錢(qián)坤投資：不要糾結(jié) 這就是突破！

　　在利好消息的刺激下，蓄勢(shì)已經(jīng)非常充足的大盤(pán)今天走出明確的突破行情。眾望所歸也好，偶然中的必然也好，股指以震蕩上行的方式突破了整理區(qū)域。行情只會(huì)遲到，不會(huì)缺席。

　　一條消息給市場(chǎng)帶來(lái)了動(dòng)力。國(guó)家發(fā)改委7月29日消息，國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)近日聯(lián)合印發(fā)《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》，明確了2019年降低企業(yè)杠桿率的21項(xiàng)任務(wù)清單和時(shí)間表。央行可能定向降準(zhǔn)為商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金，推進(jìn)完善保險(xiǎn)、公募資金參與債轉(zhuǎn)股等。這表明，在經(jīng)濟(jì)體杠桿已經(jīng)偏高的情況下，間接融資方式必須受到控制，以資本市場(chǎng)為代表的直接融資要接過(guò)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大旗。

　　國(guó)家政策發(fā)出了號(hào)令與方向，市場(chǎng)聞風(fēng)而動(dòng)。股指高開(kāi)高走，與利好消息緊密相關(guān)的債轉(zhuǎn)股板塊今天整體強(qiáng)勢(shì)上行，騰邦國(guó)際、【吉艾科技(300309)、股吧】等個(gè)股漲停。同樣受到積極影響的還有多元金融板塊，今天成為漲幅榜第一。由此可以看出，市場(chǎng)不缺資金，只缺明確的目標(biāo)。

　　今天對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響的不光是宏觀，也有微觀。兩家保險(xiǎn)公司發(fā)布了中報(bào)預(yù)告，【中國(guó)人壽(601628)、股吧】利潤(rùn)翻倍，新華保險(xiǎn)預(yù)增八成。今年5月出臺(tái)的財(cái)稅新政策提高了保險(xiǎn)公司稅前列支的手續(xù)費(fèi)及傭金比例，自2019年開(kāi)始執(zhí)行，并明確2018年所得稅參照?qǐng)?zhí)行，使得保險(xiǎn)公司今年的所得稅下降。

　　人口老齡化和理財(cái)需求的背景下，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但減稅降費(fèi)對(duì)上市公司的影響明顯超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期，可以想象，還沒(méi)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的保險(xiǎn)公司也會(huì)同樣地受益。今天保險(xiǎn)板塊整體走強(qiáng)，而且這一趨勢(shì)可以持續(xù)，保險(xiǎn)仍是后市值得配置的重要品種。

　　大盤(pán)七月份的大部分時(shí)間，維持著低位整理態(tài)勢(shì)，哪怕經(jīng)歷了科創(chuàng)板短線資金分流的沖擊，股指也是迅速企穩(wěn)，可以看出市場(chǎng)的支撐非常強(qiáng)勁。跌不下去，這就是盤(pán)面走勢(shì)給出的投資底氣。放眼看去，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，多國(guó)央行都已經(jīng)降息，中國(guó)央行得到了更大的貨幣政策操作空間。大宗商品價(jià)格不斷上行，A股上市公司的價(jià)值重估就在路上，加上減稅降費(fèi)因素對(duì)利潤(rùn)的影響，在半年報(bào)高峰之間，股價(jià)就面臨著雙擊的機(jī)會(huì)。

　　7月31號(hào)是美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，降息概率較大。另外，8月MSCI對(duì)A股擴(kuò)充在即，后續(xù)市場(chǎng)有望再迎全球配置資金增配。一重一重消息，對(duì)市場(chǎng)的推動(dòng)力量都在增強(qiáng)，大盤(pán)底部已經(jīng)充分夯實(shí)，今天股指站上了本月的整理平臺(tái)箱體上方，分時(shí)圖上顯示回調(diào)無(wú)量。不要糾結(jié)，這就是突破！

　　　　巨豐投顧：大盤(pán)沖高回落下注意這一點(diǎn)

　　　　【今日小結(jié)】

　　今日，滬深兩市小幅高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后震蕩上行，盤(pán)中保險(xiǎn)、證券等板塊一度助推，疊加科創(chuàng)板的走強(qiáng)，市場(chǎng)熱情持續(xù)回升。不過(guò)午后指數(shù)沖高回落，尤其是題材股的跳水走低，不斷拖累指數(shù)下行。

　　　　【明日策略】

　　科創(chuàng)板標(biāo)的持續(xù)走強(qiáng)，即便是過(guò)了漲跌幅限制的期限，依舊是表現(xiàn)可佳，部分表現(xiàn)持續(xù)上漲下迎來(lái)大漲，不過(guò)分化確實(shí)明顯的開(kāi)啟，這對(duì)于接下來(lái)的科創(chuàng)板行情或是有一定的影響。

　　盤(pán)面上看，今日市場(chǎng)的一度向好，主要源于金融股的帶動(dòng)，尤其是債轉(zhuǎn)股消息刺激下，多元金融以及債轉(zhuǎn)股概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，也一度帶領(lǐng)指數(shù)走強(qiáng)。但是，指數(shù)上行過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn)，成交量依舊冷清，并且沒(méi)有繼續(xù)上攻的意愿。而經(jīng)歷了連續(xù)的小陽(yáng)反彈后，大盤(pán)也明顯的上攻乏力，沒(méi)有增量動(dòng)能推動(dòng)，指數(shù)也很難有效推進(jìn)。

　　重回科創(chuàng)板，從前五日的不設(shè)漲跌幅限制，到現(xiàn)在的日漲跌停20%制度，對(duì)科創(chuàng)板以及投資者提供了廣闊空間的同時(shí)，其實(shí)也埋下了很多的伏筆。此前我們對(duì)科創(chuàng)板初期向好預(yù)期正在逐步兌現(xiàn)，但是科創(chuàng)板接下來(lái)的分化也或是眾多投資者所擔(dān)心的。而這種分化，其實(shí)從科創(chuàng)板首日就已經(jīng)開(kāi)始了，只不過(guò)，沒(méi)有表現(xiàn)的那么明顯。但是經(jīng)歷近期的充分消化后，短期板塊的進(jìn)一步分化下還是需要重點(diǎn)留意的。

　　當(dāng)然，我們需要正視的還有即將到來(lái)的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，這或?qū)⑹侨驅(qū)捤蛇M(jìn)一步明確標(biāo)志的事件，對(duì)市場(chǎng)的影響也將是很大的。除此，年中重要會(huì)議釋放的相關(guān)政策，也將是對(duì)市場(chǎng)有著一定的影響。所以，市場(chǎng)短期連續(xù)反彈后建議謹(jǐn)慎，防止技術(shù)性回踩，但在向好預(yù)期下，我們依舊堅(jiān)持近期對(duì)市場(chǎng)不看空的觀點(diǎn)。

　　　　【操作關(guān)注】

　　操作上，中線繼續(xù)選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行布局，而短線可繼續(xù)進(jìn)行個(gè)股博弈，同時(shí)做好逢低再次加倉(cāng)以及建倉(cāng)的準(zhǔn)備。具體標(biāo)的上，經(jīng)營(yíng)良好，業(yè)績(jī)優(yōu)良的藍(lán)籌股以及成長(zhǎng)性龍頭可優(yōu)先關(guān)注。