昨天的文章主要談及了新基建的三大主線機(jī)會，新基建領(lǐng)域的機(jī)會說白了還是在科技領(lǐng)域里打轉(zhuǎn)。今天我們主要談在線云產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。

　　特殊背景下的歷史機(jī)遇

　　如果說非典成就阿里京東，將購物從線下搬到線上。那么，這次公共衛(wèi)生事件就成就了在線云產(chǎn)業(yè)，全民在線上辦公已成為現(xiàn)實，云服務(wù)已大面積普及。從企業(yè)信息化發(fā)展角度來看，IT建設(shè)持續(xù)進(jìn)步目的就是讓工作更高效、方便、低成本，隨著云計算的持續(xù)滲透，理論上絕大多數(shù)工作均可以實現(xiàn)遠(yuǎn)程辦公。

　　云產(chǎn)業(yè)需求旺盛，增長空間依舊巨大

　　全國新年開工第一天基本以在家辦公為主。各主流在線辦公軟件均受到了爆發(fā)式的流量考驗，釘釘和企業(yè)微信雙雙崩潰，證明了云辦公巨大需求的同時，也暴露了當(dāng)前我國云IT基礎(chǔ)設(shè)施依然不足。軟肋所在，也是機(jī)遇所在。

　　長期看，流量增長使得整體數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?G商用帶來云視頻、云辦公、云游戲等應(yīng)用逐步落地，流量持續(xù)增長可期，對數(shù)據(jù)計算、存儲、傳輸和安全保障的能力的要求越來越高，對整體信息化基礎(chǔ)設(shè)施和IDC部署需求增加，云廠商對于服務(wù)器、交換機(jī)/路由器、光模塊等設(shè)備的資本投入持續(xù)增加可期。

　　云產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?/strong>

　　SaaS是云產(chǎn)業(yè)的主要應(yīng)用端，本次衛(wèi)生事件已經(jīng)讓公司需要考慮業(yè)務(wù)如何通過IT技術(shù)實現(xiàn)高效及穩(wěn)定運行，對SaaS的認(rèn)知不斷深化，接受程度將會大幅提升。目前SaaS企業(yè)服務(wù)在一級市場投資火熱，二級市場主要以傳統(tǒng)軟件廠商向SaaS化轉(zhuǎn)型為主。

　　PaaS層主要是數(shù)據(jù)庫和中間件等通用系統(tǒng)軟件服務(wù)商。

　　IaaS是產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，IDC、服務(wù)器和相關(guān)IT設(shè)備也將大幅受益于云的建設(shè)。云辦公爆發(fā)導(dǎo)致多項SaaS應(yīng)用崩潰，說明IaaS層面依然投入不足，我國云基礎(chǔ)設(shè)施仍需要持續(xù)投入。

　　　　云產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是市場和業(yè)界共同公認(rèn)的IT最確定性發(fā)展方向，從SaaS到IaaS 均仍有巨大發(fā)展空間。眾多傳統(tǒng)軟件廠商和創(chuàng)業(yè)公司均在搶奪市場，其中云辦公將成為我國SaaS市場的主要賽道。

　　各環(huán)節(jié)核心受益股整理

　　云產(chǎn)業(yè)鏈具有較高景氣度的核心環(huán)節(jié)主要有以下四方面：

　　應(yīng)用端：協(xié)同辦公、在線文檔、視頻會議是當(dāng)前云辦公主要市場；主要標(biāo)的：用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、【石基信息(002153)、股吧】。

　　IDC:承載流量，云計算產(chǎn)業(yè)鏈的信息基石；主要標(biāo)的：光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、城地股份、【數(shù)據(jù)港(603881)、股吧】

　　IT基礎(chǔ)設(shè)施：云計算產(chǎn)業(yè)鏈的核心動力。2020年有望成為服務(wù)器新一輪周期起點；主要標(biāo)的：浪潮信息、紫光股份、中科曙光、【星網(wǎng)銳捷(002396)、股吧】。

　　重點個股點評

　　石基信息

　　公司是國內(nèi)消費行業(yè)信息化領(lǐng)先企業(yè)，酒店、餐飲、零售多點開花。公司目前正處于從軟件供應(yīng)商向應(yīng)用服務(wù)平臺運營商(“國際化+平臺化”)轉(zhuǎn)型的過程中。根據(jù)公司在全景網(wǎng)互動平臺的公開交流內(nèi)容，針對國際連鎖酒店的全新一代基于云的酒店信息管理系統(tǒng)平臺經(jīng)過多年的大規(guī)模研發(fā)投入，已取得實質(zhì)性進(jìn)展。公司的龍頭地位、產(chǎn)品云化和平臺優(yōu)勢具備估值護(hù)城河。

　　走勢上，要比用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)位置低得多，有補(bǔ)漲潛力。目前股價處在大周期底部，且量能開始異動，有突破之象。

　　另外，年報預(yù)報顯示，新一代云平臺架構(gòu)的企業(yè)級酒店管理平臺的研發(fā)和測試已經(jīng)取得實質(zhì)性進(jìn)展并開始正式上線。未來很有可能迎來業(yè)績提升。

　　浪潮信息

　　公司精準(zhǔn)地把握住了網(wǎng)絡(luò)化智能化時代下的行業(yè)動向與市場風(fēng)口，成長路徑也清晰可見，業(yè)務(wù)方面一直是全球增長最快的服務(wù)器企業(yè)之一。2019 年盡管全球服務(wù)器市場降溫明顯，分季度來看環(huán)比有所改善，公司依然實現(xiàn)逆勢增長，市場份額持續(xù)向上突破，19Q3以33.1%、10.3%市占率位列全國第一、世界第三。

　　走勢上目前處在調(diào)整階段，盡量回避日線上的主殺，一旦企穩(wěn)，該股仍具備低吸價值。

　　感謝閱讀，感謝關(guān)注，以上僅是分析建議，不構(gòu)成直接的買賣推薦。更多熱點個股還可關(guān)注巨豐投顧產(chǎn)品中有關(guān)熱門個股的詳細(xì)介紹。

　　(作者：胡崗執(zhí)業(yè)證書：A0680618080008)