前期可轉(zhuǎn)債的申購比較小，和其他的相比來說禾豐轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模比較大。這一轉(zhuǎn)債計(jì)劃發(fā)行15.00億億。接下來對(duì)于禾豐轉(zhuǎn)債價(jià)值分析進(jìn)行詳細(xì)的介紹。

　　禾豐轉(zhuǎn)債價(jià)值分析

　　1、公司情況

　　禾豐食品股份有限公司，擁有飼料與生豬養(yǎng)殖、肉禽產(chǎn)業(yè)化、原料貿(mào)易等三大核心業(yè)務(wù)。

　　2、募資用途

　　沈陽農(nóng)大禾豐飼料有限公司年產(chǎn)？30？萬噸全價(jià)飼料項(xiàng)目；安徽禾豐牧業(yè)有限公司年產(chǎn)？萬噸豬飼料和？15？萬噸反芻飼料項(xiàng)目；黑龍江禾豐牧業(yè)有限公司年產(chǎn)？10？萬噸教保飼料項(xiàng)目；阜新禾豐農(nóng)牧有限公司年產(chǎn)？15？萬頭仔豬育繁推一體化項(xiàng)目；凌源禾豐農(nóng)牧有限公司？1？萬頭原種豬場項(xiàng)目；安徽禾豐食品有限責(zé)任公司年屠宰？100？萬頭生豬及萬噸肉制品深加工與冷鏈物流產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目；平原禾豐食品加工有限公司年產(chǎn)？3？萬噸熟食和調(diào)理品項(xiàng)目；補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　3、業(yè)績情況

　　【禾豐股份(603609)、股吧】近5年的凈利潤整體波動(dòng)較大，與去年三季報(bào)相比，營收同比增長29.1%，歸母凈利潤同比下降94.81%。營業(yè)收入年復(fù)合增長率為20.25%，行業(yè)平均的營收年復(fù)合增長率為12.14%，相對(duì)于全行業(yè)，公司成長性良好，具有比較優(yōu)勢。截至2022-04-15，6個(gè)月以內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)對(duì)禾豐股份的2021年度業(yè)績作出預(yù)測；預(yù)測2021年每股收益0.12元，較去年同比下降91.04%，預(yù)測2021年凈利潤1.11億元，較去年同比下降91.01%，質(zhì)地一般。

　　4、綜合分析

　　百元含權(quán)15.94，正股價(jià)10.21元，預(yù)計(jì)一手上市可盈利210元，一手黨400股大概率配售1手可轉(zhuǎn)債，需4084元左右，安全墊5.1%；第二手開始要601股，需6136元左右，安全墊3.4%，安全墊還可以！

　　正股主要經(jīng)營模式

　　1、飼料業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式

　　公司飼料業(yè)務(wù)擁有獨(dú)立完整的采購、生產(chǎn)和銷售體系，根據(jù)公司自身情況、市場需求和運(yùn)行機(jī)制開展經(jīng)營活動(dòng)。公司根據(jù)“統(tǒng)一管理、屬地經(jīng)營”的原則，采取“精細(xì)化、實(shí)時(shí)化”的生產(chǎn)經(jīng)營模式。

　　采購模式：管理模式上實(shí)行總部采購、區(qū)域采購、子公司獨(dú)立采購相結(jié)合的模式，操作理念上采取即時(shí)采購和趨勢采購相結(jié)合、現(xiàn)貨市場和期貨市場相互參考、采購和技術(shù)緊密配合、采購和貿(mào)易相互補(bǔ)充的原則。

　　生產(chǎn)模式：公司飼料產(chǎn)品的生產(chǎn)主要采取按訂單需求生產(chǎn)的模式。同時(shí)，根據(jù)各產(chǎn)品的不同特點(diǎn)采用統(tǒng)一生產(chǎn)或當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，各產(chǎn)品生產(chǎn)線均實(shí)現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)。在整個(gè)生產(chǎn)過程中，公司ERP系統(tǒng)將生產(chǎn)、銷售、庫存等信息實(shí)時(shí)進(jìn)行整合，為公司生產(chǎn)決策提供依據(jù)，使各相關(guān)部門協(xié)調(diào)運(yùn)作。公司生產(chǎn)經(jīng)營效率較高，在生產(chǎn)經(jīng)營方面處于國內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)水平。

　　銷售模式：公司飼料銷售業(yè)務(wù)實(shí)行三級(jí)管理制度，自上而下依次為總部、區(qū)域和各子公司?？偛恐贫傮w戰(zhàn)略和目標(biāo)，區(qū)域基于戰(zhàn)略與各子公司共同制定戰(zhàn)略完成舉措，子公司制定具體實(shí)施計(jì)劃并完成計(jì)劃，過程中區(qū)域進(jìn)行監(jiān)督、檢查與服務(wù)支持。總部持續(xù)進(jìn)行全方位后臺(tái)建設(shè)與提升。

       2、肉禽產(chǎn)業(yè)化業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式

　　公司肉禽產(chǎn)業(yè)化業(yè)務(wù)劃分為養(yǎng)殖、加工、深加工三大事業(yè)群，一條龍的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋肉種雞養(yǎng)殖、孵化、飼料生產(chǎn)、商品代肉雞養(yǎng)殖、肉雞屠宰與加工、調(diào)理品與熟食深加工等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。一體化的運(yùn)營模式保證了各環(huán)節(jié)原料的充足供應(yīng)，并且從源頭開始對(duì)飼料生產(chǎn)、肉雞養(yǎng)殖、屠宰、肉品及食品加工全過程嚴(yán)格把控，通過標(biāo)準(zhǔn)化管理與流程化作業(yè)將生物安全、藥殘控制和加工過程的衛(wèi)生保障有機(jī)整合，最終實(shí)現(xiàn)食品安全可追溯。

　　養(yǎng)殖事業(yè)群：公司養(yǎng)殖事業(yè)群業(yè)務(wù)涵蓋肉種雞養(yǎng)殖、孵化、商品代肉雞養(yǎng)殖及飼料生產(chǎn)加工。公司對(duì)父母代種雞群制定了科學(xué)合理的飼喂程序、光照模式和綜合防疫制度，為孵化場提供優(yōu)質(zhì)種蛋；公司在孵化環(huán)節(jié)建立完善的生產(chǎn)管理制度，引進(jìn)可分批孵化的智能孵化設(shè)備、高效節(jié)能出雛器及先進(jìn)的環(huán)控系統(tǒng)，為商品代肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)提供健康的雞雛；公司商品代肉雞養(yǎng)殖主要采取“公司+大農(nóng)場”的經(jīng)營模式，對(duì)大農(nóng)場實(shí)施“九統(tǒng)一”的標(biāo)準(zhǔn)化管理，100%采用三層籠養(yǎng)模式，上料、給水、溫度及濕度控制等環(huán)節(jié)全程自動(dòng)化。公司商品代肉雞的出欄均重可達(dá)3公斤，平均成活率96%以上，歐洲效益指數(shù)超過390，得到了合作大農(nóng)場的廣泛認(rèn)可。

　　加工事業(yè)群：公司采用國內(nèi)先進(jìn)的禽類自動(dòng)化專業(yè)生產(chǎn)流水線，嚴(yán)格執(zhí)行出入檢驗(yàn)檢疫和藥殘檢測，層層監(jiān)管，從而建立起完善的質(zhì)量保障體系與可追溯系統(tǒng)。公司不斷精進(jìn)屠宰加工技術(shù)，實(shí)施系統(tǒng)化員工崗前培訓(xùn)、屠宰技術(shù)培訓(xùn)，結(jié)合6S精益管理模式不斷提升屠宰加工水平，同等規(guī)模企業(yè)中，公司的屠宰出成率和人均屠宰效率均位居行業(yè)前列。公司肉雞分割品的主要客戶有雙匯集團(tuán)、金鑼集團(tuán)、雨潤集團(tuán)、麥當(dāng)勞、肯德基、吉野家、華萊士、地利生鮮、永輝超市、大潤發(fā)超市以及各區(qū)域大型配餐公司、生鮮市場、食品加工廠等，同時(shí)出口蒙古、巴林、阿富汗等國家及我國香港、澳門等地區(qū)。

　　深加工事業(yè)群：公司充分發(fā)揮“產(chǎn)業(yè)鏈一體化”的布局優(yōu)勢，以產(chǎn)業(yè)鏈中屠宰企業(yè)的優(yōu)質(zhì)雞肉為原料，引進(jìn)高效、節(jié)能的現(xiàn)代化生產(chǎn)設(shè)備對(duì)其進(jìn)行深加工，最終形成熟食及調(diào)理品，目前擁有深加工產(chǎn)品百余種。公司熟食及調(diào)理品線下主要銷往餐飲連鎖中央廚房、企業(yè)及學(xué)校食堂、商超便利店等；線上方面，禾豐品牌官方店已登陸淘寶與京東，禾豐旗下各公司獨(dú)立品牌產(chǎn)品也已入駐部分社區(qū)電商平臺(tái)。此外，在消費(fèi)需求不斷升級(jí)的宏觀形勢下，公司積極拓展熟食出口業(yè)務(wù)，熟食產(chǎn)品已進(jìn)入日本、韓國市場，反響良好。

　　3、生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式

　　公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)主要采用種豬養(yǎng)殖與銷售、商品仔豬銷售、育肥豬自養(yǎng)及放養(yǎng)（租賃、代建、合作養(yǎng)殖基地等）的運(yùn)營模式，現(xiàn)已建立包括曾祖代、祖代在內(nèi)的完整生豬育種和擴(kuò)繁體系。通過建立全面且嚴(yán)格的生物安全體系、先進(jìn)的育種體系、科學(xué)的養(yǎng)殖管理體系，禾豐致力于打造包含育種、養(yǎng)殖、屠宰及加工一體化的生豬產(chǎn)業(yè)鏈條。

　　4月22號(hào)禾豐轉(zhuǎn)債申購的時(shí)候我們可以了解一下禾豐轉(zhuǎn)債價(jià)值分析，禾豐轉(zhuǎn)債上市能賺多少錢，希望上述分析對(duì)大家有幫助，僅供參考，等到上市的時(shí)候我們就知道了。有問題，咨詢贏家財(cái)富網(wǎng)客服QQ：100800360。