阿爾法系數(shù)是指一項(xiàng)投資或基金的絕對(duì)收益與根據(jù)該系數(shù)計(jì)算的預(yù)期收益之間的差額，那么股票阿爾法計(jì)算方法是什么？

　　簡(jiǎn)而言之，平均實(shí)際收益率和平均預(yù)期收益率之間的差值就是系數(shù)。

　　阿爾法、貝塔、尾值分別是什么意思？

　　阿爾法系數(shù)簡(jiǎn)單理解

　　阿爾法大于0表示該基金或股票的價(jià)格可能被低估，建議買入。換句話說，平均而言，投資科技基金或股票的實(shí)際回報(bào)高于預(yù)期。

　　阿爾法小于0表示基金或股票的價(jià)格可能被高估，建議賣空。也就是說，投資科技獲得的基金或股票的實(shí)際回報(bào)平均小于預(yù)期回報(bào)。

　　阿爾法等于0意味著基金或股票的價(jià)格準(zhǔn)確地反映了其內(nèi)在價(jià)值，既沒有被高估，也沒有被低估。

　　舉個(gè)例子，有一個(gè)投資組合，根據(jù)資本知產(chǎn)定價(jià)模型算出來了這個(gè)投資組合的年收益是14%，但是實(shí)際上的年收益確是19%，這時(shí)候計(jì)算阿爾法系數(shù)就是用19%減去14%，也就是5%，這就是阿爾法值。

　　股票的貝塔值是什么意思？

　　貝塔系數(shù)是衡量股票投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。所謂系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指在股票投資中不能通過分散投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)，即由整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和整體市場(chǎng)因素（如利率變化）引起的風(fēng)險(xiǎn)，與個(gè)別公司沒有直接關(guān)系。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即由個(gè)體因素（如會(huì)計(jì)丑聞）引起的風(fēng)險(xiǎn)，則可以通過多元化來消除。金融學(xué)使用貝塔系數(shù)來計(jì)算投資者對(duì)股票的合理風(fēng)險(xiǎn)回報(bào):

　　個(gè)股合理收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+貝塔*（股票市場(chǎng)整體收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）。

　　β = 1，即該股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)的整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即受整體經(jīng)濟(jì)因素的影響程度與市場(chǎng)相同;

　　β大于1，說明這只股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比較高，所以更加容易受到整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響，簡(jiǎn)單來說，貝塔值越大，說明這只股票投資的風(fēng)險(xiǎn)越高。高股票通常屬于周期股，如地產(chǎn)股和耐用消費(fèi)品股；貝塔的低位股也叫防御股。

　　這些行業(yè)的表現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)繁榮的關(guān)聯(lián)度較低，比如食品零售和公用事業(yè)。個(gè)別股票的貝塔系數(shù)可能隨整體市場(chǎng)而變化，有些股票在下跌市場(chǎng)中可能比在上升市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　上面對(duì)股票阿爾法計(jì)算方法進(jìn)行了介紹，又介紹了貝塔相關(guān)的概念，希望對(duì)大家有所幫助。