在冊的公司原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售，原A股股東有權(quán)放棄配售權(quán)，原股東優(yōu)先配售后余額部分（含原股東放棄有限配售的部分）通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行，余額由承銷商包銷。原A股股東除可參與優(yōu)先配售外，還可參與優(yōu)先配售后余額的申購。

　　本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等（國家法律、法規(guī)禁止者除外），本次發(fā)行的主承銷商的自營賬戶不得參與本次申購。

　　本次發(fā)行的原股東優(yōu)先配售日和網(wǎng)上申購日為2021年4月28日（T日）。

　　【正川轉(zhuǎn)債價值分析】

　　正川轉(zhuǎn)債，申購代碼754976，交易代碼113624。

　　整體評價：質(zhì)地一般，轉(zhuǎn)股價值101.26元，按當(dāng)前情況預(yù)計每簽可以盈利70元。

　　基本信息：A+，6年期，轉(zhuǎn)股折價率為1.25%，每張持有到期本息為121.6元（稅后本息為117.28元）。發(fā)行規(guī)模4.05億元，每股配售2.678元，最低374股可確保配售一簽，股權(quán)登記日為4月27日。

　　投資風(fēng)險：

　　1.容易受行業(yè)政策和外部經(jīng)濟(jì)影響大。公司所處的醫(yī)藥耗材行業(yè)，容易受行業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，2020年受就診人數(shù)減少影響，公司扣非利潤下降19.03%。

　　2.盈利能力偏弱。公司2017年上市，2018年-2020年，加權(quán)平均的ROE為6.58%，處于偏低水平，且有走低趨勢。

　　3.短期漲幅偏大。公司2020年上市，股價沖高回落，去年低點(diǎn)以來，累計上漲251.52%，整體漲幅偏大。

　　4.估值偏高。當(dāng)前公司的市盈率和市銷率分別為132.69和13.93，分別處于84.3%和82.44%的分位數(shù)，相對估值處于偏高區(qū)域。

　　主要看點(diǎn)：

　　1.經(jīng)營現(xiàn)金流較好。近年來，公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額均為正數(shù)，2021年3月底余額為2.19億元，相對發(fā)債規(guī)模偏小。

　　2.負(fù)債率相對偏低。2020年底，公司負(fù)債率為21.46%，處于偏低水平。速動比率為1.8，短期償債能力較強(qiáng)。

　　3.企業(yè)有一定想象力。公司所處的醫(yī)藥耗材屬于大消費(fèi)行業(yè)，公司的產(chǎn)品不僅可以應(yīng)用于醫(yī)藥行業(yè)，也能應(yīng)用于醫(yī)療美容行業(yè)，且生產(chǎn)的自動化水平逐步提高，有一定想象力。

　　【正川股份公司簡介】

　　重慶正川醫(yī)藥包裝材料股份有限公司專業(yè)從事藥用玻璃管制瓶等藥用包裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括不同類型和規(guī)格的硼硅玻璃管制瓶,鈉鈣玻璃管制瓶，并生產(chǎn)各類鋁蓋,鋁塑組合蓋等藥用瓶蓋，產(chǎn)品主要用于生物制劑,中藥制劑,化學(xué)藥制劑的水針,粉針,口服液等藥品以及保健品的內(nèi)包裝。報告期內(nèi)，公司擁有專利技術(shù)28項，其中發(fā)明專利2項。

　　【報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況】

　　報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50,198萬元，比上年同期下降3.67%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5,305萬元，比上年同期下降13.11%。

　　(一)主營業(yè)務(wù)分析

　　（1）研發(fā)費(fèi)用：主要系本期研發(fā)項目增加所致。

　?。?）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額：

　　1、銷售收到的現(xiàn)金流增加，且公司應(yīng)收票據(jù)背書較上年同期減少，到期收款增加；

　　2、公司本期開立銀行承兌匯票的銀承保證金比例較上期相比大幅度下降，本期收到銀行承兌保證金轉(zhuǎn)回，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增加；

　　3、因疫情原因，

　　公司營業(yè)收入有所下降，員工工資較上期下降，另國家實(shí)行階段性減免三項社會保險費(fèi)，本期員工薪酬與去年同期相比有所下降，從而使經(jīng)營活動現(xiàn)金流出減少。

　?。?）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額：主要系本期公司申請疫情貸款4970萬元，增加了籌資活動現(xiàn)金流入，而去年同期無貸款。

　　關(guān)于正川申購的相關(guān)內(nèi)容我們就要介紹到這里了，債券將于2021年4月23日進(jìn)行申購，打新債的朋友要做好準(zhǔn)備啦，更多債券問題大家可關(guān)注贏家財富網(wǎng)QQ：100800360。