一、 私募股權(quán)含義

　　私募股權(quán)投資,或簡稱PE，是指一種投資方式，即投資于股權(quán)，的一家非上市公司，或公開交易股權(quán)，的一家非上市公司

　　從投資方式來看，股權(quán)投資私募是指在股權(quán)具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的股權(quán)投資經(jīng)理（通常為GP）通過私募資金，的方式向富人（通常稱為LP）提供一筆資金，即股權(quán)出售盈利，LP以回報(bào)補(bǔ)償，部分收益被拿走的商業(yè)模式。

　　二、私募股權(quán)起源

　　私募股權(quán)投資投資起源于美國，19世紀(jì)末，許多富裕的銀行私人家庭，通過律師和會(huì)計(jì)師的介紹和安排，將資金投資到新興的產(chǎn)業(yè)，如石油、鋼鐵和鐵路，當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)很大。這種投資完全由投資者決定，沒有專門的機(jī)構(gòu)，是股權(quán)私募的雛形

　　三、私募股權(quán)投資的特征

　　私募股權(quán)投資也被翻譯成“私募權(quán)益投資”和“私募資本投資”。這些不同的翻譯在不同程度上反映了私募股權(quán)投資的特點(diǎn)，具體如下：

　　1.隱私

　　資金募集是私人的。

　　股權(quán)的交易是私人的。

　　2.長期

　　由于對股權(quán)的私人投資包括對股權(quán)， 這被視為長期投資（通常長達(dá)3年至5年或更長時(shí)間）。

　　三、股權(quán)私募基金的組織形式

　　股權(quán)投資基金私募已成為金融投資領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題，其組織形式涉及基金投資者和基金管理人的切身利益。從其他國家的實(shí)踐來看，

　　1.公司類型

　　公司型私募股權(quán)基金，包括有限責(zé)任公司和股份公司。

　　股權(quán)私募基金的管理者可以是股東，也可以是局外人。在實(shí)踐中，董事和監(jiān)事通常由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，然后由董事和監(jiān)事投票委托專門的投資管理公司擔(dān)任基金經(jīng)理。

　　經(jīng)理應(yīng)收取資金管理費(fèi)和福利激勵(lì)費(fèi)。此類基金份額的銷售一般委托給專門的銷售公司。

　　2.合作伙伴類型

　　基金投資人作為有限合伙人參與投資，并以其認(rèn)繳的出資額為限對私募股權(quán)機(jī)構(gòu)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

　　一般合伙人一般都是基金經(jīng)理，有時(shí)候會(huì)請外人來管理基金。在實(shí)踐中，經(jīng)理和普通合伙人(GP)通常是結(jié)合在一起的。

　　有限合伙通常有固定期限。期滿后，合伙企業(yè)必須清算并向投資者分配利潤，除非所有投資者同意延長期限。

　　將資金交給普通合伙人后，除合同約定的條件外，有限合伙人不得干涉普通合伙人的行為，普通合伙人享有完全的管理權(quán)。

　　目前，中國股權(quán)有許多實(shí)行有限合伙制度的私募基金。

　　有限合伙更適合“以人為本”的企業(yè)。他們做事低調(diào)。

　　公司型私募股權(quán)基金較為常見，但在實(shí)踐中存在一些缺陷。例如，中國公司的注冊制規(guī)定，注冊資本必須達(dá)到一定數(shù)額才能使用前綴“中國”，注冊資本必須達(dá)到一定數(shù)額才能使用前綴“investment”。

　　3.合同類型