宇宙行出手，巨額銀行債要來了。

　　12月6日晚間，工商銀行發(fā)布公告稱，該行獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1900億元二級資本債券。

　　　　圖片來源：工商銀行公告

　　業(yè)內(nèi)人士稱，當前商業(yè)銀行補充資本需求強烈，工行體量大，補充資本規(guī)模也相對較高。此外，當前市場利率相對較低，處于商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債的較好窗口期。

　　工行多渠道補充資本

　　對于工行此次獲準發(fā)行巨額二級資本債，國家金融與發(fā)展實驗室副主任、上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，這可能和以下幾方面因素有關(guān)：一是工行身為國有大行，為更好滿足服務(wù)實體經(jīng)濟需求，需加大資本補充力度。二是工行作為全球和國內(nèi)系統(tǒng)性重要銀行，面臨追加資本要求，以及總損失吸收能力方面的監(jiān)管。三是從發(fā)行時機看，當前市場資金面較為充裕，加之央行降準等因素，市場利率處于相對低位，是資本債發(fā)行較好的窗口期。

　　12月6日，央行發(fā)布消息稱，為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進綜合融資成本穩(wěn)中有降，決定于12月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點(不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構(gòu))。本次下調(diào)后，金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準備金率為8.4%。

　　工行財報顯示，截至今年三季度末，該行總資產(chǎn)35.40萬億元，核心一級資本充足率13.14%，一級資本充足率14.68%，資本充足率 17.45%。據(jù)·中證金牛座記者不完全梳理，2020年以來，工行已通過多渠道發(fā)債補充資本。

　　二級資本債券方面，2021年1月，工行在全國銀行間債券市場公開發(fā)行一筆規(guī)模為300億元的二級資本債券。2020年全年，工行在全國銀行間債券市場合計公開發(fā)行1000億元二級資本債券。

　　永續(xù)債方面，2021年9月，工行在境外市場發(fā)行61.6億元美元永續(xù)債，用于補充該行其他一級資本。今年6月，工行在全國銀行間債券市場發(fā)行完成700億元永續(xù)債。

　　需要指出的是，此次工行獲準發(fā)行不超過1900億元二級資本債券，可能并非是一次的實際發(fā)行規(guī)模，后續(xù)或可能分為多期發(fā)行。

　　銀行“補血”需求強烈

　　銀行業(yè)補充資本的需求強烈，近年來掀起“補血”潮。

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.67%，較上季末上升0.17個百分點；一級資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個百分點；資本充足率為14.80%，較上季末上升0.32個百分點。

　　據(jù)了解，目前國內(nèi)銀行補充資本金的渠道主要有留存收益、增資擴股、發(fā)行二級資本工具、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等。由于銀行僅靠利潤留存難以滿足資本補充需要，因此更加依賴外源性資本補充的渠道。其中，債券融資的市場影響相對較小，受到商業(yè)銀行青睞。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，商業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債和二級資本債等資本補充債券已超過120只，規(guī)模合計近1.1萬億元。